Carteras Gestores "estrella".....

David Tepper, el multimillonario fundador de Appaloosa Management, considerado uno de los mayores inversores en fondos de cobertura de todos los tiempos, aumentó sus participaciones en empresas chinas y fondos cotizados en bolsa en el cuarto trimestre, según una presentación regulatoria el lunes, incluso cuando un repunte provocado por una agresiva ronda de medidas de estímulo por parte de Beijing estaba perdiendo fuerza.

Tepper, quien también es dueño de los Carolina Panthers de la NFL, fue noticia el 26 de septiembre cuando aprovechó una aparición en CNBC para proclamar que había excedido sus límites comerciales habituales para "comprar todo" lo relacionado con China.

En una presentación trimestral 13-F ante la Comisión de Bolsa y Valores el lunes, Appaloosa dijo que había aumentado su participación en Alibaba Group Holding Ltd. un 18,4% hasta más de 11,84 millones de acciones. Al 31 de diciembre, seguía siendo la mayor participación de Appaloosa, con alrededor del 15,5% de su cartera de 6.700 millones de dólares, según WhaleWisdom.com , un sitio que rastrea los documentos regulatorios.

Appaloosa también aumentó su participación en JD.com Inc. en un 43% a más de 10,46 millones de acciones; sus tenencias del ETF iShares China Large-Cap en un 13,8% hasta 6,6 millones de acciones; y el ETF KraneShares CSI Internet en un 21,5% hasta alcanzar casi 4,6 millones de acciones.

Los grandes inversores deben revelar sus posiciones largas en los formularios 13-F dentro de los 45 días posteriores al final de un trimestre. Algunos inversores siguen de cerca los formularios y los vehículos de inversión a menudo buscan imitar las tenencias de los gestores de fondos de alto perfil; también se los puede vigilar para detectar señales de tendencias de inversión más amplias. Estas tácticas conllevan una serie de advertencias, incluido el hecho de que la información ya está desactualizada y los formularios pueden no reflejar por completo las tenencias o la estrategia actuales de un inversor.

La aparición de Tepper en la CNBC se produjo en un momento en que las acciones relacionadas con China estaban en alza, y se atribuyó a sus comentarios el haber proporcionado más combustible a la subida. Sin embargo, las ganancias pronto disminuyeron, en medio de una falta de seguimiento y preocupaciones sobre las perspectivas económicas de China y su prolongada crisis del sector inmobiliario.

Tepper, citando múltiplos precio-beneficio de un solo dígito para las empresas chinas junto con un "crecimiento de dos dígitos" y grandes reservas de efectivo corporativas, dijo el 26 de septiembre que "le encantaría ver un retroceso" y que aprovecharía tal caída en los precios.

El 40% de los gestores de fondos apuestan que en 2025 los índices que mejor desempeño registren sean el Euro Stoxx 50 y el Nasdaq 100, según se desprende de la Encuesta de Gestores de Fondos que elabora periódicamente Bank of America.

En concreto, el 22% apuesta por el Euro Stoxx 50, mientras que otro 18% afirma que el mejor índice será el Nasdaq 100 y también otro 18% piensa que será el Hang Seng. Un 17% considera que el mejor índice será el Russell 2000, mientras que un 11% se decanta por el Nikkei 225.

Por clases de activos, un 34% de los gestores apuesta por las acciones globales, lo que supone un alza de 13 puntos porcentuales frente a la encuesta elaborada en enero. En segunda posición se sitúa el oro, que el 18% de los gestores consideran que será el mejor activo, mientras que otro 18% apuesta por las acciones estadounidenses.

En el caso de que se produzca una guerra comercial total, un 58% apuesta por el oro como activo con mejor desempeño en 2025, mientras que otro 15% señala al dólar estadounidense y un 9% a la deuda a 30 años de Estados Unidos. Solo un 2% apostaría por las acciones en este escenario.

En todo caso, un 89% de los gestores considera que las acciones están sobrevaloradas, el mayor dato de toda la serie histórica, que arranca en 2001. En los últimos diez años, la media de gestores que consideran sobrevaloradas a las acciones ha sido del 81%.

Respecto a los riesgos, un 39% considera que el mayor es que una guerra comercial desate una recesión global, mientras que un 31% considera que es que la inflación obligue a la Reserva Federal a subir tipos. Un 13% ya avisa de que existe un riesgo de burbuja de la inteligencia artificial (IA).

