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Jaimejube 10/02/26 12:43

Ha respondido al tema Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Novavax sigue siendo uno de esos valores del sector biotecnológico que genera muchísimo debate y opiniones muy divididas, porque la narrativa que se vende desde fuera y lo que realmente sucede “en el campo” no siempre coinciden.Por un lado, la compañía ha conseguido algunos hitos importantes en los últimos meses: ha recibido aprobaciones regulatorias continuadas para su vacuna contra la COVID-19 en diferentes mercados, lo que ha desencadenado pagos por hitos y ha mejorado temporalmente sus ingresos. Eso ha ayudado a reforzar su liquidez en un momento en que muchas biotec dependen de caja constante para sobrevivir. Además, hay una intención estratégica clara de posicionarse en vacunas combinadas (COVID + gripe, RSV y otros patógenos respiratorios), lo que teóricamente puede abrir nuevas fuentes de ingresos si esos productos llegan a mercado y son bien adoptados.Ahora bien, los “peros” siguen siendo muy relevantes. La evolución de Novavax no parece ser lineal: por mucho que anuncien buenas noticias regulatorias, la compañía todavía no ha demostrado una capacidad estable de generar ingresos recurrentes por ventas reales, más allá de clics mediáticos por hitos. Eso significa que, en la práctica, sigue dependiendo en gran medida de acuerdos con terceros y de pagos condicionados a desarrollos futuros, lo cual no es una base sólida para construir un negocio sostenible sin altibajos.Otro tema delicado es que buena parte del entusiasmo se ha ido construyendo sobre expectativas de crecimiento a largo plazo que, honestamente, no se han materializado en resultados consistentes hasta ahora. Cuando una empresa lleva varios años prometiendo y la narrativa queda más grande que los números reales, muchos inversores empiezan a desconfiar. En Novavax, esa brecha entre expectativas y realidad tangible todavía está ahí, y tiene impacto directo en la volatilidad de su cotización.Finalmente, el riesgo siempre está presente en este tipo de biotecs: las aprobaciones regulatorias pueden tardar, los nuevos productos pueden no recibir adopción masiva, y las colaboraciones con socios comerciales pueden sufrir demoras o cancelaciones. Si bien hay potencial, no es una empresa que haya dejado atrás sus sombras, y la ejecución efectiva —no solo prometer— será lo que realmente marque si puede justificar una valoración más alta o no.En resumen, Novavax tiene proyectos que pueden ser valiosos, pero sigue siendo una inversión de muy alto riesgo: no ha mostrado estabilidad de ingresos recurrentes, su narrativa supera aún a sus resultados y depende mucho de hitos regulatorios y acuerdos externos. Cualquiera que se exponga aquí debería tener claro que no es una acción “tranquila”, sino una apuesta con muchas incógnitas por despejar.

Jaimejube 18/11/25 08:14

Ha respondido al tema Duro Felguera

Puede ser... intento no ser catastrofista aunque quizá peque de prudente. Lo cierto es que están pasando por una situación bastante complicada, veremos...

Jaimejube 18/11/25 08:12

Ha respondido al tema Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Esta empresa tiene mucha volatilidad... el riesgo siempre es elevado. Quien nos dice que no se pueda ir a 4

Jaimejube 17/11/25 17:14

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

PharmaMar es un valor muy atractivo para los que creen en la biotecnología española, pero no es una apuesta sencilla: mezcla tanto potencial como riesgos elevados. Por un lado, su negocio de oncología con fármacos basados en compuestos marinos es su gran baza, y cualquier avance clínico positivo podría revalorar mucho la compañía. Además, tiene la ventaja de estar bien posicionada en mercados nicho donde los competidores no siempre llegan con la misma especialización. Dicho esto, la volatilidad es gigante. Los ensayos clínicos pueden salir bien, pero también pueden fracasar; un solo resultado negativo podría arrastrar la cotización con fuerza, especialmente porque su pipeline aún no es tan amplio como otros gigantes biotech. Además, su estructura de costes es alta: I+D, pruebas clínicas, producción específica… todo eso drenará caja si no logra hitos relevantes pronto. Otro factor clave es su dependencia regulatoria. Al ser un laboratorio que desarrolla compuestos no convencionales, está muy expuesto a aprobaciones difíciles, retrasos regulatorios y la necesidad de demostrar eficacia clara para inversionistas. Si no consigue traducir sus moléculas en medicamentos comerciales de forma masiva, el modelo se queda cojo. En definitiva, PharmaMar puede ser una oportunidad interesante para inversores con ánimo especulativo y visión a medio-largo plazo: si acierta, podría tener un upside muy importante, pero no es una apuesta de bajo riesgo. Hay que entrar con los ojos bien abiertos, sabiendo que estás pagando por promesas científicas y que la ejecución clínica será lo que marque su futuro.

