¿Existen fondos High yied garantizados?

Varias gestoras internacionales estan lanzando fondos de HY (high yiel) con vencimiento a 3-4 años con tires de compra del 5-6%.Como coincide el vencimiento del fondo con los activos que posee ,slavo quiebra de algun emisor ,la rentabilidad a vencimeinto coincidirá con la tir de compra menos las comisiones.

¿Invertirias en esta clase de fondos?.¿Pedirias alguna informacion adicional?

Buenos días,

Yo no sé si invertiría, no lo tengo nada claro si tenemos en cuenta la siguiente información.

Añado un gráfico en el que se puede ver que en periodos de recesión, los High Yield experimentan los peores periodos de rentabilidad, aunque tampoco se comporta muy bien cuando la economía crece a tasas muy elevadas o con expectativas de subidas de tipos porque aumentan la tasa de financiación de las empresas. Parece ser que el entorno más favorable para invertir en HY es cuando la economía no está ni muy fría ni muy caliente.

Hola de nuevo,

En cualquier caso, un fondo que podría entrar en la descripción que has dado es el Aberdeen Global Select Euro High Yield, y es un fondo que aunque trata de batir al índice BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained, el enfoque es de retorno absoluto. 

• Es un fondo concentrado, de 161 activos, con un máximo del 5% por emisión y un máximo del 1% cada vez que inician una nueva posición. Sus tres mayores posiciones son
  - Kraussmaffei 1,6%
  - Cegedim 1,5%
  - Interxion Hidgs 1,4%
   
• Se usa activos de la liquidez, pero máximo un 5%
   
• Yield medio del 5,14% en 2015
   
• Volatilidad del 4% y duración menor a 3 años (3.6 del índice).
   
• No tiene emisiones Emergentes.
   
• Sobrepondera países como Reino Unido (31% de la inversión)
   
• Exposición a divisas 99% Euro, 1% Libra esterlina
   
• Sectores: 16,5% Servicios, 10,3% Asistencia sanitaria.

El fondo de Aberdeen cuenta con un estilo de inversión  Bottom up: selecciona bonos basándose en due dilligence y valor relativo respecto a otras inversiones. Busca emisores core con sólidos modelos de negocio y solidos estados financieros, poco endeudamiento.

En cuanto al proceso inversor sigue cuatro pasos:

• Análisis fundamental propio tanto de la compañía como de la emisión
• Valor relativo frente a otras emisiones en mismo sector, y otros países-continentes
• Construcción de la cartera primero por calidad y luego por valoración
• Férreo seguimiento y gestión de riesgos.