Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Gracias por tus informaciones,

https://www.expansion.com/empresas/2026/04/22/69e7a96f468aeb412c8b458c.html

Segun los contratos de crédito todos tienen un descuento del 0,25% de intereses condicionado a reducir la ratio de apalancamiento por debajo de 3,95x.

"Solo" utilizando 160M€ de dividend para reducir pasivo (como los atribuidos al ejercicio 2024) estaríamos a "solo" un 5,5% de aumento de ebitda para llegar a las 3,95x. (La empresa estima un aumento de entre 5% y 9% para este año)
Yo calculo un ahorro de "solo" ~17M€ anuales en intereses  y desconozco si en todos los créditos hay penalizaciones por amortización, pero no puede ser una opción interesante la cancelación del dividendo? Aumento de volatilidad? Seguro a corto, pero declaración de intenciones para el mercado.

Además, otros 2 tienen otra 'zanahoria' de -25pb y la línea de crédito hasta una tercera de igual magnitud. Nos están presionando para acelerar el crecimiento?

Salud y dineros!

Los bancos han diseñado un contrato que fuerza a Grifols a ser una empresa normal. Han puesto los incentivos donde deben estar. Si la IPO sale bien, el ahorro de intereses y la subida del dividendo harán que  pueda ir bien.

Pienso que la IPO es el catalizador: Es la forma más rápida de cumplir los objetivos de los bancos, bajar los intereses y liberar el dividendo. Ojo, siempre que la IPO salga bien, o sea por encima de 13X EBITDA.

Os lo dije… acabaréis aplaudiendo que os roben el 20% de la empresa porque los Grifols no pueden hacer una AK honrada… y de rebote que os sigan haciendo tunneling vía dividendos… es algo esperpéntico… pero es lo que acabará pasando al fin y al cabo… por cierto para cuándo está prevista la Junta Extraordinaria para votar por la IPO?… Imagino que la Asociación de Anónimos estaréis mirando este tema…

Leído en El Economista: https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/13882676/04/26/grifols-la-firma-del-ibex-mas-lejos-de-sus-maximos-del-ano-pero-con-un-potencial-del-70.html

Es desesperante el performance relativo vs. Ibex de los últimos dos años y medio ... debemos andar por un -120% (IBX + 80% i GRF - 40%)!

Sobre esto (dividendo 2025), diría que todavía no está oficialmente confirmado:

Con cargo a los beneficios de 2025, Grifols ha decidido distribuir 161 millones de euros en dividendos (0,23 euros por acción de clase A y 0,24 las B), de los que entregó 102 millones (0,15 euros) a cuenta en agosto.

Aunque está en la línea de lo sugerido (en base a 40% de pay-out del Beneficio Neto) por los @acc-anonimos-grf

@rivaldinho, amigo. Qué no te pase lo mismo que Trump que dijo que gracias a él los precios bajaron un -400% (No podemos estar en un -120% porque pagaríamos un 20% extra por haber perdido todo, no estamos en ese caso de momento jajaja).

Grifols es una empresa un poco contracíclica, no te extrañe que en los próximos años, el Ibex baje y Grifols suba si llega una crisis 

No, no he afirmado que la acción ha caído un 120% ... he dicho que si el IBX ha subido un 80% y GRF ha caído un 40% (¡¡que no un 120%!!) el rendimiento relativo de GRF vs. IBX es del -120% (-40% - 80%)!!

Tampoco es así, pero te he entendido igual. Los porcentajes funcionan de otra forma, no se suman directamente. Una baja del 50% necesita una rec peración del 100% para estar en el mismo sitio.