Siempre es agradable hablar con alguien que entiende más que yo sobre estas cosas y cada vez que te leo aprendo algo nuevo, Knownuthing.
Según indican en Oroyfinanzas.com, al ritmo actual de extracción, existen reservas probadas de oro para tan solo 10 años. El oro empezó su carrera como dinero precisamente por no poder producirse de forma abundante como ocurre ahora con el dinero fiat. Por supuesto se extraerá oro durante más tiempo que esos 10 años ya que el ritmo de extracción está descendiendo y también puede alargarse si aumenta su precio, lo que haría rentables extracciones que ahora no lo son. Así por fundamentales con una producción en declive y una demanda en aumento yo le veo buena salud a largo plazo aunque de vez en cuando debamos esperar algún disgustillo.
China no solo permite ahora a sus ciudadanos comprar oro (y plata) sino que además incentiva su compra mediante anuncios en la televisión: http://www.preciooro.com/china-oro-y-plata-en-tv.html
Efectivamente Venezuela ha decidido repatriar su oro, pero existe el pequeño problema de que el oro ya se ha esfumado de donde estaba guardado: http://finanzas.iprofesional.com/notas/121258-La-decision-de-Chavez-de-repatriar-el-oro-puede-hacer-quebrar-a-JP-Morgan Evidentemente no es que JP Morgan se haya gastado el oro de Venezuela en farras, lo que ocurre es que la ley permite prestar el oro que tienen almacenados los bancos (swap) y cobrar por ello un interés, al vencimiento les has de devolver la cantidad de oro que te han prestado y no su valor en $, así se alimenta la enorme avidez de los ETF de oro.
Y puestos a hablar de los ETF y de la cantidad de oro que se comercia en un año, que es aproximadamente el doble del total extraído a lo largo de la historia de la humanidad, tiene una explicación fácil. Es siempre el mismo oro que va cambiando de manos numerosas veces a través de compra-venta de futuros y opciones. Por cada futuro que se compra hay otro que se vende, así que ya tenemos que la cantidad comerciada se contabiliza 2 veces, los futuros suelen vencer trimestralmente por lo que vuelve a multiplicarse por 4 y ya tenemos 2x4=8, si además esos futuros cambian de manos un par de veces ya tenemos 2x4x2=16 veces se ha negociado el oro físico hasta ahora, sobre esos futuros se hacen opciones y a volver a multiplicar. Es como los billetes de curso legal, hay poquitos pero no paran de circular de mano en mano y si echáramos cuentas veríamos que se ha comprado por 100 o 1.000 veces la cantidad de billetes circulando.
El bono americano a 3 años está al 0,35% (http://www.eleconomista.es/bono/bono-americano-10-years) y la inflación al 3,7% (http://es.global-rates.com/estadisticas-economicas/inflacion/indice-de-precios-al-consumo/ipc/estados-unidos.aspx) así que para mí es un mal negocio tener bonos USA, a no ser que creas que el dólar va a ir a la discoteca, tomarse unos cuantas pastillitas de éxtasis y pegar un subidón-subidón.
Cuando Nixon abolió el patrón oro en 1971 el oro cotizaba a 35$ la onza, subió a más de 800 para luego volver a bajar hasta los 250. Si nos dejamos llevar por el corto plazo es posible, e incluso altamente probable pillarse los dedos con el oro…y también con la bolsa. Desde entonces el oro ha experimentado una revalorización anualizada del 130% anual. Durante estos 40 años ha sufrido altibajos, como todo.
Quien juegue a corto puede tener algún disgustillo, pero a mi entender no estaría de más tener una pequeña cantidad de los activos en oro para el día de mañana, en el peor de los casos conseguirá diversificar su cartera. Al igual que tú yo también tengo un 10% de oro físico del total de mi cartera y a medida que va subiendo voy haciendo reasignación de activos.
