#76
Re: Seguimiento del Sextant Grand Large A
Es peor el % en los mixtos que en los de RV
Se está hablando de:
Sextant Grand Large A
- Contrata el Fondo con 23.53% de Ahorro
#77
Informe trimestral de Sextant Grand Large
La exposición neta a renta variable varía según la valoración de mercado ajustada por ciclo. Cuanto más caros son los mercados, menos expuesto está el fondo y viceversa, fuera de cualquier escenario macroeconómico o bursátil.
A finales de septiembre, la exposición neta a la renta variable era del 35,3%, superior a finales de junio (32,2%). Se desglosa entre una exposición bruta a renta variable del 50% y coberturas que representan el 14,7% del fondo, no se prevé que estas últimas superen el 20%. El nivel de cobertura es particularmente alto hoy porque tenemos muchas ideas para invertir en acciones que nos parecen atractivas, particularmente en Europa y Asia, mientras que los principales índices tienen valoraciones relativamente altas, particularmente en los Estados Unidos.
El resto del fondo está compuesto por bonos (17,5%) y efectivo en general, incluidas transacciones de arbitraje y productos del mercado monetario (32,5%). Cartera de renta variable Elegimos para Sextant Grand Large, de entre todas las ideas del equipo, aquellas cuya relación calidad-precio nos parece que ofrece el menor potencial de caída a largo plazo en términos fundamentales. Por lo tanto, damos preferencia a las compañías que presentan al mismo tiempo una valoración moderada, sobre todo respecto a su balance (flujo de caja neto, capital circulante, etc) y una actividad razonablemente previsible.
También aseguramos una buena diversificación en términos de geografías, tamaños y sectores. Novagold es el principal contribuyente del fondo este trimestre con + 32%, superando el precio del oro en un 25%. Ello tras la rentabilidad superior de la acción del 62% frente al precio del oro y del 38% frente al índice GDXJ (Gold Mining ETF) durante los últimos 12 meses. La rentabilidad superior de este trimestre se debe a dos factores. Primero, Novagold es, en nuestra opinión, el mejor vehículo para apalancar el precio del oro, ya que controla el 50% de la mina Donlin en Alaska, que algún día se convertirá en la mina más grande de oro en el mundo. Novagold también está gestionada por un equipo de gestión de gran experiencia, una gran parte de cuyo patrimonio está invertido en la compañía. En segundo lugar, la empresa se defendió con éxito de una campaña maliciosa y mal documentada orquestada por un vendedor en corto a principios del verano.
La inversión de Berkshire Hathaway a finales de este verano en Barrick Gold (copropietario de la mina Donlin junto con Novagold ) reforzó la credibilidad del caso de inversión de Novagold a los ojos de los inversores. En cuanto a los principales movimientos, hemos vuelto a invertir e n Roche y Sanofi, dos compañías farmacéuticas muy defensivas, que creemos que se adaptan especialmente al contexto actual del mercado.
También hemos iniciado una posición en Tessenderlo, especializada en productos químicos y la industria alimentaria. Por tanto, la compañía apenas se ve afectada por la actual crisis sanitaria y el grupo ha visto incrementada su rentabilidad este semestre para la actividad de colágeno y gelatina, en particular gracias al lanzamiento de productos con mayores márgenes. Los directivos de la compañía están aprovechando los niveles de valoración actuales para comprar acciones.
Cartera de renta fija y otras clases de activos
En cuanto a la renta fija, mantenemos nuestra estrategia de prudencia con una parte relativamente limitada invertida en bonos que representa el 17,5% del fondo, habida cuenta de un número limitado de obligaciones que ofrecen un perfil de márgenes de crédito suficientes en cuanto a la calidad de los emisores y a los vencimientos disponibles. La cartera actual ofrece una rentabilidad neta de coberturas de cambio del 5,9% con una sensibilidad de 2,2, lo que nos parece satisfactorio en este contexto de baja remuneración del riesgo.
Como tenedores de bonos Solocal 2022, negociamos activamente una solución de recuperación sostenible para la empresa con un aumento de capital garantizado por los tenedores de bonos. Esta operación fue validada por la Junta General a finales de julio y permitirá a la compañía reducir a la mitad su nivel de deuda neta, al tiempo que se beneficia de la liquidez suficiente para preservar el empleo y continuar su actividad. Como tal, hemos convertido parte de nuestra deuda existente en acciones sin descuento. Como la deuda de Solocal se descontó significativamente antes de la operación, esta operación es bastante neutral o incluso positiva para el fondo.
