Pero este de Bankia (el Rentas 2)tiene varios problemas:
1.- su TAE es bastante inferior a otros como el Sabadell BS Garantía Fija 10 que da un 4,40% TAE y en sólo 2 años y medio. Además, este del BS sí traspasa a otro fondo (un fondtesoro) en vez de obligarte a tributar, como hace el de Bankia, el cual además no llega a darte ese 4 si lo analizas bien. Sólo te dará el 4 si compras el día 27/4/2012. Si compras ahora, tendras tu dinero 2 meses, casi, al 0% TAE (casi, bueno un 0,01%) con lo cual tu TAE real sería del 3,80.
2.- El del BS tiene dentro Deuda del Estado. El de Bkia tiene Deuda de Comunidades, con un mayor riesgo, lo que implica que es probable que por el camino pueda dar rentabilidades negativas. De hecho el Rentas 1 entró en pérdidas con un VL por debajo del de salida durante 3 meses, por lo que la primera renta obtenida les dio minusvalías fiscales a declarar este año.
Ese 7% es engañoso, puntual, y muy falaz. Me explico: el fondo estuvo cotizando en negativo desde el día 9/11/2011 hasta entrado enero de 2012. Por lo tanto ese 7% lo que hace es recuperar lo perdido en esos meses. Pero nadie pudo aprovechar ese 7% porque la comisión de suscripción para entrar en el fondo es del 5%.
3.- Volviendo al Rentas 2, si por cualquier causa la Deuda de Comunidades que tiene cotizara a la baja (ya sabemos lo que pasa con Fitch, Moodys etc. cada dos por tres), al obligarte a reembolsar participaciones cada poco, estarías declarando minusvalías, y tendrías que esperar a que al final (en 2017) entrase la garantía en fucionamiento. Por cierto, el garante es Bankia. Y por cierto, las garantías tributan como rendimientos del capital mobiliario, no como ganacias patrimoniales (leeros el folleto), lo que implica pagar el 21% (como mínimo, según cada cual) a Hacienda, y por tanto no se podrían compensar con las anteriores pérdidas del mismo fondo, ni con otras, ya que estas serían pérdidas patrimoniales. es decir, la garantía tributaría siempre al 21% como mínimo, o al tipo al que esté en 2017. ¡Vayase Ud. a saber!
Estoy decribiendo un escenario negativo, pero posible, con lo que esto no es un depósito, ¡OJO!
Si todo va bien, pues nada, pero si va mal esto es lo que hay, y con la pasta secuestrada hasta el 2017.
Ejemplo de un escenario negativo donde este fondo acaba teniendo rentabilidades negativas finales:
Pongamos que todo va muy mal, y que la cartera del fondo entra en pérdidas. Tus 19 rentas trimestrales te habrán generado pérdidas patrimoniales. Ahora llega el 2017, y vence el fondo. Efectivamente Bankia, ejecutará la garantía y tú recuperarás el dinero que habías metido en 2012, PERO el importe de la garantía que Bankia te da, tributa a Hacienda por el 21% del mismo que tú tienes que pagar, al ser considerada ésta como rendimientos del capital. Resultado final: pérdidas reales. Y una minusvalía realizada, dado que el VL final del fondo ha sido menor que el de partida, que tú podrás compensar con otras ganancias que obtengas en acciones, fondos, etc. entre el 2017 y el 2021.
Yo personalemte, estoy esperando al próximo (si lo hay) del BS, que espero dará mucho más que este, pues el último que es del mes febrero de este año, da el 4,40% y tú decides cuándo realizas tus plusvalías. Pero habrá que ver qué es lo que tiene en cartera, antes de decidir.
Por cierto, respecto a ese escenario negativo, no hace mucho se comentó en este foro algo sobre un fondo de Barclays (garantizado de renta fija) que perdía el 50% y esto es lo que les va a pasar a sus partícipes.
