Creemos que el sector tecnológico de Asia se encuentra en una oportunidad de varios años. La tecnología ha revolucionado las industrias y economías tradicionales. Creemos que todas las industrias deberán adoptar tecnología para seguir siendo relevantes. La IA generativa en particular ha sido un tema dominante en la tecnología. Creemos que la IA es un viento de cola para las empresas tecnológicas asiáticas, ya que muchas de ellas se benefician como habilitadores, plataformas y aplicaciones futuras de la IA. Vemos a Asia, con su floreciente clase media, como el motor de crecimiento futuro del mundo. Asia es también el corazón de la cadena de suministro de semiconductores y se ha vuelto fundamental para la innovación tecnológica. Además de impulsar la demanda de semiconductores y hardware tecnológico, estas dinámicas brindan a las empresas asiáticas de software e Internet un mayor potencial para convertirse en campeones locales. A largo plazo, seguimos centrados en identificar empresas de alta calidad con valoraciones razonables que estén respaldadas por las tendencias a largo plazo que sirven como viento de cola para el sector tecnológico de Asia. En el corto plazo, el sector ha respondido bien a la mejora de las expectativas de una demanda acelerada de semirremolques y hardware tecnológico. Sin embargo, la incertidumbre en materia de política monetaria, las preocupaciones sobre el crecimiento mundial, los conflictos geopolíticos y una mayor supervisión regulatoria siguen siendo riesgos potenciales que pueden afectar la confianza del mercado. Al final del periodo, nuestra mayor sobreponderación eran semiconductores y equipos de semiconductores y estábamos más infraponderados en hardware y equipos tecnológicos y distribución y venta minorista de consumo discrecional. Desde una perspectiva de mercado, nuestra mayor sobreponderación fue Japón. Estábamos más infraponderados en Corea del Sur y China.
