Participaciones del usuario Mormont - Fondos

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Mormont 15/04/24 17:13

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Son aseveraciones categóricas, como tú dices, porque es lo que está demostrado que funciona como pone arriba en grande, a largo plazo. En este foro hay mucha gente que dice que va a largo plazo y que, sin embargo, solo piensa a corto. En este mismo hilo pueden encontrarse carteras "para el largo plazo" de hace unos años con las que hoy alguno alucinaría.Todas, pero todas, las matizaciones aparecen, fíjate bien, cuando el plazo no es largo. Que si me jubilo en ocho años, que si me compro una casa en siete, que si lo mismo me quedo en paro,... esas consideraciones son diferentes, son necesidades a corto/medio plazo y las estrategias no pueden ser las de las 9 reglas. Si el dinero es para largo plazo (digámoslo claramente, de 10 años en adelante antes de tener que pensar en reembolsar y empezar a cambiar algo; dicho de otra manera, si necesitas el dinero en 10 años, eso no es largo plazo, porque tienes que preparar el desembolso años antes) lo racional son las 9 reglas. Un ejemplo de las matizaciones que hablamos las tienes en la parte final de la respuesta de @topolucas Esto no es una cuestión de gustos, sino de estudios serios. Lo que ocurre es que parece como si la inversión fuese algún tipo de brujería de la solo algunos magos tienen la receta. Y no, cuando se estudia objetivamente, las conclusiones para la inversión a largo plazo siempre son las mismas: la forma de maximizar el ratio beneficio/riesgo es la inversión indexada diversificada de la forma más simple posible, mantenida en el tiempo en instrumentos de mínimo coste.

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Mormont 15/04/24 16:58

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Yo la 3 no la entiendo o no está bien redactada, lo normal cuando te indexas es hacerlo por capitalización mundial pero esta regla 3 parece contradecirlo (o eso entiendo yo que pone). Lo que pone es que debes invertir independientemente del dominio macroeconómico: crecimiento/decrecimiento de economías nacionales o regionales, tipos de interés, inflación aquí o allá, datos de paro, previsiones de déficit por cuenta corriente, etc, etc. Lo que es la macroeconomía. Muchos youtubers que dicen hablar de inversión se pasan el vídeo hablando de macroeconomía, no de inversión

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Mormont 15/04/24 12:57

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

2. Lo dicho, calmante psicológico.7. Lo dicho, calmante psicológico. Los fondos indiscriminados de indexación a RF compran más a quien más emite, esto es, a quien más se endeuda. Conllevan muchísimo más riesgo del que parece. Fuera de Estados Unidos, donde la contraparte habitual es el propio gobierno, los fondos de RF se cargan de emisores de muy baja calificación crediticia en comparación. Lo que ocurre es que se traslada al europeo indiscriminadamente modelos que han sido generados para el estadounidense, cuando son mercados fundamentalmente distintos. Hay más que decir, como la escalera de duraciones y más cosas, pero esto es lo fundamental. Si uno necesita tener una parte en algo que no sea la RV que haga como Warren Buffet, activos monetarios o cuasimonetarios (fondos monetarios en euros y RF a muy corto plazo en euros).Como comentario general, hay que tener claro lo que dicen las matemáticas y en qué me quiero desviar de ello por mis emociones, pero desde el conocimiento.

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Mormont 15/04/24 09:51

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Hola,No puedo desarrollar aquí los todos los sesgos que el inversor ha de evitar a toda costa porque van totalmente en contra de sus propios intereses. Así que permíteme que te dé una guía de comportamiento como si fueron los mandamientos de la ley de Dios (sin ánimo alguno de poseer la verdad absoluta; es solo por economía de tecleado). Te recomiendo que busques en internet información fiable sobre ellos; y digo fiables porque muchos asesores sirven a sus intereses, no a los tuyos. Todo lo que sigue está archicomprobado que funciona en el largo plazo en un porcentaje altísimo de ocasiones (en inversión no hay certeza nunca):Para una inversión a largo plazo:1. Olvídate de "el mejor momento". Eso no existe. El mejor día para invertir fue ayer, como no se puede, hoy. El market timing es una imposibilidad, quien te lo venda no vela por tus intereses.2. El promediar la entrada (cuando se tiene disponible una cantidad de dinero para invertir, se entiende) sirve solo como calmante psicológico, pero no es racional. Se invierte de golpe. Tiempo en el mercado. 3. La correlación entre la macroeconomía y los mercados es bajísima. No programes tus inversiones en función de ella (quien te la venda, etc., etc.). Esto significa que la inversión por países, ojo a esto, de domicilio de las empresas, por sectores o por capitalizaciones, que en última instancia se basan en la macro, o invertir en función de lo que vaya a hacer un banco central, son irracionales.4. El futuro no es cognoscible y lo que funcionó en el pasado no tiene por qué funcionar en el futuro. Ante esta ignorancia fundamental el mejor contrapeso es la diversificación con criterio.5. Lo único que conocemos a ciencia cierta son los costes, cuanto menores, mejores. Actuemos en consecuencia.6. Batir al mercado, si no imposible, es extremadamente difícil. Y detectar a quien pueda hacerlo en el futuro, igual. Lo racional es, por tanto, indexarse al menor coste posible.7. A largo plazo, los fondos indexados de bonos no tienen sentido. A corto plazo, los fondos indexados de bonos no tienen sentido. Los fondos indexados de bonos solo sirven para especular y como calmante psicológico. Para la inmensa mayoría de inversores son solo una fuente de costes de oportunidad.8. No entres y salgas del mercado, olvídate del ruido y las modas.9. La inversión activa solo tiene sentido si es realmente activa, basada en fundamentales (bottom-up) y concentrada en pocas ideas, sabiendo que en la inmensa mayoría de los casos fracasará. Una cartera diversificada de fondos de gestión activa es solamente un despilfarro de dinero.Si te manejas con el inglés, muy recomendados:https://youtu.be/MOjS2zuQMdo?si=Ts3uB_GPCcqmfXlZhttps://youtu.be/7EDDLaS4KbM?si=vC5M7eR-DkJ_9lVQ

