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Participaciones del usuario Coe51z

Coe51z 10/02/26 16:01
Ha comentado en el artículo Laboratorios Rovi. Conclusiones para incluir en la cartera
  Los márgenes de fabricación de terceros no los conozco, no se reflejan en sus cuentas, pero hay datos que demuestran que son buenos. En el año 2024, durante el mes de junio, la capitalizacion de Rovi era algo superior a la actual que es de 3.800 millones d euros, debería de estar en unos 4.100 millones de euros. Esta subida fue debida a que varios fondos de los más conocidos de capital riesgo hicieron ofertas por la segregación del negocio de terceros de Rovi que estaban entre 3.100 y 3,700 millones de euros, finalmente no se llevó a cabo. Desde fuera no podemos saber exactamente lo que pasó. La versión que se dio y según los eventos conocidos este año, es que Rovi consideró que este negocio valdría más y que se centraban en nuevos clientes. El caso es que estos clientes están formalizando contratos y parece que esta decisión de Rovi fue la correcta. Si esto es correcto (y los hechos ocurridos lo hacen verosímil) este valor se ha de reflejar en los próximos años. Los fondos ya ofrecían por el negocio de terceros entre 80 % y el 85 % de la capitalización de Rovi. He tenido la precaución de hablar en términos muy conservadores en cuanto al tiempo de maduración de estos clientes hablando del año 2030 y mejor hacerlo así y ponerse en un escenario bajo, realmente creo que el escenario medio es superior al que he descrito. El ratio PER de 2025 con los datos que contamos anda en 30, el PER forward para el año 2027 anda sobre 17 y el PER medio de los últimos años es de 30 veces, aunque difícil de calcular por haber habido circunstancias extraordinarias, pero es un punto de referencia. Supongo que este PER le costará relajarse debido a las expectativas. El apalancamiento es solo del 0,25 % una capacidad tremenda para endeudarse si fuese necesario, de momento es una opción muy conservadora. Los costes en inversion están bajando lo que indica que esas inversiones ya están hechas, queda coger los frutos. En la mayoría de ratios financieros los de Rovi están en linea con el sector o superándolos en el año 2025, año de transición de Rovi. Desde mi punto de vista es la empresa que le veo más valor por aflorar como en su día puse posts de Danieli y Almirall. Por otra parte no hay que ponerle corona a ningún valor y me saldré si no se cumplen estas expectativas. La teoría del arquero: conocer el arco, su tensión, la distancia el viento y cuando la flecha sale el destino decidirá, pero la primera parte hay que prestar atención. 
Coe51z 08/02/26 12:10
Ha escrito el artículo Laboratorios Rovi. Conclusiones para incluir en la cartera
Coe51z 02/02/26 23:05
Ha comentado en el artículo Finanzas conductuales: La lógica de Sherlock Holmes en los mercados
 muy interesantes las que comentamos , pero no entré en ninguna, aunque las tengo en observación.
Coe51z 02/02/26 22:38
Ha comentado en el artículo Finanzas conductuales: La lógica de Sherlock Holmes en los mercados
pues el post puede ir de una comparativa de DT, T.Mobile y Telenor si os parece bien.
Coe51z 02/02/26 22:25
Ha comentado en el artículo Finanzas conductuales: La lógica de Sherlock Holmes en los mercados
 Pelos creo que le has dado demasiada importancia a esto. La comunicación en foros no tiene nada que ver con la comunicación cara a cara. El lenguaje no verbal en una comunicación presencial tiene mucha importancia y eso es imposible en internet y a veces en la soledad ante el ordenador se puede decir algo sin ser exactamente lo que se tenía en mente. Te ruego que no tomes esa decisión, entre otras cosas porque yo me sentiría culpable. Se me ha ocurrido un juego para hacer en el blog que nos puede servir de ayuda, para eso necesito participación y precisamente tu sueles poner algo en los posts y yo no cuento con muchos que lo hagan, necesito tu colaboración. Ahora estoy un poco liado y además, antes tengo que poner un post sobre Deutsche Telekom y Rovi como me he comprometido. Dentro de 10 o 12 días haré un post en el que cuento con tu colaboración. Espero contar contigo. Un saludo 
Coe51z 02/02/26 18:43
Ha comentado en el artículo Finanzas conductuales: La lógica de Sherlock Holmes en los mercados
Pues si, puedo hacerlo. Puedo hablar de Deutsche Telecom. He hecho una entrada parcial y espero aumentar. la voy mirando estos días. y también Rovi para Fernandoveo que has visto Danieli, ha salido muy  bien
Coe51z 02/02/26 13:25
Ha comentado en el artículo Finanzas conductuales: La lógica de Sherlock Holmes en los mercados
si, es una gran empresa. su negocio es bueno y está bien llevada. el problema que tiene es esa dependencia de terceros que la hace cíclica. creo que ahora está en la parte buena del ciclo. en Debido al momento en que está mi opinion tiene un gran componente del sistema 1 y hay una gran dificultad en el análisis a traves del sistema 2. Pero en unos días intentaré poner algo sobre Rovi.
