El día 15/12, el Banco Central Europeo (BCE) cambió el tipo de interés oficial en Euros y lo subió al 2% a mediados de diciembre del 2022. Esto nos permitió elevar la TAE de la Cuenta de Ahorro en Euros al 1,40%. A continuación, vamos a hacer una estimación de la TAE Variable en Euros.
Cambio de expectativas de los tipos oficiales del BCE
Ese día no solo se produjeron cambios en los tipos oficiales, sino que en sus comunicaciones, Christine Lagarde cambió también las expectativas de tipos para los próximos meses y años, al alza. Haciendo que la estimación de la TAE Variable Euros cambie.
Como vemos en el gráfico superior, los tipos oficiales en la Eurozona alcanzarían un máximo del 3,8% a finales del 2023. Antes el tipo máximo proyectado era del 2,8%.
Las diferencias en las proyecciones de los tipos de interés oficiales en la Eurozona superan claramente el 1% en los próximos meses.
Estimación de la TAE Variable en Euros media de la Cuenta de Ahorro a 3 años (2023 a 2025)
Al igual que hemos hecho la estimación para la Cuenta De Ahorro en Dólares, aquí hacemos una proyección con la política implícita de los tipos de interés oficiales del BCE (Banco Central Europeo).
Antes de entrar en los cálculos queremos destacar que nuestra intención principal es ilustrar con más ejemplos el concepto de TAE variable que usamos cuando hablamos de las Cuentas De Ahorro de inbestMe.
Las estimaciones que haremos a continuación están orientadas principalmente a este efecto y no deben considerarse como proyecciones seguras de las TAE que se podrán conseguir. Sí pueden servir como una aproximación u orientación y que será imprescindible revisar deberá periódicamente después de cada intervención del BCE.
Conceptos |
2023 |
2024 |
2025 |
Nivel de tipo de interés implícito (1) |
2.00% |
3.81% |
3,19% |
TAE variable estimada (año) (2) |
1,50% |
3,30% |
2,70% |
Rentabilidad acumulada (3) |
1,50% |
4,85% |
7,68% |
TAE media a final de cada año (4) |
1,50% |
2,39% |
2,47% |
Según el cuadro superior la secuencia de las TAE variables estimadas medias para la Cuenta de Ahorro en Euros serían claramente crecientes: 1,50% para el 2023, 3,30% para el 2024, 2,70% para el 2025.
Esperamos que este ejercicio sea útil para entender mejor lo que es la TAE variable, el objetivo principal de este artículo.
En cuanto al resultado de la proyección recordemos que no es más que eso, un cálculo estimado y basado en proyecciones y estas pueden ser erróneas. Basta con ver más arriba que hace un mes estas eran al menos un 1% por debajo.
En todo caso y mirado con cierta perspectiva, son TAE atractivas y desconocidas en los últimos diez años, lo que hace que parte del dinero en el mundo se esté moviendo hacia inversiones más seguras, ya que la remuneración del dinero ahora es más alta. Es bien conocido que el aumento de tipos de interés desestimula la inversión en activos de riesgo.
Según las proyecciones sería posible obtener una TAE media cercana al 2,5% en los próximos 3 años.
Ese es el objetivo del BCE, desestimular la inversión, enfriar la economía y reducir el efecto de riqueza que producen valoraciones más altas, todo ello para reducir la inflación.
Sin embargo, no debe perderse de vista que aun siendo atractivas son claramente inferiores a la inflación. Para vencerla deberemos seguir pensando en invertir a medio o largo plazo con una cartera bien diversificada a nuestro perfil de riesgo.
Anexo I: más detalles sobre los conceptos utilizados en las proyecciones:
- Nivel de tipos de interés implícito: este es el tipo de interés implícito de la política monetaria del banco central europeo (BCE)
- TAE variable estimada (año): equivale a (1) – 0,5%. Estimamos que el 0,5% debería cubrir todos los costes y desviaciones a pocas semanas de los cambios en los tipos y es nuestra referencia objetivo. Este 0,5% podría ser algo superior si esto no es así.
- Rentabilidad acumulada: es la rentabilidad acumulada al final de cada año, es decir al final del 2025 por ejemplo Rentabilidad acumulada 2025=(1+TAE 2023) X (1+TAE 2024) X (1+ TAE 2025) -1.
- TAE media a final de cada año: Por ejemplo, a final del 2025, la TAE media a final de cada año = (1+Rentabilidad acumulada 2025)^(⅓)-1.
_col.jpg?1669811469 "Presentamos un nuevo producto de inbestMe: Cuenta Ahorro")
