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Seguimiento de las acciones de UniCredit (UCG)

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Seguimiento de las acciones de UniCredit (UCG)
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Seguimiento de las acciones de UniCredit (UCG)
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#57

Re: Seguimiento de las acciones de UniCredit (UCG)
Camionero
Desde el punto de vista de UniCredit, una fusión entre HVB y Commerzbank presenta varias ventajas estratégicas.

  • La entidad combinada se convertiría en el segundo mayor prestamista privado de Alemania después de Deutsche Bank y en uno de los principales actores de la banca corporativa europea.
  • El aumento de escala en Alemania debería dar lugar a importantes sinergias de costes, ya que las fusiones tienden a reducir los costes fijos y centrales. Estas eficiencias podrían resultar de una reducción del solapamiento de las redes de sucursales de los dos bancos, especialmente en Baviera y en las ciudades más grandes de Alemania. UniCredit también podría tratar de mejorar la eficiencia operativa de Commerzbank, a semejanza de lo que ha logrado HVB en los últimos trimestres. La ratio de costes sobre ingresos de HVB cayó por debajo del 40% en el primer semestre de 2024, una cifra muy superior al 59% de Commerzbank
  • UniCredit también tomaría el control de mBank, la filial polaca de Commerzbank, lo que le permitiría volver a entrar en el mayor mercado de Europa Central y Oriental, del que salió durante su propia reestructuración. UniCredit también está en proceso de adquirir Vodeno, un proveedor polaco de banca como servicio.
  • El alcance internacional de UniCredit aumentaría y Alemania se convertiría en el mayor mercado del grupo. Esto podría reducir sus costes de financiación, especialmente si va acompañado de una dilución de su exposición a la deuda soberana italiana.
Ahora que los tipos de interés han tocado techo, UniCredit busca nuevas formas de crear valor. El equipo directivo del grupo ha mostrado un claro interés por el crecimiento inorgánico siempre que cree valor para los accionistas. Los acuerdos del año pasado con Alpha Bank en Rumanía y Grecia son prueba de esta estrategia. UniCredit está bien posicionado para perseguir oportunidades de crecimiento externo con el apoyo de uno de los mayores colchones de capital de la UE (560 puntos básicos hasta el primer semestre de 2024), resultado de una sólida generación de beneficios y de la optimización de los activos ponderados por riesgo. La capitalización bursátil de UniCredit ha aumentado considerablemente desde 2021 y sus acciones cotizan actualmente por encima de su valor contable, lo que le permite considerar adquisiciones basadas en acciones desde una posición de fortaleza. La credibilidad del equipo directivo se ha visto reforzada por los sólidos resultados del grupo, impulsados no solo por un entorno de tipos de interés más favorable, sino también por la mejora de la eficiencia operativa


#58

Re: Seguimiento de las acciones de UniCredit (UCG)
Camionero
 

Unicredit consigue un beneficio neto de 2.510 M€ gracias a un margen de interés más fuerte; aumenta las guías para el resto del año


Norbolsa | Unicredit: el banco italiano alcanzaba un beneficio neto de 2.510 millones de euros, frente a los 2.270 millones de euros esperados, gracias a un margen de intereses más fuerte; y aumentaba las guías para el FY24, superando ahora los 9.000 millones de euros en BN, frente a los 8.500 millones de euros esperados anteriores.

Así, se comprometían a mantener el nivel de 9.000 millones de euros para 2025 y 2026. Adicionalmente, el pago de efectivo del banco aumentará del 40% actual al 50% en 2025. 
#59

UniCredit eleva un 15,7% el beneficio hasta septiembre y mejora previsiones anuales

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El banco italiano UniCredit registró un beneficio neto de 7.750 millones de euros en los nueve primeros meses de 2024, lo que supone mejorar en un 15,7% el resultado contabilizado en el mismo periodo del año anterior, según ha informado el banco transalpino, que ha revisado al alza su previsión para el conjunto del año.