Jaimejube 17/11/25 17:12

Ha respondido al tema Fluidra (FDR): Seguimiento del valor

Fluidra lleva unos meses mostrando una recuperación bastante consistente, algo que se refleja tanto en ingresos como en márgenes. La compañía cerró el último ejercicio con un crecimiento moderado de las ventas pero con una mejora más visible en la rentabilidad, fruto de las medidas de eficiencia y de su plan de simplificación, que por fin empiezan a trasladarse a las cuentas. También ha reducido deuda, lo que le da más margen para seguir invirtiendo sin presionar demasiado su balance. En 2025 la tendencia parece mantenerse: el primer semestre dejó cifras sólidas, con incremento tanto en ventas como en beneficio neto. Se nota que el mercado de piscinas y accesorios se ha estabilizado tras dos años complicados y que Fluidra está recuperando tracción en sus principales mercados, especialmente en Europa y EE. UU. Un punto que está generando bastante interés es su apuesta por la innovación y el negocio de after-market. La entrada en el capital de empresas tecnológicas de equipos para piscina —como la reciente adquisición parcial de un fabricante de robots limpiafondos— apunta a que Fluidra quiere reforzar los segmentos con márgenes más altos y mayor recurrencia. Eso sí, estas operaciones también implican riesgo: si el producto no tiene la aceptación esperada o si se enfría el consumo, pueden tardar más en generar retorno. Aun así, no todo es perfecto. El negocio sigue siendo muy estacional y sensible al ciclo económico. Una desaceleración en consumo, un repunte en costes logísticos o un mal verano pueden impactar rápidamente en sus resultados. Además, el sector de piscina residencial, aunque estable a largo plazo, es volátil año a año. En conjunto, Fluidra está en una fase de recuperación creíble, con mejoras visibles, pero sigue siendo una compañía expuesta al ciclo y con la necesidad de ejecutar muy bien su estrategia para que el mercado termine de reconocerla. Para perfiles que buscan crecimiento razonable y pueden tolerar cierta volatilidad, tiene argumentos; pero hay que seguirla de cerca.

Jaimejube 17/11/25 17:08

Ha respondido al tema Seguimiento de las acciones de L´Oreal (OR)

L’Oréal sigue siendo un gigante en el sector de la belleza, con una marca tan poderosa como diversificada que le da una ventaja competitiva difícil de replicar. Su negocio de cosmética, cuidado del cabello y maquillaje sigue generando márgenes muy atractivos, apoyado por una presencia global muy fuerte, especialmente en mercados emergentes donde el potencial de crecimiento todavía no está saturado. Además, su canal de venta digital crece con fuerza, lo que le permite combinar la experiencia en retail con la flexibilidad del e-commerce y maximizar su alcance. Sin embargo, no todo es un camino de rosas. La presión sobre los precios se está intensificando: hay cada vez más competidores, tanto entre marcas de lujo como entre marcas más asequibles, que tratan de capturar cuota en mercados sensibles al precio. Esa competencia puede erosionar sus márgenes si L’Oréal no consigue justificar sus diferencias con innovación y calidad. Además, su estrategia de lanzamientos constantes exige inversiones importantes en I+D y marketing, lo que podría afectar su rentabilidad si alguna línea no funciona como se espera. Otro punto que me preocupa es el impacto macroeconómico. En regiones donde la inflación o el poder adquisitivo están bajo presión, los consumidores pueden recortar gasto en productos premium o de belleza de gama alta. Eso podría afectar especialmente a las gamas más sofisticadas de L’Oréal, cuya rotación depende bastante del poder adquisitivo del consumidor medio-alto. Asimismo, la regulación en algunos mercados sobre ingredientes cosméticos o sostenibilidad podría aumentar sus costes operativos a medio plazo. Dicho esto, L’Oréal tiene una base muy sólida: un “moat” real gracias a sus marcas, una capacidad clara para innovar y una estructura financiera que le permite soportar inversiones pesadas. Para un inversor con visión a medio-largo plazo, es una apuesta bastante razonable si cree que el mercado global de belleza seguirá ampliando su tamaño y premia la calidad, pero sin olvidar que los riesgos competitivos y macro son muy reales.

Jaimejube 17/11/25 17:01

Ha respondido al tema Cómo aumentar tus ingresos con Bodega y Tintos: Experiencia compartida - Cuentas Bancarias

Me he visto varios videos hablando de ella, opiniones diversas por lo que veo. Buena opción si sabes (aunque no con exactitud) a que se dedican. Intentare leer más. El hilo no lo había visto, quizás por lo que comentas, ahora le echaré un vistazo.