Respecto a los riesgos al alza, los gestores consultados por Bank of America apuntan a un crecimiento acelerado de China (35%), ganancias de productividad por la IA (19%) y recortes de tipos de la Fed (14%). En el caso de riesgos a la baja destacan la guerra comercial (42%), un aumento desordenado en los rendimientos de los bonos (32%) y subidas de tipos de la Fed (22%).

Third Point de Dan Loeb invirtió decenas de millones de dólares en Flutter Entertainment y Meta Plataformas en el cuarto trimestre del año pasado, según muestran los registros reglamentarios.

El gestor de fondos de cobertura y famoso inversor compró acciones de Flutter por un valor de casi 91 millones de dólares, lo que equivale a un aumento de más del 70% en su posición, según la presentación 13-F de Third Point ante la Comisión de Bolsa y Valores. Con esa medida, las acciones de apuestas deportivas pasaron a ser la décima mayor participación del fondo, con casi 225 millones de dólares, según InsiderScore.

Las 10 mayores posiciones del fondo de Loeb

Las recientes caídas de estas dos acciones archiconocidas podrían representar una oportunidad de oro para los inversores, según Jay Woods de Freedom Capital Markets.

El estratega global jefe de la firma apareció en el programa “Power Lunch” de CNBC el jueves, ofreciendo su opinión sobre algunas de las noticias más importantes del mercado del día. Esto es lo que dijo durante el “Three-Stock Lunch”.

Amazon

Las acciones de la plataforma de comercio electrónico dominante cayeron casi un 4% el jueves, con lo que acumula una baja del 5,5% en la semana y se encamina a su quinta pérdida semanal consecutiva tras los acontecimientos arancelarios del presidente Donald Trump .

“Tenemos miedo de los aranceles. Conocemos esa preocupación, pero en general, si nos fijamos en lo que han hecho de manera consistente a lo largo del tiempo, es lo mejor de su clase”, dijo Woods.

Si bien las acciones han caído casi un 9% en lo que va de año, han subido casi un 16% en los últimos 12 meses. Woods también destacó que las acciones de Amazon se mantienen por encima de su promedio móvil de 200 días, que ahora ronda los 200 dólares, según FactSet.

“Quiero invertir en acciones de Amazon”, continuó. “Quiero invertir en acciones de Amazon. Si no has estado en el mercado, ahora mismo puedes hacerlo, porque 200 dólares es un nivel excelente. Y luego, si este mercado se acelera, creo que cualquier precio más bajo es una gran oportunidad”.

Goldman Sachs

Al igual que Amazon, Woods ve a Goldman Sachs (que también cayó más del 4% el jueves) como otra acción de primera clase que ofrece a los nuevos inversores la oportunidad de comprar.

“Las fusiones y adquisiciones van a suceder”, dijo. “Ahora estamos viviendo una temporada de tarifas, que no sabía que existía hasta hace poco, y estamos concentrados en eso, y las fusiones y adquisiciones han quedado a un lado”.

“No hemos visto que se concreten estos acuerdos, pero no creo ni por un minuto que este no sea un buen lugar para invertir en acciones a largo plazo”, agregó Woods.

La caída del jueves de Goldman Sachs eleva la pérdida mensual a casi el 14%. Sin embargo, durante el último año, Goldman sigue estando un 46% por delante.

ExxonMobil

Las acciones de Exxon Mobil subieron un 2,1% el jueves, ayudado por precios del petróleo más firmes , aunque el referencial mundial Brent todavía estaba por debajo de los 70 dólares por barril en medio de la incertidumbre sobre los aranceles del presidente Trump, así como los planes de la OPEP+ para aumentar la producción.

“Sé que el precio en el surtidor ha estado bajando y el sector ha sufrido un duro golpe, pero si puedes mantenerte en una posición larga con las acciones por encima de los 102 o 103 dólares, puedes controlar ese riesgo”, dijo el estratega. “Creo que Exxon Mobil es un gran punto de entrada aquí en este nivel de 107 dólares, creo. Si supera los 112 dólares, debería subir hasta los 120 dólares”.

Las acciones han caído más del 5% en los últimos tres meses.

Baird cree que podría ser el momento de adquirir acciones de Pentair. La firma elevó la calificación de la empresa de tratamiento de agua de neutral a superior. Su precio objetivo es de $114. Baird prevé un aumento de casi el 27% desde el cierre del lunes.