A finales de septiembre, la exposición neta a la renta variable era del 35,3%, superior a finales de junio (32,2%). Se desglosa entre una exposición bruta a renta variable del 50% y coberturas que representan el 14,7% del fondo, no se prevé que estas últimas superen el 20%. El nivel de cobertura es particularmente alto hoy porque tenemos muchas ideas para invertir en acciones que nos parecen atractivas, particularmente en Europa y Asia, mientras que los principales índices tienen valoraciones relativamente altas, particularmente en los Estados Unidos.
El resto del fondo está compuesto por bonos (17,5%) y efectivo en general, incluidas transacciones de arbitraje y productos del mercado monetario (32,5%). Cartera de renta variable Elegimos para Sextant Grand Large, de entre todas las ideas del equipo, aquellas cuya relación calidad-precio nos parece que ofrece el menor potencial de caída a largo plazo en términos fundamentales. Por lo tanto, damos preferencia a las compañías que presentan al mismo tiempo una valoración moderada, sobre todo respecto a su balance (flujo de caja neto, capital circulante, etc) y una actividad razonablemente previsible.
También aseguramos una buena diversificación en términos de geografías, tamaños y sectores. Novagold es el principal contribuyente del fondo este trimestre con + 32%, superando el precio del oro en un 25%. Ello tras la rentabilidad superior de la acción del 62% frente al precio del oro y del 38% frente al índice GDXJ (Gold Mining ETF) durante los últimos 12 meses. La rentabilidad superior de este trimestre se debe a dos factores. Primero, Novagold es, en nuestra opinión, el mejor vehículo para apalancar el precio del oro, ya que controla el 50% de la mina Donlin en Alaska, que algún día se convertirá en la mina más grande de oro en el mundo. Novagold también está gestionada por un equipo de gestión de gran experiencia, una gran parte de cuyo patrimonio está invertido en la compañía. En segundo lugar, la empresa se defendió con éxito de una campaña maliciosa y mal documentada orquestada por un vendedor en corto a principios del verano.
La inversión de Berkshire Hathaway a finales de este verano en Barrick Gold (copropietario de la mina Donlin junto con Novagold ) reforzó la credibilidad del caso de inversión de Novagold a los ojos de los inversores. En cuanto a los principales movimientos, hemos vuelto a invertir e n Roche y Sanofi, dos compañías farmacéuticas muy defensivas, que creemos que se adaptan especialmente al contexto actual del mercado.
También hemos iniciado una posición en Tessenderlo, especializada en productos químicos y la industria alimentaria. Por tanto, la compañía apenas se ve afectada por la actual crisis sanitaria y el grupo ha visto incrementada su rentabilidad este semestre para la actividad de colágeno y gelatina, en particular gracias al lanzamiento de productos con mayores márgenes. Los directivos de la compañía están aprovechando los niveles de valoración actuales para comprar acciones.
Cartera de renta fija y otras clases de activos
En cuanto a la renta fija, mantenemos nuestra estrategia de prudencia con una parte relativamente limitada invertida en bonos que representa el 17,5% del fondo, habida cuenta de un número limitado de obligaciones que ofrecen un perfil de márgenes de crédito suficientes en cuanto a la calidad de los emisores y a los vencimientos disponibles. La cartera actual ofrece una rentabilidad neta de coberturas de cambio del 5,9% con una sensibilidad de 2,2, lo que nos parece satisfactorio en este contexto de baja remuneración del riesgo.
Como tenedores de bonos Solocal 2022, negociamos activamente una solución de recuperación sostenible para la empresa con un aumento de capital garantizado por los tenedores de bonos. Esta operación fue validada por la Junta General a finales de julio y permitirá a la compañía reducir a la mitad su nivel de deuda neta, al tiempo que se beneficia de la liquidez suficiente para preservar el empleo y continuar su actividad. Como tal, hemos convertido parte de nuestra deuda existente en acciones sin descuento. Como la deuda de Solocal se descontó significativamente antes de la operación, esta operación es bastante neutral o incluso positiva para el fondo.
#78
Francois Badelon deja la gestión de los fondos y la Presidencia de Amiral
Comunicado de la gestora
Paris, le 14 janvier 2021 – Après une année 2020 riche en développements, Amiral Gestion fait évoluer sa gouvernance.