Coe51z 02/02/26 13:20
Ha comentado en el artículo Finanzas conductuales: La lógica de Sherlock Holmes en los mercados
Tranquilo, no pasa nada.
Coe51z 01/02/26 21:43
Ha comentado en el artículo Finanzas conductuales: La lógica de Sherlock Holmes en los mercados
 Hola Fernando. Si el post era sobre poner las ideas de Kahneman en unos simpáticos personajes de ficción. Es curioso que el personaje sea Holmes y no Conan Doyle, su creador. Las empresas que he puesto están en mi cartera y solo era poner unos datos que ya he puesto en otras ocasiones, empresas que han ido muy bien y creo que siguen teniendo buen futuro. De Almirall he puesto dos post, uno el 18 de septiembre y otro el 1 de octubre. el título del post del 1 de octubre era muy discreto aunque llevaba un mensaje claro. Suelo hacerlo de esta forma. Hablaba de que había una cantidad muy importante (200 millones) que invisibilizaba los beneficios y esto a medio plazo se notaria en la cotización y se ha notado, quitando los valores de moda ha sido el gran valor de la bolsa española en el 2025. Los días que compré Almirall lo compartí personalmente con otro forero que también entró. No lo puse en el blog. En Rovi, me arriesgué mucho porque había comprado hacia poco a 52 euros, cuando había analistas que preveían caídas hasta el soporte, podría ser, pero yo compré cuando rebotaba en un soporte superior. De Inditex he hablado mucho, quizás demasiado, pero siempre puede ampliarse. Acerinox la tengo en cartera, lamento que últimamente no me atreví a comprar más y ahora aun creo que el mercado americano le dará un nuevo empujón. Lo principal lo he puesto ya, pero si estás interesado en alguna y puedo ampliarlo lo haría muy gustosamente  
Coe51z 01/02/26 21:42
Ha comentado en el artículo Finanzas conductuales: La lógica de Sherlock Holmes en los mercados
 Hola Pelos, en primer lugar estoy convencido que lo que hago no es ninguna excelencia y lo de que el tiempo es un activo que tiene un gran valor, en eso no podríamos estar más de acuerdo. Precisamente has participado en alguna ocasión en que se me ha pedido escribir más y he contestado rozando la tangente. Sinceramente, no tengo tiempo para escribir en foros, pero tengo muchísimo tiempo para contestar a personas que se interesan por este tema, Y no es de extrañar ya que llevo en los mercados desde 1972, cuando había 18 fondos de inversion y no existía la renta fija porque el estado se financiaba a través del Banco de España. Ahora se cumplen 10 años que he escrito de forma muy esporádica y todos los posts que he escrito, sin excepción, se deben a haber tenido una conversación previa con algún forero o con algún conocido o amigo que ha pedido poner algo habiendo habido alguna conversación previa sobre el tema tratado. Tengo varias ideas y nunca las pongo, cuando lo hago es casi para dirigirme a alguien concreto aunque lo hago en formato general. No es bueno escribir sobre mercados, porque esto es como el futbol, todo el mundo sabe, a pesar de ser muy difícil. También corro riesgos, como si salgo de una posición y no ponerlo y que alguien se quede colgado. Otro riesgo es que si se asume una defensa de una posición yo acabe con la obligación de defenderla pase lo que pase y no quiero que me pase. No pongo corona a ningún valor. En fin, mis disculpas si los posts han dado la sensación de pretender excelencia. Muchas veces he dado opiniones más arriesgadas en las respuestas porque creo que pasan más inadvertidas o al menos solo las detectan con mentalidad Holmes. Un saludo