Las acciones cayeron un 11% en 2025, superando la caída del 2% del S&P 500. Esta caída, junto con los fuertes impulsores a largo plazo, convierte a la acción en una buena opción de compra, según el analista Michael Halloran.

“Creemos que el retroceso ofrece una oportunidad para poseer un negocio en medio de una transformación hacia una compañía de alta calidad con márgenes impresionantes, características de crecimiento superiores al mercado, fuerte generación de [flujo de efectivo libre], poder de ganancias diferenciado y expansión múltiple relativa”, dijo el analista.

Halloran también señaló que Pentair ha contenido en cierta medida el riesgo a la baja en el corto plazo, porque estimó que algunos de los mercados clave de la compañía están cerca de tocar fondo y podrían estar listos para un repunte.

“Hoy en día, muchos de los mercados finales de PNR están más cerca del mínimo que del máximo (en particular, los de piscina/residencial), con reservas a la baja en un entorno macroeconómico peor (exposición al mercado de accesorios/reemplazo, demografía, mercados que ya experimentaron presión)”, dijo Halloran.

“El perfil de crecimiento a largo plazo sigue siendo atractivo, con fuertes impulsores seculares/exposición al mercado final, una estrategia de precios mejorada, impactos comerciales 80/20 y oportunidades de venta cruzada”, añadió.

La mejora coloca a Halloran entre la mayoría de los analistas que cubren Pentair. De los 21 analistas que cubren la acción, 13 la califican como una compra o una compra fuerte, según LSEG.

Brian Evans

Los aranceles impuestos por la administración Trump han generado inquietudes sobre su impacto en la demanda y temores de una posible recesión, lo que ha afectado al mercado de valores.

En medio de la volatilidad actual, el retroceso de varias acciones con fundamentos sólidos presenta una oportunidad lucrativa para generar una posición. Los principales analistas de Wall Street están detectando valores atractivos con sólidas perspectivas de crecimiento a largo plazo, y cotizan a niveles atractivos.

Con eso en mente, aquí hay tres acciones favoritas de los principales profesionales de Wall Street , según TipRanks, una plataforma que clasifica a los analistas en función de su desempeño pasado.

Microsoft

El primero en la lista de esta semana es el gigante tecnológico Microsoft.( MSFT ), considerada una de las principales beneficiarias de la actual ola de inteligencia artificial, ha registrado pérdidas en lo que va de año debido a las presiones del mercado en general y a las débiles previsiones trimestrales emitidas por la compañía.

Recientemente, el analista de Jefferies, Brent Thill, reafirmó su recomendación de compra para MSFT con un precio objetivo de 550 dólares, afirmando que, tras la reciente ola de ventas, el perfil de riesgo/recompensa de la acción se ve atractivo, con un beneficio por acción de 27 veces los próximos 12 meses. Thill afirmó que, a pesar del bajo rendimiento reciente, MSFT sigue siendo una de las empresas de gran capitalización favoritas de Jefferies. Prevé múltiples factores que impulsarán la recuperación de la acción, incluyendo la posibilidad de que el crecimiento de Azure y M365 Commercial Cloud se estabilice o se recupere a medida que los ingresos por IA se vuelven más significativos.

El analista destacó la continua ganancia de cuota de mercado de Azure frente a Amazon Web Services de Amazon y el sólido crecimiento de la cartera de pedidos impulsado por la IA. MSFT registró un crecimiento del 15 % en la cartera de pedidos en el trimestre de diciembre, en comparación con las tasas de crecimiento del 8 % y el 7 % de Amazon y Google Cloud de Alphabet, respectivamente. Para M365 Commercial Cloud, Thill prevé que Copilot siga experimentando una adopción sólida pero gradual, que se materializará en el año fiscal 2026.

Otro factor destacado por Thill fue la continua expansión del margen operativo de MSFT a pesar de las importantes inversiones en IA. “El margen de MSFT, que ronda los 40 y pico, sigue estando muy por encima de sus competidores de gran capitalización, que rondan los 30 y pico”, afirmó.

Por último, Thill sostuvo que si bien las estimaciones de flujo de caja libre (FCF) de Microsoft se han contraído un 20% desde el cuarto trimestre del año fiscal 23, ve potencial para revisiones positivas en las estimaciones del año fiscal 26 a medida que el crecimiento del gasto de capital comienza a moderarse y los ingresos por IA crecen.

