Tomra Systems: reciclando envases

Como idea de inversión me ha gustado ya de entrada... pero la confirmación definitiva de que es una buena inversión ha venido al llegar al final y ver que nadie ha contestado a una idea de inversión tan interesante! La pongo en primer lugar de mi lista de candidatas a compra.

s2

Otra empresa que también se dedica al Reverse Vending es Wincor Nixdorf:

Aunque es más conocida porque se dedica a hacer los cajeros de los bancos.

Es un secor interesante y posiblemente con muchas posibilidades de desarrollo en un futuro. 

He leido que planean instalarse en España para el 2018. Creen que "el mercado español es estratégico y su entrada en el mismo supondría un paso de gigante en el desarrollo del negocio". Tienen la intención de instalar para entonces 15.000 máquinas, aunque su mayor obstáculo será privatizar el sector en nuestro país.

España no es el único país en el que tienen pensado asentarse, Tomra prevé entrar también este año en Croacia con la venta de 1.000 máquinas; en Australia, con un potencial total a partir también de 2018, de unas 5.000 máquinas y en Escocia, con unas 2.000.

Muy buena pinta, habra de estudiarla bien ( Supongo que estara cara )
Requisito 1 : Poca deuda ( < 25 % )
Requisito 2 : P/Book ( 6.14 / 4.1 ) = 1.5 ( Muy aceptable )
Requisito 3 : Margenes ( aprox 10 % )
Requisito 4 : ROE ( aprox 15 % )
Requisito 5 : Cto patrimonial ( > 15 % )
Requisito 6 : Freecashflow Yield > 8 %

PUES TIENE UNA PINTA FANTASTICA LA VERDAD.

Habra que bucear en ella con mas detalle, pero el primer filtro parece bueno.

Muy buena pinta, habra de estudiarla bien ( Supongo que estara cara )

Requisito 1 : Poca deuda ( < 25 % )
Requisito 2 : P/Book ( 6.14 / 4.1 ) = 1.5 ( Muy aceptable )
Requisito 3 : Margenes ( aprox 10 % )
Requisito 4 : ROE ( aprox 15 % )
Requisito 5 : Cto patrimonial ( > 15 % )
Requisito 6 : Freecashflow Yield > 8 %

PUES TIENE UNA PINTA FANTASTICA LA VERDAD.

Habra que bucear en ella con mas detalle, pero el primer filtro parece bueno.

Faltan los requisitos del 2 al 5 que no se pq no aparecen en el mensaje.

Requisito 1 : Poca deuda ( < 25 % )
Requisito 2 : P/Book ( 6.14 / 4.1 ) = 1.5 ( Muy aceptable )
Requisito 3 : Margenes ( aprox 10 % )
Requisito 4 : ROE ( aprox 15 % )
Requisito 5 : Cto patrimonial ( > 15 % )
Requisito 6 : Freecashflow Yield > 8 %

Yo la estuve mirando el otro día, cuando vi una noticia suya que quería entrar en España, lo que vi de la compañía me gusto mucho, sobre todo el negocio de reciclaje, sector que estoy mirando con calma, pero me parece vital para el futuro...sin duda una compañía a seguir...

un s2 compy

Analizando un poco la empresa, uno ve que las magnitudes financieras son muy buenas. Desde 2011, el EBITDA ha aumentado un 42%, el BPA un 57%, el FCF un 61% y los dividendos pagados un 140% (alrededor de un crecimiento del 28% anual!). El pay-out también ha aumentado, pasando del 22% al 40%

La empresa opera con márgenes netos de alrededor del 14% y el patrimonio neto supone el 50% del pasivo. No obstante, el último año ha sido muy bueno. Alguien sabe a que se debe, a lo mejor una adquisición? tanto el EBITDA como el BPA han incrementado bastante. De hecho, casi todo el crecimiento en estas magnitudes es de 2015. 

El PER en comparación al SP es el siguiente:

¿Cara o barata? alguien que sepa sobre el crecimiento del último año?

Saludos