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Mormont 12/04/24 11:36

Ha respondido al tema MSCI World Vanguard vs Fidelity

Hay dos cosas de las que no se suele hablar cuando se comparan fondos indexados, que parece que la única diferencia es el coste.La primera es de si se trata de un fondo de réplica física o mediante derivados, esto es, si reproduce el índice comprando efectivamente las cosas que tiene el índice o comprando derivados. Esto tiene su aquel porque en algunas coyunturas de mercado los derivados pueden dar la lata. Asumamos que estamos hablando de fondos de réplica física porque son los de referencia (los de derivados suelen aparecer más en productos bancarios, porque son más baratos de gestionar).Entonces, la segunda cosa es si el gestor tiene la potestad de prestar los activos del fondo a otros gestores de derivados (y así obtener algunas centésimas de rendimiento) y qué pide a cambio. Esto, aunque limitado, implica un riesgo de contraparte. Para el MSCI WORLD:iShares presta hasta el 8.5 % de sus activos y solo el 15 % de las garantías tiene rating AAA.Vanguard el 1,5 % y el 100 % AAAFidelity no prestaAmundi el 22,2 % y el 70 % es AAADatos de Dull Investor (página muy recomendada, por cierto)

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Mormont 12/04/24 11:18

Ha respondido al tema ¿Compensan las bajas comisiones de myInvestor?

Creo que querías responder a @cidelcampeador ;-)

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Mormont 12/04/24 10:05

Ha respondido al tema ¿Compensan las bajas comisiones de myInvestor?

Estás comparando entre dos indexados, que no son ejemplos de los fondos de gestión activa, cuyas clases limpias es lo que caracteriza a IronIA. Si asumimos conservadoramente que la retrocesión en un fondo activo típico es del 0,5 % (aunque puede ser mucho mayor) una simple cuenta 99.99 / 0,005 nos dice que a partir de 20.000 € se compensa el coste de contratar IronIA. Esta cantidad se reduce si la media de retrocesiones de la cartera es mayor que ese 0,5%. Como decía al comienzo, para indexados, con que no tengan custodia, no merece la pena el cambio.

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Mormont 11/04/24 11:14

Ha respondido al tema MFS Meridian Prudent Wealth: ¿El mejor Mixto Agresivo?

Un 2,34 % YTD es, anualizado, un 9 % poco más o menos, lo que viene a ser un 2 % por encima de la media histórica. Lo sorprendente es que vaya tan bien sabiendo que es moderado en bolsa y está muy infraponderado en tecnología y en Estados Unidos, aunque la apreciación del dólar es un claro viento de cola para la renta fija. Este fondo sigue siendo un grandísimo fondo, con solo un gran inconveniente: es muy caro.

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Mormont 11/04/24 11:01

Ha respondido al tema Fondo Artac, FI

Dicho con todos los respetos y reconocimiento a su esfuerzo, pero con toda la franqueza, ese fondo es basura*. Compárelo en los últimos 5 años con un monetario de los que se suelen nombrar por aquí. ¿Cuál cree que preferiría su familiar?* Y es basura porque la RV que lleva son fondos indexados y clases limpias de fondos activos (lo que dispara el coste); porque la RF es financiera casi toda y compran lo que da el mercado incluyendo bonos por debajo del grado de inversión; porque la información que proporcionan es un insulto a la inteligencia (solo hay que ver la distribución geográfica de la RV: Luxemburgo e Irlanda, que se corresponde a los domicilios de los fondos no a donde están las inversiones; usted podría estar un 100 % en la bolsa de Tayiskistán y seguir apareciendo como Luxemburgo según esta gente). Hay que partir de la base de que todos los fondos del Santander son basura (excepto alguna excepción muy, muy concreta y de nicho), así de claro y contundente. Yo, sinceramente, buscaba alternativas.

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Mormont 11/04/24 10:06

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Te hace falta un solo fondo, ni small caps, ni emergentes, ni renta fija: un buen indexado al MSCI World. Simple, fácil, automático, sin angustias por bajo rendimiento de lo demás, con menos incertidumbre geopolítica, sabiendo que los demás están intentando batirte a ti que eres la referencia y que la inmensa mayoría fracasará. La clave para invertir a largo plazo es la mentalidad y la constancia, el hacer la inversión simple, automatizable y comparable con los mejores en el largo plazo te ayudará a tener éxito. Tu mayor enemigo serás tú mismo.

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