Piterloskot
10/02/21 15:02
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Piterloskot
10/02/21 13:40
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Zackary, tan enigmático me ve? En mis mensajes procuro mantener una visión objetiva de la realidad y la cuento de la forma mas imparcial posible, siendo consciente de que todos tenemos sesgos confirmatorios. Las recomendaciones y los altos potenciales de revalorización se las dejo a su "amigo" Parames y sus analistas, ese no es mi terreno ni pretendo que lo sea. Por tanto solo le puedo decir que todo mi patrimonio esta invertido en uranio, pero desde el mismo cariño que le tengo, esto no es ninguna recomendación.SaludosPD.Muchas gracias Mstorrente
Piterloskot
10/02/21 13:12
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Resultados de Cameco, inventario justisimo en una realidad de oferta muy fragil y restringida.GAME OVER
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Piterloskot
09/02/21 19:57
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Buenas tardesHoy ha sido noticia la preparacion para la reapertura y vuelta a la producción de la planta de conversión de Metropolis, USA. Ya habia rumores de la posible reapertura. Esta es una noticia magnifica y que pone de manifiesto la escasez de UF6 natural en el mercado (Grant Isaac de Cameco asi lo corroboro en la ultima CC donde comentaba de posibles problemas futuros de las enrichers y sus contratos). En este foro tambien se comento de dicha posibilidad y de los rumores que habia oido Dustin Garrow que decian Metropolis estaba pidiendo contratos de largo plazo en los actuales precio spot, a dia de hoy en maximos historicos. Pues la decision es irreversible, vuelta a la produccion! Las fichas del domino nuclear ya comenzaron a caer años atras y ya pocas quedan en pie, muy pocas.Saludos
Piterloskot
08/02/21 16:10
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Cuando la ultra-conservadora UxC avisa de que las "recientes" (ya llevamos tiempo comentandolo) disrupciones de la oferta en las distintas fases del ciclo del combustible nuclear pueden generar dudas a la hora de que el material necesario para las centrales nucleares pueda o no estar disponible en tiempo o lugar deseado es que la situación es mas grave de lo que parece Me atrevo a decir que estamos muy cerca del Game Over para las utilities
Piterloskot
07/02/21 10:08
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Buenos diasA continuación pegare un análisis cuantitativo realizado por TD Securities. Es la primera vez que veo una casa de análisis haciendo un trabajo que se acerca tanto a la realidad de la oferta/demanda de uranio. Esto creo que es debido a que el uranio es una materia prima que apenas lo estudian algunas casas y en la gran mayoría de veces de manera superficial. Esto puede ser a que sea un subsector muy pequeño en comparación a otras commodities como pueden ser el petróleo, cobre,....Mi modelo tiene ligeras variaciones pero repito que es la primera vez que veo hacer un trabajo serio. A reseñar varios puntos:1- En todos los años añaden a la oferta 7Mlb de movilización de inventario cuando no debería aparecer de esa forma, esos 7Mlb van directamente al déficit (haciéndolo mas grande) y ya descontar este déficit total de los inventarios anuales (indiferentemente de en que forma y en que ubicación se encuentre este inventario)2- No añaden la primera recarga de cada nuevo reactor. Es verdad que esta no se consume sino que solo se carga, por lo que no es consumo pero si, llamémoslo, requerimientos.3- Utilizan un requirement per MWe constante cuando en la parte superior calculan un underfeeding declinando por lo que podríamos deducir que las enrichers trabajarían con unas colas superiores y por tanto aumentando este requerimiento por MWe4- No ven el reinicio de McArthur hasta al menos 20265- En la demanda de 2020 no han ajustado las consecuencias del Covid que son sobre un 4% de la demanda total, es decir, la demanda real ha sido un 4%inferior aprox. pero tampoco es un cambio reseñable en el resultado global del déficitComo veis la situación es muy delicada para las utilities, al final no creo que la sangre llegue al rio ya que los altos precios terminaran por arreglar el desaguisado actual pero la situación a día de hoy es cuanto menos preocupanteSaludos
Piterloskot
03/02/21 20:58
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Ni soy analista geopoltico ni historiador por tanto no se si vamos a una guerra fria o no. Pero lo que si se es que hay X produccion en Y paises y acceder a esos recursos naturales es clave para el devenir de cada potencia. Respecto al uranio y la energia nuclear Rusia es la gran dominadora y la que esta en todos lados, China siguiendo sus pasos, USA que quiere vivir gloriosos tiempos ya vividos y despues ya todos los demas.Si hay o no burbuja no se a que te refieres exactamente, siento no poder responder a esa preguntaSaludos
Piterloskot
03/02/21 20:48
