Carmignac Portfolio Global Bond EUR, ¿qué os parece?
Dando vueltas entre los fondos de Renta fija, he encontrado el Carmignac Portfolio Global Bond Eur, ISIN: LU0336083497. Es un fondo de Renta Fija Global que invierte principalmente en obligaciones del estado. Siguiendo con la línea de Carmignac, el objetivo de este fondo es dar rentabilidades reales positivas a través de una gestión activa. Su gestión flexible y oportunista permite al gestor realizar una asignación basada en convicciones y prácticamente sin limitaciones, adaptándose rápidamente para aprovechar al máximo las oportunidades en diversas condiciones de mercado. El fondo tiene 5 estrellas MS y gestiona 810 millones de euros.
El gestor es Charles Zérah, que entró en 2010 en a gestionar el fondo. Es un gestor experimentado, dado que comenzó a gestionar su primer fondo en 1999. Tiene calificación A por Citywire. Desde que está como gestor, ha conseguido batir tanto al índice como a su categoría.
Evolución desde la incorporación del gestor
En lo últimos años se ha situado en el percentil 33 de su categoría de MS.
Ratios y rentabilidades
Observamos que a 5 años ha batido al índice y la categoría en un 1,76% y un 1,74% (destacar que el índice que le asigna MS es diferente al que se asigna el propio fondo), con un rendimiento anual a 5 años del 6,10%. Además. gana más que el índice y la categoría en todos los plazos temporales a 5 años. Tiene un ratio de Sharpe de 1,22, algo bastante positivo, junto con Tracking Error de 3,39, lo que nos muestra su capacidad de salirse del índice de referencia. Su Ratio Value es de 2,85, por lo que el gestor tiene capacidad de superar a su mercado.
Por otra parte, su ratio de costes netos es de 1,2%.
Estilo de gestión
Vemos u na duración efectiva baja, de 1,73, lo que le lleva a tener poca sensibilidad a subidas de tipos de interés. Su calificación crediticia media es de BB según MS (según la página de Carmignac es de A), teniendo el 40% de su cartera entre las calificaciones BBB (11,76%), BB (19,88%) y B (9%) y un 46% en calificación AAA.
En cuanto a los vencimientos, vemos que el 70% de ellos se sitúan entre 7 a 10 años (56,7%) y 10 a 15 años (13,81%).
Principales posiciones
Las posiciones me han llamado mucho la atención, dado que las 10 primeras posiciones suponen el 71,55% de la cartera. Este gestor apuesta mucho por la concentración de sus posiciones, teniendo en la primera posición el 15,91% de la cartera, seguida del 13,39% y el 9,24%. Tiene 59 bonos en total.
¿Qué os parece este fondo?