Hasta septiembre, la cifra de negocio de UniCredit alcanzó los 18.842 millones de euros, un 5,5% más que un año antes, incluyendo 10.707 millones en ingresos por intereses netos, un 3% por encima del dato correspondiente a los nueve primeros meses de 2023. Asimismo, los ingresos por comisiones crecieron un 7,2% hasta septiembre, con 6.163 millones.

De su lado, las provisiones por riesgo de crédito sumaron en el periodo un total de 283 millones de euros, frente a los 249 millones del mismo periodo de 2023, incluyendo la reserva de 165 millones en el tercer trimestre, un aumento del 18,7% respecto de la cifra provisionada entre julio y septiembre del año pasado.

En el tercer trimestre, UniCredit contabilizó un beneficio neto atribuido de 2.513 millones de euros, un 8,2% por encima del registrado un año antes, además de un crecimiento del 2,9% de los ingresos, hasta 6.142 millones.

En concreto, los ingresos por intereses netos en el trimestre disminuyeron un 1%, hasta 3.564 millones, mientras que los ingresos por comisiones subieron un 8,5%, hasta 1.943 millones.

Al cierre del tercer trimestre, UniCredit contaba con una ratio de capital básico CET1 del 16,1%, una décima menos que al cierre del segundo trimestre, mientras que el RoTE era del 19,7%, frente al 19,8% del trimestre precedente y por debajo del 18,3% del año anterior.

"Hemos anunciado nuestro decimoquinto trimestre consecutivo de crecimiento rentable y unos resultados financieros récord", declaró Andrea Orcel, consejero delegado de UniCredit, quien recordó que, durante el trimestre, la entidad dedicó parte de su excedente de capital a "una inversión estratégica en Commerzbank que puede o no conducir a una combinación total".

El banco italiano ha mejorado sus previsiones financieras para el ejercicio 2024 y ahora anticipa que sus ingresos netos alcanzarán los 24.000 millones de euros, frente a los más de 23.000 millones de euros del pronóstico anterior, lo que refleja la mejora de los ingresos en todos los ámbitos en los nueve primeros meses de 2024.

Asimismo, la entidad ha mejorado sus previsiones de beneficios netos hasta más de 9.000 millones de euros desde una proyección anterior de más de 8.500 millones de euros, elevando su previsión de rentabilidad sobre patrimonio tangible (RoTE) al 17% desde el 16,5%.

Por otro lado, UniCredit ha confirmado su previsión de distribución para el ejercicio 2024 en línea con las del ejercicio 2023, mientras que eleva la tasa de pago de dividendos al 50% de los beneficios, desde el 40%, a partir de los resultados del ejercicio 2025 

#60

UniCredit lanza una OPA de 10.100 millones en acciones por el 100% de BPM

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El consejo de administración del banco italiano UniCredit ha aprobado el lanzamiento de una oferta pública de adquisición sobre la totalidad del capital de su rival doméstico Banco BPM, el tercer grupo de servicios financieros más grande de Italia por activos, a cambio de 10.100 millones de euros pagaderos completamente en acciones.

La entidad dirigida por Andrea Orcel, que ha subrayado que la OPA sobre Banco BPM es "autónoma e independiente de la inversión realizada por UniCredit en el capital social de Commerzbank", contempla el pago de 0,175 acciones de nueva emisión de UniCredit por cada acción de Banco BPM, lo que implica un precio de 6,657 euros por acción.

De este modo, la prima ofrecida sobre el precio de cierre de las acciones de Banco BPM el pasado viernes sería de alrededor del 0,5% y rondaría el 15% sobre el precio de la acción de BPM sin modificaciones el pasado 6 de noviembre, antes del anuncio de la oferta de adquisición de Anima por esta entidad.

En el contexto de la transacción, UniCredit prevé actualmente incurrir en gastos de integración de alrededor de 2.000 millones de euros brutos durante el primer año, y asumir provisiones incrementales para pérdidas crediticias de al menos 800 millones de euros brutos.

