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Miguel Arias Robert Shiller es un economista y académico estadounidense nacido en 1946 en Detroit. Es profesor de Economía en la Universidad de Yale y es conocido por su trabajo en finanzas conductuales, economía del comportamiento y análisis de burbujas financieras.
Enrique Roca Como ven el lema de esta semana es una invitación a que disfruten de las vacaciones, aparcando el tema de los mercados. Si disfrutan y desconectan serán más felices e invertirán mejor.
Gaspar El CAPE (Cyclically Adjusted Price-Earnings) es una medida de Valuación Relativa y fue inventada por el Premio Nobel de Economía Robert Shiller. Lo que el CAPE hace es dividir el precio actual entre el promedio de 10 años de los beneficios ajustados por inflación del SP500.
Lorenzo Ippoliti ¿Cómo se determina si el precio pagado por una inversión en particular es adecuado en comparación con su valor real? Una métrica utilizada a menudo en el campo de las acciones es el P/E (price-earnings ratio), que relaciona el precio pagado con las ganancias producidas por la acción o índice individual. U
M&G Investments El PER de Shiller (también conocido como CAPE) toma el precio actual de un índice y lo divide por el promedio (media) del beneficio real de los últimos diez años. Hace una década, la economía estadounidense se disponía a entrar en una de las mayores recesiones de la era moderna, pero en dos años, los efectos de dicha recesión habrán desaparecido.
amartinoro Hace solo un año, los mercados globales entraron en pánico ante una tormenta perfecta que se pensaba iba a llevar a la economía global a una recesión. Hasta mitad de febrero de 2016 fue uno de los peores comienzos de año en bolsa que se recuerdan. Mucho ha cambiado desde entonces. Del pánico hemos pasado a un sentimiento inversor mucho más optimista.
Enrique Roca Desde que escribimos la I parte se han producido dos noticias que vienen confirmando que lo mejor del ciclo alcista desde mi punto de vista ha quedado atrás por mucho que la prensa aire que los mercados emergentes son una oportunidad única como Brasil que ha subido un 56%.
Gonzalo Calvo Robert Shiller es profesor de economía y finanzas en la Universidad de Yale. Es el autor de Exuberancia irracional, que en 2000 predijo el colapso de la burbuja tecnológica. Fue galardonado con el Premio Nobel de Economía en 2013 por su trabajo en precio de los activos y el comportamiento de los mercados financieros.
Gaspar Lo que el CAPE (Cyclically Adjusted Price-Earnings) hace es dividir el precio actual entre el promedio de 10 años de los beneficios ajustados por inflación. El CAPE se puede aplicar para índices, ETFs y acciones, y sirve para suavizar la volatilidad que los beneficios tienen en el corto plazo al fijarnos en las tendencias de largo y mediano plazo...
Ismael Vargas Las valoraciones están en máximos, sobre todo en Estados Unidos, y aunque los beneficios también lo están, yo me pregunto hasta qué punto va a durar el recorrido alcista y si es momento de ir deshaciendo parte de las posiciones...
Gaspar Muchos ya conocéis el ratio CAPE de Shiller, el cual es un PER pero promediando los últimos 10 años de Beneficios y ajustado a la inflación.
Gaspar Si el quid de la cuestión al Invertir es Comprar Barato y Vender Caro (o alguna combinación), entonces es lógico asumir que entre más Barato compremos, mejores probabilidades que nuestra Ganancia sea mayor. También es lógico asumir que entre más Caro compremos, menores serán nuestras probabilidades de obtener buenos resultados
Alejandro Cárdenas Son unas de las siglas más conocidas y seguidas en el mundo bursátil para analizar empresas mediante el análisis fundamental. Es utilizada principalmente para intentar saber si una empresa está cara o barata, es decir si su valor intrínseco es mayor al precio y por lo tanto está barata o todo lo contrario.
David Snchz Hay opiniones contradictorias respecto a este tema. Por un lado tenemos los defensores del CAPE (cyclically adjusted price/earnings ratio o PER ajustado a su media de 10 años en beneficios) de Robert Shiller. Y por otro lado tenemos a los que critican esta medida.
Enrique Roca Las acciones americanas han subido alrededor de un 150% desde su último mercado bajista y muchos se empiezan a preguntarse si el mercado está sobrevalorado. Los bajistas piensan que los ingresos que tienen hoy en día las empresas son muy elevados, demasiado, y esperan una inminente caída.
Gaspar Divagando sobre esa conversación he querido escribir algunas desventajas y ventajas sobre el famoso PE de Shiller, que al igual que otras métricas del Mercado, es una herramienta que debe usarse junto con muchas otras no de forma individual y su interpretación es un tanto ambigua y subjetiva.
Luis Angel Hernandez El indicador PER (Price to Earnings Ratio), es muy conocido en el análisis fundamental para las empresas que cotizan en Bolsa, su sencilla ecuación que relaciona el precio de la acción (precio de cotización) dividido por su BPA (Beneficio por acción) nos indica cuantas veces el beneficio está incluido en el precio.
Pupupipi El resultado: desde 1965 CAPE da un PE ratio medio de 19.57. Con el CAPE a día de hoy a 18.58, podemos pensar que el mercado empieza a estar un poco infravalorado, un 5% para ser exactos, por lo que ya empezarían a ser atractivos los precios del mercado.