Inversión tendencial

#1921

Re: Inversión tendencial

12/02/26 16:25

Después de seguir este hilo durante mucho tiempo me decido a exponer el sistema que, desde junio del 2025, estoy siguiendo. He buscado la simplicidad, tanto conceptual como operativa, el rendimiento saldrá el que deba salir, de momento estoy satisfecho. Cualquier comentario al respecto será bienvenido

Universo

Todos los fondos comercializados por Renta4, sean del tipo que sean. RV, RF, Alternativos, Retorno absoluto, Monetarios

Cuantificación del Momento

Parece que los rendimientos a 12 o 6 meses, son los más utilizados. Yo utilizo el siguiente calculo, ponderando rendimientos a distintos plazos: Momento = ((Rdto12 * 12) + ( Rdto6 * 6) + (Rdto3 * 3) ) / 21

Una versión más conservadora del Momento podría incluir la volatilidad en su cálculo, p. e. MomentoV = Momento / Volatilidad.

Cartera inicial

Se toman los 20 fondos con más Momento, pero atendiendo a que la cartera formada tenga una diversificación razonable. Sin este criterio de diversificación tendríamos que, ahora mismo, las 10 primeras posiciones de la cartera serian todas fondos de mineras de oro.

Todas las posiciones son del mismo importe.

Operativa mensual

Ventas. Se venden todos los fondos con Momento negativo. Para asegurar una cierta rotación de la cartera, si no hay fondos con Momento negativo se vende el fondo con menos Momento (suponiendo que hay otro fondo con más Momento para substituirlo)

Compras. Se compran tantos fondos como posiciones hayan quedado vacías después de las ventas. Siempre por orden descendiente de Momentum y atendiendo a los criterios mínimos de diversificación.

Hablo de compras y de ventas, en realidad todo ello se debe realizar mediante traspasos.

Rebalanceo

Para mantener unas posiciones no excesivamente dispares y con el mínimo de operaciones, preveo que cada tres meses se igualen la mayor y la menor posición. Y esto solo si la mayor excede en determinado porcentaje a la menor.

Mecánica operativa

La lista de fondos ordenados por Momento se obtiene fácilmente exportando datos de la web de Renta 4 a Excel y aplicando un mínimo tratamiento.

Cartera actual