Buenos días.
El documento de la agencia de rating nórdica Nordic Credit Rating pueden encontrarlo en el enlace inferior. Consta de trece páginas en inglés.
Dejo aquí mi impresión personal, la cual no tiene valor alguno, lo sé, pero sólo pretende presentar o resumir lo mejor posible el documento, para quien no tenga intención ni ganas de leerlo.
La agencia de rating nos describe un banco curtido en un entorno de fuerte competencia, el nórdico, capaz de adentrarse en un entorno de mayor riesgo como es el de los préstamos personales, hipotecas para personas sub-bancarizadas y las tarjetas de crédito, pero que también sabe manejar ese riesgo, ser eficiente, reducir costes y crear sinergias a partir de su fusión con Bank Norwegian. Por el contrario, el ámbito de las hipotecas inversas para seniors es calificado como de bajo riesgo por la agencia.
The bank has a strategy of providing mortgage loans to under-banked individuals and providing income streams to elderly customers with high levels of housing equity.
Destaca asimismo la diversificación de su negocio, el incremento de las ganancias ajustadas al riesgo y la mayor diversificación de sus fuentes de financiación.
Our 'BBB' long-term issuer rating on Sweden-based NOBA Bank Group AB (publ) reflects the bank's improving risk-adjusted earnings, increasing economies of scale and diversity relative to its peers.
El crédito al consumo y la expansión por nuevas áreas de negocio como España y Alemania limitan ese mismo rating.
The rating is constrained by the higher-than-average risk appetite associated with consumer lending, and the relatively higher risk profile in the growth areas of credit cards and expansion into Germany and Spain.
Un elemento distintivo de los bancos nórdicos es la nueva normativa, un examen regulatorio más estricto que puede, incluso, limitar el interés de los préstamos y dar facilidades para su pago.
.....we believe that consumer lending is under intensified regulatory scrutiny in all Nordic countries, which could negatively affect the bank's business model and profitability over time.
Con todo, NOBA Bank tiene, a juicio de la agencia, una robusta gestión del riesgo que le permite expandirse compensando el riesgo elevado en unas zonas con el riesgo menor en otras.
NOBA has a well-defined risk appetite, which permits higher credit risk while enabling a low risk profile in other areas.
La unión con Norwegian ha incrementado el perfil de riesgo de NOBA Bank, si bien NOBA ha rebajado el perfil de riesgo del propio Bank Norwegian.
In our view, the bank's risk appetite increased with the acquisition of Bank
Norwegian. Though NOBA has reduced the risk appetite for Bank Norwegian exposures, it remains higher than pre-merger levels.
De nuevo, el préstamos "seguro" y el riesgo de la expansión por nuevos mercados.
We view the NOBA's diversification into secured lending as positive, but also see the high growth rate and expansion into new markets as a risk factor.
No obstante, el incremento de las ganancias, la eficiencia y eliminar el dividendo permitirán a NOBA la estabilidad en los ratios de capital.
We foresee the bank's capital ratios remaining stable due to improved earnings efficiency and a lack of dividend payments.
NOBA tiene un perfil de financiación más diversificado que sus competidores, pero ha incrementado su dependencia de los depósitos multi-divisa, los cuales son sensibles a los intereses.
NOBA's funding profile is the most diverse among its regional peer group, but we project a significant increase in its reliance on price-sensitive, multi-currency deposits to finance growth.
La perspectiva, estable, refleja las expectativas de unas sinergias crecientes con Bank Norwegian, las cuales generarán beneficios a partir de la expansión en el ámbito de las tarjetas de crédito y las hipotecas. Por el contrario, la agencia anticipa la necesidad de incrementar durante 2023 y 2024 las provisiones por pérdidas consecuentes al impacto de la inflación y unas subidas salariales en declive.
The outlook is stable, reflecting our expectations that increasing synergies from the merger with Bank Norwegian will support strong earnings and capital generation as the bank expands, primarily in credit card lending and mortgage products. These anticipated improvements are partly offset by the higher risk profile of the resulting loan book, increasing credit provisions and high expected loan growth. We project a material increase in loss provisions in 2023 and 2024 as borrowers continue to be affected by cost inflation and declining real wage growth.
No obstante, confía en la experiencia del banco para incrementar su capital cuando es necesario adaptando para ello su estrategia de crecimiento.
Nevertheless, the bank's increasing economies of scale improve resilience to an economic downturn, and the bank has a track record of adapting its growth strategy to improve capital buffers when necessary.
La fusión con Bank Norwegian se completó en noviembre_2022 dando lugar al mayor banco nórdico de financiación al consumo. Como resultado de esta operación, NOBA tiene un importante nicho de mercado en Suecia, Noruega y Finlandia y tiene en el punto de mira las grandes oportunidades de crédito al consumo y del negocio de tarjetas que ofrece Alemania. La evolución es España es calificada como algo mas lenta.
NOBA completed the Bank Norwegian acquisition on 3 Nov. 2021, creating the largest consumer bank in the Nordic region, and a subsequent merger was finalised on 30 Nov. 2022. Following the merger, the bank has a strong niche market position in Sweden, Norway, Finland, and targets significant growth opportunities in consumer loan and credit cards in Germany, with a somewhat slower roll-out in Spain.
Sigo ....
