Grupo San Jose (GSJ)

Cómo continúe la guerra con Irán creo que las vas a poder comprar más abajo, y de momento no tiene visos de terminar, al contrario, la guerra va a más. 
Saludos desde la arena.

Gracias por el exhaustivo analisis.

Muy bnas!!  De momento ahí esta la 1era parada técnica, 7,30€, si llega veremos
como se comporta en esa zona pero mientras no llegue lo mejor es mantenerse 
fuera si no estas en el valor, si se esta dentro pues los hooligans seguirán con que
vale 30€ pero bueno yo es al gráfico al que sigo, me dio vta en 7,75 € y salí y despues
se fue a 9€ o sea infalible no es pero te libra de quedarte pillado o comerte muchas
perdidas..............
Venga Saludos!!

Yo sigo dentro porque no me guío por el gráfico, sino por el valor que me da el análisis fundamental, no me importa que tenga bajones puntuales debido a la guerra. 

Yo no te digo que se vaya a 30€, pero hoy vale 14,59€ teniendo en cuenta los últimos resultados correspondientes al año 2025, aunque hoy se pueda comprar a 7,50€.

 Las tengo compradas a 4,43€ desde junio de 2024, y mientras vea que el valor está más alto que el precio seguiré dentro.

Muchas suerte con tus decisiones Vincentes.

Saludos desde la arena.

Pero una cosa los fundamentales de una compañía pueden cambiar de un año otro por eso para mi lo importante es el precio, acuerdate cuando la crisis inmobiliaria, por ejemplo, lo que valía 10 de repente valía cero, los fundamentales a veces se reflejan en el precio y a veces no por eso me fío más de lo que marca el precio, la expectativa futura y la especulación juegan un papel mucho más importante que lo que teóricamente vale un activo...
Venga Saludos!!

Precisamente eso es lo que le está ocurriendo ahora a GSJ, que el precio es inferior al valor. 

Lo importante es comprar mercancía de calidad a precio de ganga. 

GSJ es mercancía de calidad, y 4,43€ que pagué por ella es precio de ganga. Por eso no la venderé por debajo de su valor a no ser que los resultados se degraden.

Si volviese a costar 4,43€ cargaría el doble con los números que presenta actualmente.

Saludos desde la arena y mucha suerte.

La enorme caja de San José es bastante engañosa, son 622 millones virtuales. Pero si a esta cifra le descontamos la deuda financiera (133 millones) y la diferencia entre las facturas que no paga (acreedores 902 millones) menos las que no cobra (deudores 460 millones), tenemos una caja real de tan solo 47 millones, que deben estar metidos dentro del Patrimonio Neto.

Resulta que el Patrimonio Neto son 288 millones, y la capitalización actual en bolsa 525 millones. Esto es un Precio Valor Contable de 1,82, que no es precisamente barato.

Y claro, si no pagamos facturas, resulta que el Flujo de Efectivo sube (artificialmente, puesto que tarde o temprano habrá que pagarlas), no gracias a las ventas o la mejora de márgenes sino porque la empresa reduce sus necesidades operativas de fondos, lo cual, nada tiene que ver (de forma directa) con el posible beneficio para los accionistas.

Espero vuestras opiniones técnicas para confrontar estas ideas.

 

Grupo San José ha cerrado 2025 con unos resultados sólidos y en clara mejora. Ingresos de 1.588 millones de euros (+1,9 %), pero con un EBITDA de 89 millones (+20,1 %, margen 5,6 %) y un beneficio neto de 40,8 millones (+26,1 %). El verdadero punto fuerte es la cartera contratada, que alcanza los 3.631 millones (+13,9 %), lo que da visibilidad y carga de trabajo para los próximos años, sobre todo en el negocio de construcción que sigue siendo el motor principal. 

La acción cotiza ahora en torno a los 8,10-8,30 euros tras un rebote del 42 % en el último año y un 7 % en 2026. Con una capitalización de unos 505 millones, la valoración parece razonable para una constructora con márgenes en expansión y una cartera que crece a doble dígito. Además, el consejo propone un dividendo de 0,18 euros por acción (pago previsto en mayo), lo que supone un yield atractivo en torno al 2,2 % a estos niveles. 

El balance se mantiene saneado y la compañía sigue apostando por la ejecución de proyectos en España y en el exterior, donde la cartera internacional también aporta estabilidad. No hay grandes sorpresas negativas en los números y la mejora de rentabilidad muestra que la gestión está funcionando mejor que en años anteriores. 

En un sector de construcción que sigue beneficiándose de planes de infraestructuras y obra pública, Grupo San José se presenta como una de las opciones más consistentes del continuo español a medio plazo. Con cartera récord y generación de caja creciente, la acción mantiene atractivo para inversores que buscan value en cíclicos bien gestionados, siempre que el mercado no se complique con subidas de tipos o recortes de inversión pública.