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Contenidos recomendados por Gavarnie

Gavarnie 31/07/24 16:52
Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)
aunque creo que ya lo comente hace tiempo, te hago un numero "facil"  sobre Celeoen los pocos analisis existentes sobre Eno, se le asigna una valoracion a Celeo, de unos 600 mll €, en base a una valoracion en libros de hace tiempo de la compañiaEl año pasado, Iberdrola vendio el 50% de su negocio de redes en Brasil a GIC por una valoracion de 1.8 veces valor en libros.Esto supondria valorar Celeo en 1080 mll €, es decir, una subida .....de casi 6 € sobre su valoracion actual. Un 30% de golpe respecto al precio que cotiza...A dia de hoy los analistas, dado que no ha habido especial interes por parte de Elecnor de dar mas luz a Celeo, parten de la valoracion conservadora, pero esto, deberia cambiar en breve.Seguramente parte de la caja sobrante ira a parar a Celeo, por lo que tendremos una nueva referencia, que, por el momento esta semi oculta. Ademas de todo ello, la electrificacion va a dar un importante empujon a nivel de infraestructuras, y es ahi donde Celeo puede crecer y brillar.
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Gavarnie 30/07/24 12:23
Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)
Lo importante es sacar a la luz Celeo, con casi 7000 mll € en activos. Se dice pronto, 7.000 millones....Restar deuda, comparar con empresas similares y olvidarse de dar una valoracion totalmente desfasada. Ese debe ser el siguiente paso. Respecto a la caja,,,sin prisa, que esta bien remunerada.
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Gavarnie 29/07/24 17:21
Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)
eso no lo van a haceriria en contra de los intereses de todosa este valor le ha penalizado mucho la iliquidez y desconocimiento de los inversores.No toca tirar piedras a nuestro propio tejado
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Gavarnie 24/05/24 17:50
Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)
 la operacion es la siguiente: Antes 1800EV. Equity 1400 Ahora 1960 EV. Equity 1560 Diferencia las inversiones de Enerfín En espera del nuevo plan estrategico y la actualizacion de Celeo, ahora mas que nunca pues, una vez desaparecida Enerfin, se puede decir que SP es de sobras conocida, no tanto asi Celeo, por lo que de oca en oca....le toca
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Gavarnie 24/02/24 11:55
Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)
yo tambien creo que repartira 7 €. Se quedara otros 7 € para potenciar Celeo, pues las redes de transmision van a tener un desarrollo importante en el futuro proximohttps://www.elconfidencial.com/medioambiente/energia/2023-10-23/redes-electricas-espana-union-europea-bra_3752571/Celeo tiene un valor en libros de 600 mll, aunque hay transacciones comparables por 1.8 veces su valor en libros.. Entre 7 y 12.5 €La epecista puede tener un valor entre 800 y 1000 mll,,, es decir entre 9.5 y 12 € Total, minimo, 7+9.5 =16.5 €Total maximo 12.5+12=24.5 €En todo caso las valoraciones, como se ha comprobado se alcanzan si se vende, mientras tanto en el mercado se cotiza siempre con descuentoEsas valoraciones, de 16.5 y 24.5 , si tomamos una media de 20 e, es lo que quedaria de la empresa, pero falta el dividendo, que para mi sera de 7 € repartido + 7 € que se quedan en caja.Si sumamos 20 € +7 €,,,,,27 €Si restamos el resto de divdendo pagado respecto la cotizacion actual 18.30-7 €.....11.30 €Parece una locura, pero no lo es. Podemos tomar como referencia la valoracion minima, obteniendo:16.5 €+7 €,,,,,23.5 €, contra los 11.30 € ......potencial mayor al 100% . No recuerdo en la historia de la bolsa española, un caso tan facil, tan sencillo....
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Gavarnie 28/01/24 18:50
Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)
Es muy dificil encontrar en una cotizada la seguridad, la confianza, la fiabilidad que ofrece Eno.Lo que quiero decir es que aunque tarde "un poco" de tiempo, yo creo que la veremos superar holgadamente los precios actuales. El descuento del futuro dividendo ( que cada cual haga sus calculos), dejara un potencial a considerar, que podra variar en funcion de la actualizacion, o no, de Celeo, pues la filial epecista, poco va a cambiar la valoracion que puedan hacer los analistas y depende mas bien, de si misma, es decir, de recuperar margenes. Por lo tanto sera Celeo y la visibilidad que quieran darle, la que pueda impulsar ese target actual que le da Gvc Gaesco de 28.50 €. Por logica, Eno, una vez desaparecida Enerfin, simplifica su estructura y deberia darle mas luz a Celeo. Eso es lo que nos dicta la razon, pero a dia de hoy no hay noticias, pq aun es pronto para ello. Recordar que algun consejero compro paquetes de 30.000 acciones a final de año por encima de 19 €, lo que es buena señal. Enero ha sido un mal mes para las mid y small. pero Eno llevara su propio camino a no tardar. 
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Gavarnie 10/12/23 12:36
Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)
yo tengo una opinion parecida, sin atreverme a poner numerosparece claro que darle una valoracion en funcion de su valor contable, respecto a una tasacion de hace 4 años, no es asignar el valor de mercado, por transacciones comparables, pero habria q saber hasta que punto se puede valorar Celeo y, sobre todo, si existe la intencion de darle luz, no sea la bella durmiente 2. Entramos en el terreno de la especulacion, ¿quien le pone los numeros?Respecto a la epecista, apenas depende de asignar un ratio u otro, y salen algunos cientos de millones adicionales. Actualmente se valora a unas 5 veces ebitda, cuando las comparables son 7 veces o la filial de Acs vendida, y a la que Cobas hace referencia, se vendio en 9 veces.Solo pasar de valorar de 5 a 7 veces, son 300 mll adicionales, mas de 3 € en target, en esta filial.Esto es mas tangible que poner numeros a Celeo
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Gavarnie 24/06/23 10:46
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
el papel de Lola viene de cuantificar las acciones de los fondos sostenibles ( no el small caps España, ese no lo toca), dado el cambio de perfil inversor de estos fondos, mas centrados en valores europeos, segun se desprende de la lectura de los informes trimestrales del 1q 22 al 4q22Santander ya comunico a fin de mayo que habia reducido la posicion por debajo del 3%, lo que sumado a las ventas desde entonces coincide con la posicion aproximada del small capsEl dinero es la posicion compradora, es decir, el viernes en subasta, mas de 30.000 ocultos a compra a 18.25Durante el mes de junio era el papel, que fue menguando en subastas desde 70.000 a menos de 14.000 la semana pasada, ha sido recogido por otras gestoras, como puedes observar en el volumen negociado durante las sesiones de este mes
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Gavarnie 23/06/23 20:34
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
se acabo el papel de LolaSe impone el dinero con fuertes posiciones (30.000) a 18.25Los resultados del 1er semestre iran en linea con el 1q, asi que puede que tengamos fiestacotiza por debajo de  5 veces ebitda.Demasiado barata. Para resultados del 1er semestre, arriba, como hace dos años, pero antes, ira subiendo algun peldaño
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