Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

 

Grifols ha recibido la aprobación de la Administración de Alimentos y Medicamentos de Estados Unidos (FDA) para su prueba de cribado de malaria para donantes de sangre, Procleix Plasmodium, utilizado junto con el sistema Procleix Panther, informa en un comunicado este jueves.

Se trata de "la primera prueba automatizada de amplificación de ácidos nucleicos (NAT) validada específicamente" para el cribado de la malaria en donantes de sangre, y tiene el marcado CE desde 2022.

La aprobación en Estados Unidos permite ampliar el uso de la prueba para dar respuesta a la creciente demanda global y a las actualizaciones previstas en los requisitos regulatorios para el cribado de donantes.

Hasta el momento, los bancos de sangre evalúan el riesgo de infección por malaria en los donantes de sangre mediante un cuestionario en el que se excluye temporalmente a los donantes que declaran haber viajado o residido anteriormente en zonas donde la malaria es endémica.

El presidente de Grifols Diagnostics, Antonio Martínez, ha señalado que el análisis Procleix Plasmodium "refuerza la capacidad de los bancos de sangre de Estados Unidos para ofrecer transfusiones más seguras" 

@socepikan tú que eres experto en tema inventarios, como ves lo siguiente (Accionistas Anónimos):

Los Accionistas Anónimos de #Grifols trasladamos a la empresa y al mercado la necesidad de optimizar los inventarios con un límite máximo de 3.200M unidades de stock (valoración inventarios) hasta alcanzar la eficiencia ideal de almacenaje en 240 días 

No soy ningún experto ojo! Empeorará el resultado reducir existencias en unos 100M€ diría… pero para el Fcf irá bien… de todos modos después del Covid y teniendo presente que el inicio de la crisis bursátil empezó con su revisión de la “valoración de inventarios” a mi tener muy ajustado el stock me da algo de respeto… por otro lado, la inversa (aumentarlos) mejorará resultados… teniendo en cuenta que han alejado el fantasma de vencimientos y tienen cash quizá sería justamente el momento de aumentarlos para presentar al mercado mejores resultados… no sé… ya opinaréis el resto a ver cómo lo veis…

Se me ha pasado añadir: si el guidance encima apunta a un aumento de ventas, con más motivo no estresar los stocks... Y por cierto, lo de "valoración de inventarios" (cuando el Covid) en lugar de "variación de existencias", en mi opinión, fue malintencionado por parte de la Familia Máxime a la luz de Gotham... 

Buenas noches compañeros, 

Al aumentar la rotación de existencias hay una mayor eficiencia no sólo por "liberar el capital atrapado" sinó que también un ahorro en gastos de transacción, de mantenimiento, reducción deterioro, etc aproximadamente bajo nuestros cálculos de 15-20M de eur, esos impactarían directamente en PyG. 

Además, esa eficiencia impactaria positivamente en PyG en el siguiente ejercicio (en este caso a finalización de 2026) en unos 95M aprox en Ebit (BAIT) y como bien comentas en liquidez inmediata (por menor working capital).

La proyección para full2026 recomendada sería de 3.200M (241 días de rotación vs los 258 días de 2025) y gradualmente en quatro años rebajar hasta alcanzar los 2.800M aprox, el punto más eficiente y equilibrado entre liquidez y seguridad aplicando un crecimiento de ventas de 4%. Bajar de esa cifra se podría, pero por prudencia mejor que no aunque la zona roja serían los 2.400M

Sobre Scranton, la famiglia y las existencias es largo de tratar básicamente por dos supuestas afectaciones, interés en que Haema y BPC facturase y luego cobrar divis, y la otra la utilización de las existencias como prendas en varias obligaciones y necesidad de aumentarlas por los covenants... 

Saludos, y buen fin de semana

Accionistas Anónimos de Grifols Grifols

Buenísimo análisis sobre la temática en cuestión:

https://x.com/SteelTrader4/status/2044882821483728949?s=20