Jaimejube 17/11/25 17:00

Ha respondido al tema Solaria (SLR)

Solaria sigue siendo una de las renovables más atractivas en España, sobre todo si apuestas por la energía fotovoltaica. Tiene una cartera cada vez más robusta de proyectos solares, y su modelo integrado —desarrolla, construye y opera— le da una ventaja importante para capturar valor a medida que crece la demanda de energía limpia. Además, con los precios de la electricidad todavía algo volátiles, contar con generación verde puede ofrecer protección interesante a largo plazo. Por otro lado, sus inversiones no son baratas ni inmediatas. Para mantener su ritmo de crecimiento necesita seguir metiendo dinero en desarrollo, lo que implica que una parte de sus beneficios se reinviertan constantemente en nuevos parques o en mejorar los existentes. Eso puede tensionar su caja si los plazos se alargan o si hay sobrecostes por permisos, materiales o financiación. También existe un riesgo regulatorio que no se puede obviar: las renovables dependen mucho de los marcos de retribución, de las subastas y de los subsidios puntuales o mecanismos como los incentivos para autoconsumo. Si las reglas cambian (por ejemplo, recortes en primas o impuestos más duros sobre renovables), Solaria podría verte afectada de forma significativa. Otro punto que me preocupa es la competencia. No solo de otras compañías fotovoltaicas españolas, sino de grandes proyectos internacionales y fondos que están entrando en renovables con músculo financiero muy potente. Solaria tiene que demostrar que puede escalar sin perder márgenes. En definitiva, Solaria me parece una apuesta bastante sólida para el medio-largo plazo si crees en la transición energética, pero no es una acción tranquilamente defensiva: hay riesgo operativo, regulatorio y financiero, así que conviene estar preparado para volatilidad y exigir que sus desarrollos se ejecuten bien.

Jaimejube 17/11/25 16:58

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

DIA sigue siendo una de esas historias que mueven pasiones: por un lado tienes una red de supermercados bien arraigada y un nombre que a muchos les evoca precio, proximidad y conveniencia; por otro, una estructura financiera que da más de un dolor de cabeza a cualquiera que la mire con lupa. La parte comercializador-retail le da potencial para crecer, especialmente en el nicho de proximidad, pero no puede ignorar que la competencia (Lidl, Mercadona, Carrefour) no es precisamente blanda. En sus últimos resultados, la empresa ha recuperado algo de tracción en ventas comparables, apoyándose en la mejora del surtido, su marca blanca y los clientes que valoran precios bajos. Esa recuperación no es menor: demostrar que puedes ser rentable como supermercado “barato” sin quebrar es un logro. Pero ojo: los márgenes están muy apretados, y cualquier corrección de precios o subida de costes energéticos o logísticos puede morder bastante. Otro elemento espinoso es la deuda. DIA ha sido históricamente una compañía endeudada, y aunque ha hecho esfuerzos para reducir su pasivo, sigue teniendo una carga financiera significativa para el tamaño del negocio. Eso limita su capacidad para invertir de forma agresiva en crecimiento o en modernización de tiendas sin asumir riesgos elevados, sobre todo en un mercado tan competitivo y fragmentado. Además, no conviene olvidar el riesgo regulatorio y operativo: abrir tiendas nuevas, gestionar almacenes, optimizar la cadena de suministro… todo eso cuesta dinero y no es tan escalable de forma sencilla como podría parecer. Si DIA quiere competir en serio, necesita una transformación real, no solo crecer por metros cuadrados sino mejorar su eficiencia y su propuesta al cliente. En definitiva, DIA puede copiar un modelo “valor y volumen” con sentido, pero no es una apuesta segura. Tiene potencial para aquellos que creen en su capacidad para sobrevivir y reconstruirse, pero para los inversores más prudentes es más un proyecto con riesgo estructural que una jugada de rápido despegue.

Jaimejube 17/11/25 16:57

Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Merck (MRK)

Merck (MRK) se mantiene como uno de los gigantes farmacéuticos más relevantes del sector, con una mezcla sólida entre negocio establecido y apuestas de futuro. Su estrella, Keytruda, sigue siendo uno de los motores de ingresos más potentes gracias a nuevas indicaciones, lo que refuerza su posición en oncología justo cuando otros competirán más agresivamente en esa área. Además, Merck está invirtiendo fuerte para diversificar: la compra de Verona Pharma para acceder al mercado de la EPOC demuestra que no quiere quedarse solo en su cartera de fármacos tradicionales. Pero los riesgos no son menores. Esa misma expansión exige un desembolso elevado y una ejecución impecable: integrar una compañía grande, hacer que los pipelines funcionen y, al mismo tiempo, sostener márgenes es un reto. Si parte de esos proyectos no genera retorno rápido o sale algo mal, Merck podría ver los costes operativos y financieros dispararse. También hay una tensión creciente en su modelo: depender tanto de Keytruda puede ser peligroso a largo plazo. Cuando pierda exclusividad o aparezcan competidores más eficientes, podría tener problemas para mantener su volumen de beneficios. Además, los mercados están cada vez más atentos a las patentes, a la competencia en biosimilares y a las regulaciones que podrían frenar su crecimiento. En resumen, Merck sigue siendo una apuesta con mucho fundamento para el inversor a largo plazo: tiene músculo, pipeline y una estrategia clara de diversificación. Pero no es una renta fija. Si inviertes aquí, que sea con los ojos bien abiertos y con la convicción de que parte del crecimiento futuro depende de que sus proyectos más ambiciosos funcionen.