Buenos días. Nada tengo que perdonar y, además, de ignorancia hay muy poco en tus reflexiones y cálculos. Es perfectamente correcto cuando expones:(14,345382 / 175 * 365)] / 985,654618 * 100 = 3,03558 %Si pruebas a hacer esos mismos cálculos, pero cambiando 365 por 360, vemos que sale exactamente el 2,99400% que nos informa tanto la web del Tesoro como después sale publicado en el BOE. Y es que para los cálculos utilizan como base 360 en lugar de 365.Base 360 implica asumir que los 12 meses del año tienen 30 días cada uno. Ya sabemos que esto no es la realidad, pero así obtienen la que luego publican. Por esto mismo, yo tampoco trabajo, para mis cálculos personales, con la base 360 sino con la base 365 (días reales, o 366 si la inversión estuviera viva un 29 de febrero). En realidad lo hace Excel, ya que la fórmula de la TIR hace los cálculos en base 365.Concluías con esto:Para mí y a efectos prácticos el interés real de las Letras a 6 meses y por 175 días es del 3,03558 % y no del 2,994% .., en que estoy equivocado ¿?...Pues para mí también es así, pues manejo 365 o 366 como base (días reales que tiene el año), al igual que la gran mayoría de las entidades financieras que ofrecen depósitos. Si no manejase la misma base, ya solo por eso serían incomparables las rentabilidades de las LT y las de los depósitos. ¿En qué te equivocas? Te diría que en nada de lo que has dicho y calculado. No obstante, yo voy más allá para 'aterrizar' en la realidad y es que ese 2,994% que publica el Tesoro no está calculado ni para ti ni para mí ya que no está pensado para el inversor particular con Cuenta Directa (de valores) en el BdE a quienes nos exigen un desembolso previo, o anticipo, que tiene que llegarle al BdE como mínimo 2 días hábiles antes de la fecha de la subasta. Para mí, el desembolso tiene fecha de cuando ha salido el dinero de mi banco. Cierto es también que el Tesoro no puede decir la rentabilidad para los que tenemos cuenta directa, pues no todos ordenados a nuestros bancos la transferencia del desembolso previo en el mismo día. El que más la anticipa, menor rentabilidad obtendrá en la operación, lógicamente. Que ellos digan que la última subasta de LT a 6m tuvo fecha de emisión ayer, viernes 14 de abril, a partir de la cual comienza el cómputo de los días de rendimiento (duración) hasta la fecha de vencimiento a efectos del cálculo de la rentabilidad que publican, solo es cierto para entidades que son miembros del mercado primario de deuda pública. Esas entidades son las únicas y, por extensión, sus respectivos clientes particulares también, que realizan el desembolso del precio efectivo de las LT el día de su emisión oficial. Y luego hay que tener en cuenta también que en ese 2,994% publicado no se tiene en cuenta el efecto de la comisión del 0,15% que a nosotros nos repercuten a vencimiento, cuando a las entidades miembros del mercado primario no les cobran comisión alguna. Para ellos, y solo para ellos, la rentabilidad obtenida, base 365, es el 3,03558% que has obtenido.Total que yo me veo en la necesidad de realizar 3 CORRECIONES:Lo ya comentado, que en vez de 360 manejo 365 como base al trabajar con la TIR que implícitamente así realiza los cálculos. Sí, esta corrección en particular hace que la rentabilidad real sea realmente mayor a la publicada, conforme tus certeros cálculos, pero las dos correcciones hace que baje la rentabilidad real, y bastante.Evidentemente, tengo en cuenta el importe en euros de la comisión que hará que el día del vencimiento cobre un importe inferior al nominal, pues en mis cálculos no quiero considerar que voy a reinvertir solo para 'esquivar' la comisión, que en realidad sería postergarla pues tarde o temprano llegará, a menos que traspasemos los títulos o los vendamos en mercado secundario antes de su vencimiento.Y ni tengo en cuenta lo que ellos llaman "Fecha de emisión" ni "Fecha de amortización" pues en ninguna de esas fechas pasa absolutamente nada en mi cuenta bancaria asociada a mi cuenta de valores en el BdE. De hecho, tengo 3 movimientos de fondos en otras tantas fechas distintas : a) cuando sale de mi banco el desembolso previo; b) cuando entra en mi banco la devolución del sobrante; c) cuando entra (el mismo día) en mi banco el nominal menos su 0,15% por comisión, De hecho, mi primera LT, para probar, fue entrar con 1 (una) LT a 3m en la subasta del martes 17 de enero. Ya sabía que la comisión del 0,15%, por sí sola, iba a restar más de un 0,60% en la rentabilidad real, pero entré para probar la web del Tesoro con ese mínimo de una letra. Jamás volveré, ya no volví, a plazo 3m ni tampoco 6m (mínimo 0,30% de rentabilidad que se come la comisión del 0,15%).Total, que aunque dice el Tesoro que la rentabilidad de mi letra era del 2,182%, yo considero que mi rentabilidad ha sido realmente del 1,384%. Ahí es nada la diferencia. Mis cálculos (importes y fechas reales):Y eso que demoré lo máximo posible la orden de transferencia a mi banco para el desembolso previo. En enero ya sabemos que se pedía el 101% del nominal y ahora es el 100%, lo que supone que algo mejorará, aunque sean milésimas, la rentabilidad real para nosotros con ese cambio de criterio al exigirnos menos dinero anticipadamente. Ya estaba súper mosqueado pues esa LT vencía el viernes 14/04/2023 y durante el día de ayer no me entró nada en mi banco, pero a eso de las 2 de la madrugada de hoy (sábado) en mi banco aparece, por fin, el apunte de los 998,50 pero con fecha valor ya para el lunes 17/04/23. Yo tomo fechas e importes reales para interiorizar la rentabilidad que realmente he tenido con esa inversión. Saludos.
