¿Sacyr Vall (SCYR) seguirá subiendo?

Se me había pasado por completo hasta hoy vender los derechos de Sacyr. Contando rentas, la llevo a 3,41 de media.

Yo vendí todo ya el primer día !!! Jaajaj

Después de las subidas generalizadas de estros días , no hace falta ser ingeniero , para ver que con independencia de la decisión de mañana , el mercado caerá o en el mejor de los casos , ni sube ni baja 

Mucho le cuesta subir a la cabrita !!!!! A ver si se ven las puertas del 4 antes del verano del 2025

Bueno , está demás que viene puede ser tranquila , pero luego veremos la “ fortaleza” de sacar y si sigue siendo un chicharro o no 👎 :
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Sacyr, a través de Sacyr Neopul, filial especializada en la electrificación y mantenimiento de vías ferroviarias, ha ganado el contrato de 76,3 millones de euros para realizar el mantenimiento de la red de electrificación de la Dublin Area Rapid Train (DART) de Irlanda por un periodo de ocho años, prorrogable por dos años más, según ha informado este martes la compañía.

La red DART da servicio a la ciudad de Dublin y a la línea costera de la capital irlandesa. Cuenta con cerca de 20 millones de pasajeros anuales.

Sacyr ya realizaba desde 2008 este mantenimiento para la Irish Rail, que abarca una red de 130 kilómetros. Además, este contrato incluye la renovación de 80 kilómetros de catenaria.

Sacyr Ingeniería e Infraestructuras, a través de su filial Sacyr Neopul, lidera en el mantenimiento de infraestructuras ferroviarias de la red convencional y alta velocidad en España, Portugal e Irlanda.

(END) Dow Jones Newswires 

 

Intermoney | Confirmamos nuestra recomendación de Comprar en Sacyr, así como nuestro Precio Objetivo de 4,4 €. Pensamos que el futuro flujo de noticias será favorable al valor, centrado en la implementación y venta parcial del vehículo Voreantis, así como los concursos de grandes proyectos. Seguimos viendo fuertes crecimientos del EBITDA ajustado por la contabilidad de los activos financieros concesionales, más cercano a la generación de caja, hasta al menos 27e, combinado por un descenso de los ratios de endeudamiento.

Voreantis – Definición de perímetro e inversor en 2025

En mayo pasado Sacyr anunció la creación de un vehículo, Voreantis, que agrupará los activos concesionales maduros (brownfield), con intención de dar entrada a un socio por hasta el 49% del capital. Pensamos que este será un asunto recurrente los próximos meses, comenzando por la próxima decisión de integrar en él, o no, los activos de Chile y Colombia, actualmente en proceso de venta. A principio de 25e se tendrá que decidir el perímetro concreto de Voreantis (países y tipos de concesiones), mientras que el socio (o socios) se determinarán en el 1S del año próximo. Queda por definir el papel de los socios en futuros proyectos greenfield, y el traspaso de estos activos a Voreantis en el futuro.

Proyectos y concursos – Creciente importancia de Norteamérica

Sacyr reportó un incremento de cartera de construcción del +21% hasta 9.100 Mn€ a junio de este año, representando más de 4 años de ingresos de la división, pese a su menor énfasis en contratos para terceros, priorizando los proyectos concesionales propios. La evolución del negocio dependerá pues del resultado de futuros grandes concursos, entre los que destacarán en 25e-26e: 1) dos managed lanes en Georgia y otros dos en Tennessee, en EEUU; 2) hospitales en Canadá e Italia; 3) planes de carreteras en Chile; y 4) proyectos del ciclo del agua, así como desaladoras y potabilizadoras en Australia, entre otros.

Previsiones – Crecimiento de doble dígito en EBITDA ajustado

No variamos apenas nuestras previsiones, que indican leves crecimientos del EBITDA reportado (+3% TACC 23-26e), con crecientes aportaciones de nuevos proyectos concesionales. Si definimos el EBITDA ajustado teniendo en cuenta la caja realmente generada, tras la contabilidad de los activos concesionales, (conversión EBITDA en caja), los crecimientos medios son superiores al doble dígito anual hasta al menos 2027e, estando en términos de cash flow operativo en línea con la guía de Sacyr. Esperamos descensos del endeudamiento respecto al EBITDA ajustado desde las 7x actuales hasta 5x en 27e.

Valoración – Confirmamos PO a 4,4 € a diciembre 25e

Confirmamos nuestro PO de Sacyr de 4,4 €/acción, ahora con fecha diciembre 25e. No variamos la metodología de valoración. Estimamos un VE en Concesiones en 12.000 Mn€, lo que implicaría unas 11x EBITDA 25e ajustado. Hemos utilizado el método de DFC con WACC 9,4%. El valor estimado de los fondos propios de Concesiones supone 3,7 €/acción o cerca de 2.800 Mn€, aún lejos de la cifra superior a 3.550 Mn€ que estima la propia Sacyr.