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Mucho mas rentable ITM mas que ATM (Call venta)

18 respuestas
Mucho mas rentable ITM mas que ATM (Call venta)
2 suscriptores
Mucho mas rentable ITM mas que ATM (Call venta)
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#17

Re: Mucho mas rentable ITM mas que ATM (Call venta)

Hola SharkOpciones

El comentario lo digo por el post que pusiste de ejemplo de Apple, lo rescato:

<- Inicio post ->
El máximo beneficio de una CC viene dado por la diferencia entre el Strike de la short call y el coste base (Strike SC - Coste Base). El CB es el precio de la acción menos la prima que recibes por la short call.
Hagamos un ejemplo con Apple (AAPL). Ahora mismo cotiza en $440
Una Short Call ATM en 445, con prima $12.40. vs una SC ITM en 420, con prima 27.25
La SC ITM tiene más prima porque su valor intrínseco es mayor, pero no su valor extrínseco.
Números CC ATM:
CB = 427.60
Max. riesgo = 427.60
Max. beneficio = 17.40
Rentabilidad si somos asignados = 3.95%
Rentabilidad si la opción expira sin valor = 2.82%
Números CC ITM:
CB = 412.75
Max riesgo = 412.75
Max beneficio = $7.25
Rent. si somos asignados = 1.65%
Rent. si la opción expira = 6.19%
Para que tu CC ITM generase todo el ma´x. beneficio el mercado debería retroceder cuando tú metes la posición y que la opción expirara sin valor el día de expiración.
Espero que este ejemplo te ayude.
Saludos.
<- Fin post ->

En ambos ejemplos dices que el máximo riesgo es la cotización menos la prima recibida, ahí es donde radica mi duda.

Saludos

#18

Re: Mucho mas rentable ITM mas que ATM (Call venta)

Hola Phoboss,
así es. Lo puse después en el segundo comentario. Estás hablando de una covered call (combinación de long stock + short call).

Cuando aplicas la venta de call desnuda, es ahí cuando el riesgo es ilimitado.
Saludos.

#19

Re: Mucho mas rentable ITM mas que ATM (Call venta)

Ok! Gracias :)