Se espera que la liquidación de la oferta de canje se complete en junio de 2025, con el cierre de la integración previsto en aproximadamente 12 meses a partir de entonces y la mayoría de las sinergias realizadas en 24 meses.

Si se completa, UniCredit considera que la transacción le permitirá acelerar aún más un crecimiento de calidad sostenible a largo plazo y reforzará sustancialmente su posición en Italia al tiempo que asegura la inversión en la franquicia de clientes, los canales de distribución y la tecnología de Banco BPM.

"Con esta adquisición de uno de nuestros objetivos históricos, reforzamos nuestra posición en Italia al tiempo que mejoramos aún más el valor que podemos crear para todos nuestros grupos de interés en ese mercado, así como para nuestros accionistas", ha declarado Andrea Orcel, consejero delegado de UniCredit.

"Europa necesita bancos más fuertes y más grandes que la ayuden a desarrollar su economía y la ayuden a competir contra los otros grandes bloques económicos", ha añadido, subrayando que UniCredit está bien posicionado para responder también a ese desafío.

El pasado mes de septiembre, UniCredit adquirió una participación de alrededor del 9% en el banco alemán Commerzbank con la posibilidad de convertirse en su mayor accionista tras autorizar el regulador el potencial incremento al 21% de su posición 

#61

Banco BPM rechaza la oferta de UniCredit por 10.100 millones al no reflejar su valor

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El consejo de administración de Banco BPM ha rechazado este martes la oferta pública de adquisición (OPA) sobre la totalidad de su capital lanzada este lunes por el banco italiano UniCredit, a cambio de 10.100 millones de euros pagaderos completamente en acciones.

"La oferta no fue en modo alguno acordada previamente con el banco", ha señalado el órgano de dirección de Banco BPM, que se ha reunido hoy tras el lanzamiento de la OPA por parte de su rival doméstico UniCredit.

El consejo de administración de Banco BPM ha constatado unánimemente, con carácter preliminar y en el mejor interés de los accionistas, "que la oferta indica una contraprestación por acción --íntegramente en especie -- que refleja una prima del 0,5% sobre la cotización oficial de Banco BPM del 22 de noviembre, y un descuento implícito del 7,6% sobre la cotización oficial de ayer".

En este contexto, la compañía ha indicado que "estas condiciones son bastante inusuales para operaciones de este tipo y, en opinión del consejo de administración, no reflejan en modo alguno la rentabilidad subyacente y el potencial adicional de creación de valor para los accionistas de Banco BPM".

También ha considerado que la oferta expone a las partes interesadas de Banco BPM a la incertidumbre asociada al resultado de las iniciativas de expansión lanzadas por UniCredit en Alemania, así como a una dilución significativa de su huella geográfica actual.


OPA DE UNICREDIT

UniCredit, que subrayó ayer que la OPA sobre Banco BPM es "autónoma e independiente de la inversión realizada por UniCredit en el capital social de Commerzbank", contempla el pago de 0,175 acciones de nueva emisión de la entidad dirigida por Andrea Orcel por cada acción de Banco BPM, lo que implica un precio de 6,657 euros por acción.

En el contexto de la transacción, UniCredit prevé actualmente incurrir en gastos de integración de alrededor de 2.000 millones de euros brutos durante el primer año, y asumir provisiones incrementales para pérdidas crediticias de al menos 800 millones de euros brutos 

#62

Re: Seguimiento de las acciones de UniCredit (UCG)
Camionero

Alemania critica el aumento de la participación de Unicredit en Commerzbank hasta el 28%


Norbolsa | Alemania criticaba fuertemente el aumento de participación de Unicredit en Commerzbank y la calificacomo descoordinada y hostil, después de que el miércoles el banco italiano aumentara al 28% la participación en el alemán.

Critican que en un principio Unicredit no iba a tomar medidas hasta las elecciones federales; ahora, Unicredit se encuentra a la espera de la autorización del BCE para obtener hasta el 29,9%.