Renforcement des équipes
En 2020, l’équipe d’investissement a été renforcée par l’arrivée de Sébastien Ribeiro, gérant senior, qui a rejoint l’équipe de gestion small & mid cap françaises et de 4 analystes recrutés sur les actions européennes, les actions asiatiques et sur le crédit.
L’équipe commerciale a également été étendue avec l’arrivée en début d’année d’Ugo Emrinian et Sandrine Melendez. Stéphane Lemuet, après avoir participé au développement de Banque Privée 1818 depuis 2011, a quant à lui rejoint la société de gestion pour renforcer l’équipe de gestion privée.
Accélération en matière d’Investissement Responsable et de RSE
En 2020, Amiral Gestion a également intégré les deux co-fondatrices d’Efires, cabinet de conseil stratégique et d’accompagnement opérationnel spécialisé dans les domaines de l’Investissement Responsable (IR) et de la Responsabilité Sociale des Entreprises (RSE). Cette accélération du développement en matière d’IR et de RSE s’inscrit dans la stratégie entamée par Amiral Gestion depuis 2015 avec la gestion de mandats ISR pour le compte de l’ERAFP et du FRR.
Véronique Le Heup et Nadia Tihdaini, les deux co-fondatrices d’Efires, ont pour objectif d’approfondir les pratiques et les réflexions autour de l’IR afin de générer des impacts positifs et concrets, notamment à travers un engagement actionnarial renforcé auprès des entreprises.
Evolution de la gouvernance
Fin 2020, la gouvernance d’Amiral Gestion a évolué, François Badelon a quitté la Présidence d’Amiral Gestion, et il conserve sa participation dans la société. Julien Lepage le remplace désormais au poste de Président. Julien reste Directeur des investissements et continue de se consacrer à la gestion des fonds.
Nicolas Komilikis continue d’assurer la Direction Générale de la société avec l’ensemble des membres du Comité de Direction, en place depuis près de 10 ans. Amiral Gestion demeure indépendante et reste détenue par l’ensemble de ses associés historiques et de ses salariés.
Julien Lepage, Président, déclare : « Ces 10 dernières années, nous avons connu une croissance à la fois dynamique et maîtrisée, qui s’est accompagnée d’un développement permanent des équipes d’investissement et de la structuration de tous les services adaptés à la diversification de notre clientèle et aux évolutions réglementaires. Nous abordons avec enthousiasme la nouvelle décennie qui s’ouvre, avec la même volonté de délivrer des performances de qualité dans la durée, au service de nos clients et en accompagnant les entreprises de manière responsable.
#79
Re: Seguimiento del Sextant Grand Large A
#80
Ficha mensual
#81
Re: Seguimiento del Sextant Grand Large A
Buenas tardes, según entiendo desde la notificación recibida por el FI Sextant Grand Large A, éste pasa a ser una SICAV que agrupará a varios subfondos de la sociedad gestora Amiral Gestión, por lo cual los partícipes de este FI pasamos a ser accionistas de dicha SICAV.
Desde mi ignorancia pregunto, esto qué tipo de repercusión tiene en los partícipes de dicho fondo? Supone algún cambio?
Muchas gracias.
Desde mi ignorancia pregunto, esto qué tipo de repercusión tiene en los partícipes de dicho fondo? Supone algún cambio?
Muchas gracias.
#82
Informe mensual
#83
Informe Mensual
#84
Re: Seguimiento del Sextant Grand Large A
Me gusta esta gestora, de la q se habla poco
es estilo Magallanes
es estilo Magallanes
#85
Re: Seguimiento del Sextant Grand Large A
Usualmente sigo a los fondos de amiral como filtro de buenas ideas y me ha sorprendido ver que han comprado puts sobre el QQQ:
Invesco Qqq Trust Put Apr22 350.00
Espero que les salga bien la jugada y al parecer le está saliendo bien, pero es aquí cuando comienzan a divergir de la filosofía inicial creo
Invesco Qqq Trust Put Apr22 350.00
Espero que les salga bien la jugada y al parecer le está saliendo bien, pero es aquí cuando comienzan a divergir de la filosofía inicial creo
Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan
#86
Re: Seguimiento del Sextant Grand Large A
Lo raro además es que lo hagan ahora que ha caído ¿?
Se han vuelto macro traders...
Se han vuelto macro traders...
#87
Re: Seguimiento del Sextant Grand Large A
Eso me ya no me gusta. Cambiar de su filosofía para ver que agarran. Así comenzaron muchos y termina casi siempre mal
Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan
#88