Thill ocupa el puesto n.º 677 entre más de 9400 analistas que sigue TipRanks. Sus evaluaciones han sido exitosas en el 57 % de los casos, con una rentabilidad promedio del 7,5 %. Consulte la estructura de propiedad de Microsoft en TipRanks.

Snowflake

Snowflake, empresa de software de análisis de datos basado en la nube( SNOW ) es la segunda acción elegida esta semana. La compañía obtuvo resultados mejores de lo esperado para el cuarto trimestre del año fiscal 2025 y emitió una sólida perspectiva para todo el año, impulsada por la demanda de IA.

El 23 de marzo, el analista de RBC Capital, Matthew Hedberg, reiteró su recomendación de compra para las acciones de Snowflake con un precio objetivo de 221 dólares. Tras una reunión con la dirección, el analista afirmó tener una mejor comprensión del objetivo de la compañía de ser la plataforma de datos empresariales en la nube más fácil de usar y rentable para IA y aprendizaje automático (ML).

Hedberg considera las acciones de SNOW una opción atractiva, especialmente tras la reciente caída, gracias a su excelente equipo directivo, una oportunidad de mercado de 342 000 millones de dólares para 2028 y la arquitectura adecuada. También destacó otros aspectos positivos, como la solidez de los productos básicos de almacenamiento e ingeniería de datos y el progreso en las ofertas de IA/ML.

“Con un crecimiento del 30% a una escala de $3.5 mil millones, múltiples impulsores de ingresos idiosincrásicos y una mejora del margen, SNOW sigue siendo una de nuestras principales ideas”, afirmó Hedberg.

El analista también destacó que si bien el CEO de Snowflake, Sridhar Ramaswamy, se centra en la innovación de productos, dada su experiencia en Google y Neeva, también está trabajando con el mismo ahínco en mejorar las ventas de salida al mercado de la empresa tanto a los analistas de datos como a los científicos de datos.

Hedberg ocupa el puesto número 61 entre más de 9400 analistas que sigue TipRanks. Sus calificaciones han sido rentables el 64 % del tiempo, con una rentabilidad promedio del 18,8 %. Consulte la actividad de operaciones con información privilegiada de Snowflake en TipRanks.

Netflix

Por último, echemos un vistazo al gigante del streaming Netflix.( NFLX ), que sigue impresionando a los inversores con su positivo rendimiento financiero y sus iniciativas estratégicas. De hecho, la compañía superó la marca de los 300 millones de miembros de pago en el cuarto trimestre de 2024.

Recientemente, el analista de JPMorgan, Doug Anmuth, reiteró su recomendación de compra para Netflix con un precio objetivo de 1150 dólares. El analista señaló que las acciones de NFLX han superado el rendimiento del S&P 500 en lo que va de 2025, lo que refleja optimismo sobre las perspectivas de ingresos de la compañía para 2025, su sólida oferta de contenido y su creciente dominio en el sector del streaming.

Anmuth cree que NFLX debería ser relativamente defensivo ante las dificultades macroeconómicas, dada la sólida interacción y la asequibilidad de la plataforma, junto con su alto valor de interacción. El analista también destacó que el bajo precio de la tarifa publicitaria de la compañía, de $7.99 al mes en EE. UU., hace que el servicio sea ampliamente accesible.

Además de un sólido compromiso, Anmuth espera que el crecimiento de los ingresos de Netflix en 2025 se vea impulsado por las incorporaciones orgánicas de suscriptores y un aumento en los ingresos promedio por miembro debido a los recientes aumentos de precios, y se espera que los precios más altos generen más de $ 2 mil millones en ingresos de los EE. UU. y el Reino Unido.

El analista también espera que Netflix se beneficie de una atractiva cartera de contenidos en 2025, con lanzamientos clave como The Residence , Caught de Harlan Coben , Devil May Cry , The Clubhouse: A Year with the Red Sox, Black Mirror Temporada 7 y You Temporada 5. En general, Anmuth tiene una postura alcista sobre NFLX debido a múltiples impulsores, incluidas las expectativas de un crecimiento de los ingresos de dos dígitos en 2025 y 2026, una expansión continua en el margen operativo y una rampa de flujo de caja libre de varios años.

Anmuth ocupa el puesto n.º 82 entre más de 9400 analistas que sigue TipRanks. Sus calificaciones han sido rentables el 61 % del tiempo, con una rentabilidad promedio del 19,2 %. Consulte la actividad de negociación de opciones de Netflix en TipRanks.

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