Todos queremos que esto suba pero se está pagando la gestión de las pésimas compras de hace 10 años o mas. Se ha reducido el apalancamiento mucho y eso a lastracdo mucho la acción. Además costes asociados a ERES, etc...... Además una regulación en contra. Todo eso se está digiriendo y lleva años. Pero desde hace un año que algo ha cambiado y estoy seguro que la empresa ahora si que va a crecer y generar rentabilidad como hace 15 años. La tarea que está haciendo Pallete es titánica viendo de donde veníamos a pesar que tenga muchos detractores.
En el momento Tef baje un poco mas la deuda y operaticmente aumentem márgenes y ya descontado el impacto de eres en costes, es facil ver niveles en un año en 7 €.
Creo que no se están haciendo bien los números. Los vencimientos del 2025 están cubiertos por la venta de Raas, pero es que hay mas. Resulta que el Ebidta va a subir bastante debido a que el coste por litro que paga Grifols está en niveles de 50 €. Es decir, hay que normalizar los números a escenarios de coste de litro de 40-50 €. Eso es lo ya se está viendo. Para el 2024 se espera un ebidta de 1800 millones de €. Creo que detrás de todo esto puede haber intereses por parte de Takeda o Cls para intentar oparla precio de puta.
La venta de Rass tiene un impacto directo en la deuda. Con esos 1800 millones el ratio deuda/ebidta baja ya 5 y algo. Es que además el ebidta se esta acelerando ya que el coste que pagan por litro de plasma se esta normalizado a rango de 40-50 €. Creo que va a salir de esta. Pero teniendo una posición líder mundial, quien te dice que esto no ha estado orquestado para que venga CLS , Takeda u otra y la compre a precio de puta?