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Buenas managersos,Esas noticias de esas posibles licencias para 100 años y la consiguiente demanda son muy buenas noticias. Pero, al menos cuando invertimos en materias primas, la clave (casi) siempre esta en la oferta y es aquí donde debemos centrar nuestra atención. Lo que voy a decir es un ejemplo y muy poco probable, pero y si mañana salen los uzbekos y nos dicen que han encontrado mucho uranio a extraer de forma poco costosa y que en 3 años producirán 40Mlb anuales, así emular a los kazajos y que se centraran en el volumen de ventas en vez de buscar valor a ese uranio? Esa demanda extra de las extensiones mas los nuevos reactores a conectar quedaría en nada y prácticamente toda la tesis del uranio se iría por el retrete. Tan solo era un ejemplo donde quería puntualizar que toda demanda extra esta muy bien pero que la inversión esta centrada únicamente en la oferta (al menos mi inversión). Si me permites un consejo, siempre estudia la oferta, ahí esta la clave de toda inversión
Piterloskot
01/02/21 17:22
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Muchas gracias por tus palabras Free, la verdad es que este foro es de una calidad muy a destacar, gracias a todos por vuestras contribuciones!A lo que me preguntas siento decirte que no tengo conocimientos de las dinámicas actuales de los mercados del vanadio y tierras raras. Además la inversión en Energy Fuels es exclusivamente por su uranio, el resto "nos lo llevamos gratis". Mark Chalmers es un comercial nato, de los que te vende un frigorífico en Alaska y por el porcentaje que tengo en Fuels y esta a su vez en vanadio y tierras raras descarto por completo ponerme a estudiar estos dos mercados y sus respectivas ofertas, es demasiado tiempo para tan poco peso.Hoy Kazatomprom ha anunciado su guidance para el 2021 y no hay sorpresas, producirá entre 58,5-59,3Mlb. Para el 2021 espero una producción primaria total de128,1Mlb y un deficit tras sumar la oferta secundaria a la oferta primaria de 33,8Mlb, una autentiica salvajada. El deficit es enorme y veo muy dificil que la sangre no llegue al rio de las utilitiesSaludos
Piterloskot
30/01/21 15:21
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Buenas Life, 1- Primero de todo decir que tengo un respeto muy profundo por Brandon Munro, me parece un hombre muy honesto y muy muy generoso. Aporta un grandísimo valor tanto de forma publica como en medios de pago. Sobre Bannerman decir que no la llevo ya que prefiero evitar developers que necesiten de gran capital. Su proyecto inicial lo han actualizado a uno con una menor producción y un Capex muy inferior lo que le da mucha mas visibilidad y coherencia. El no tenerlo es mas una cuestión macro del sector y de mis dudas de cuando llegara la financiación a estas developers. El precio por libra que mencionas esta muy bien, pero que precio conlleva el extraer esa libra? Sera realizable esa extracción? Como lograra la financiación? Como estructurara toda esta deuda? A que interés? Son preguntas delicadas con difícil respuesta. 2- Cameco debe comprar en el mercado spot, Kazatomprom tambien, Orano tambien, las ut,...no habra para todas. Esta situación me recuerda al juego de las sillas y la música. Y atentos a que ninguna institución financiera o HF intente secar el mercado spot via comprando uranio físico3- Nadie lo puede hacer super barato. Esa nueva alternativa de la que hablas ya se ha dado y es la mineria ISR. Kazatomprom es la minera de mas bajo coste(ayudados por la depreciación del tenge) y desde el 2007 (año de su primera publicación de estados financieros) hasta el H1 2020 la extracción de cada libra le ha supuesto un coste total a nivel corporativo de 33,06$/lb. 4- Esto ya es especular, nadie puede saberlo ya que el mercado lo componen infinidad de actores con distintos incentivos y distintas valoraciones. Donde casara ese precio? Ni idea Life, no me gusta dar precios en foros públicos, para eso ya estan los fondos españoles y sus inmensos potenciales de revalorización (lo siento por la puya si a alguien le ha molestado, es imposible resistirse a esa actitud tan soberbia que muestran cara al publico)5-La producción kazaja la publicaran el lunes antes del comienzo de sesión, supongo que entre las 07:30-08:30 en su misma pagina webSaludosPD. Tu que llevas enCore. Hay rumores con mucho fundamento que vienen de personas muy respetadas que dicen que Uranium One ha puesto en venta su propiedad de Willow Creek. Se dice que entre los posibles compradores esta enCore. Bill Sheriff, Paul Goranson y compañia lo tendran hacerlo realmente bien si quieren hacerse con esa mina. Hay otros potenciales compradores con mucho mas musculo financiero que enCore, pero todo es posible. También decir que enCore ha dicho varias veces que su objetivo a corto plazo es comenzar la produccion en South Texas y después centrarse en el largo plazo en New Mexico. Willow Creek esta en Wyoming pero lo que es evidente es que en una puja nunca descubres tus intenciones reales. Veremos a ver quien se lleva el gato al agua