Participaciones del usuario Topolucas

Topolucas 12/02/26 16:31

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola Grome,Yo creo que ya llevas en esto bastante tiempo como para saber varias cosas importante:1ª Hacer lo que te haga sentir cómodo (por mucho que diga la IA), Si estás cómodo con tú estrategia actual yo no la cambiaría.2º Sí algún activo no te convence (caso del Guiness) no entres porque cuando pase algo que se sale de lo que esperas de él te saldrás y perderás días de mercado. Pero como esto ya lo sabes me centro en las pregunta. Yo en este momento de ser agresivo sería con el BTC (agresivo=tenerlo en mi peso objetivo) ya que el descuento desde ATH es del 45% (perfectamente puede caer otro 40%) ya que si és un activo en el que confías como así lo reflejas en tu cartera, debería ser apuesta clara de compra. El resto de activos de los que expones en cartera, yo no sé si van a subir otro 30% más o se van a desplomar pero de los que tienes EM está en máximos, VGSI está en máximos, Guiness (si entrases) recupero los máximos de los aranceles ayer, Horos como no lo llevo no lo sigo tan al detalle y el oro pese a la caída "solo" está a un 3/4 % de máximos y el etf al que haces referencia (el que uso para seguimiento) lleva esta año nada menos que un 14% de rentabilidad. Así que, yo no veo necesidad de ser agresivo ya que me parece una anomalía increíble que todos los activos estén correlacionados dando rentabilidad a la vez (excepto las cryptos y en el último mes). Pero lo dicho, igual después de este mensaje todo sube otro 50% y se nos queda cara de tontos por no haber metido todo nuestro dinero, jejej

Topolucas 27/01/26 17:54

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Hola Jagarhi,No recuerdo en que momento inversor estás, me refiero a si sigues acumulando mediante aportaciones y estas suponen un peso importante contra la cartera, esto te lo digo porque si vender el excedente para comprar o mantener en un monetario son pocos meses de aportación, es preferible que uses tus aportaciones a otros activos para llevar el peso del oro donde corresponde, si ya estás en una fase avanzada de la cartera y las aportaciones son insignificantes o no mueven practicamente nada puedes hacer otra cosa, es un poco como tengo pensado yo aplicar los rebalanceos, se trata de rebalancear por bandas amplias (puedes poner los % que tú creas oportunos), es simple de implementar en un excel (o sheet) para el seguimiento, por ejemplo, si tuvieses una cartera permanente, si decides que cuando un activo se desvía un 5 % (es muchisimo) de su peso vendes y compras del resto para dejar este en su peso, como es por bandas amplias puedes usar este exceso para dejar todo en su sitio o darle más gasolina al más rezagado (en caso de que sea solo uno).El ejemplo sería 30% Oro26 % RV24 % RF20 % MonetarioEl rebalanceo podría ser directamente todo al monetario y esperar a que otro se dispare para hacer la misma operación, lo que ganas con esto:- Dejas florecer lo que mejor funciona- Reduces el nº de operaciones- Mantienes un nivel de riesgo aceptableQue pierdes, si viene un flash crash es ese activo al ser el más grande perderás más que si el rebalanceo fuese más estricto.

Topolucas 26/01/26 10:22

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Sí lo vas a aparcar poco tiempo simplemente porque quieres tener el dinero disponible rápido para aprovechar una caída/oportunidad, en la cuenta te dan un 0,30% (menos impuestos) con total disponibilidad y ninguna comisión, si ya es un plazo más largo y no vas a necesitar usar el dinero rápido puedes usar algún fondo monetario o RF ultra corto plazo te van a dar más de un 0,24 %, otra opción podría ser, vas haciendo DCA de 300 €/mes de la liquidez al fondo menos volátil de los que tienen seleccionados para que te aumente la remuneración a 0,75% y te aseguras más rentabilidad por la liquidez con total disponibilidad.En su Roboadvisor tendrias la cartera ahorro (pero aquí hay doble comisión, gestión y la de los propios fondos) o tienes varios mixtos, Baelo patrimonio, cartera permanente, river patrimonio,... es darle un vistazo a las Bases legales de la cuenta en remuneración y ver si te puede encajar algo.

Topolucas 20/01/26 13:40

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Perdonad que me meta en la conversación.@tres-cantos , es verdad que las comisiones es lo único seguro en esto de las inversiones pero también es cierto que las rentabilidades son netas de comisiones por lo que si sabemos elegir bien (cosa muy difícil a largo plazo) podemos batir a los índices sin que la comisión sea un problema, también es cierto que ahora mismo hay un boom en la indexación, creo que extremo y que cuando toque resetear a más de uno le va a coger con el pie cambiado y se va a asustar y mucho y hará lo que rezan los libros que no hay que hacer, vender en el peor momento.@reverti el argumento que das de los "analistas", te invito a que revises que decían los analistas a inicios de 2021, 2022, 2023, 2024 y los compares con el año que predicen y veas la tasa de acierto, ya te digo yo, más que se equivocan que los que aciertan, y los que aciertan se van a equivocar el año siguiente o el siguiente simplemente porque el futuro es incierto y los creadores de mercado no le dicen a ninguno de estos sus planes a corto plazo, tal vez no lo sepan ni ellos.Lo que nunca entiendo cuando se generan estos debates es porque tienes que ser de uno u otro, lo que hay que ver es que me ofrece cada uno de ellos y que me interesa en cada momento usar para mi objetivo.Yo por ejemplo creo firmemente en la indexación pero no impide que crea que hay estrategias de gestión activa que me gustan y creo que pueden ayudarme en mis objetivos, incluso en momentos de tensión darme un poco de oxígeno para comprar más índices aunque eso a largo plazo signifique perder algunos puntos de rentabilidad, o lo contrarío, darme velocidad cuando se acelera el ciclo y obtener cierta ventaja que pueda rescatar para aumentar el capital en los índices.Siempre me han gustado los grises, siento no ser de blanco o negro.

Topolucas 19/01/26 09:03

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Hola Pedro!Como no puede ser de otro modo estoy de acuerdo en lo que dices y más teniendo en cuenta que si has escrito un libro sobre esto te habrás documentado extensamente para intentar que lo que plasmas en sus hojas sea lo más fiel posible a la realidad.Yo intentaba transmitir, por tus palabras creo que así ha sido, que no entremos en la indexación por lo que nos dará en rentabilidad, ya que eso es imposible de saber, si no por la convicción de que las empresas que conforman los índices van a seguir creciendo (dicho de otro modo el mundo va a seguir creciendo), que por otro lado los índices amplios por capitalización ya hacen su selección "natural" expulsando a las empresas que ya no cumplen con los estándares del índice y sustituyendolas por otras que sí lo hacen y dejando florecer hasta el infinito a las que lo hacen mejor (o despiertan mayor interés en la gestión activa).Además, incido que si de aquí a 2034, no tenemos ninguna crisis como la de 2000 o 2008, los datos serian totalmente distintos y aunque no lo he calculado seguramente hablaremos de una rentabilidad del 10/12% anualizado (una auténtica barbaridad), pero volvemos a lo mismo no lo decidimos nosotros, nosotros sólo podemos decidir:- Cuánto ponemos al mes, año o en total- Donde lo ponemos- Cuánto tiempo lo ponesY a partir de aquí al final de nuestra vida inversora sabremos, si nos ha ido bien, mal o regular.Por último, unos post más atrás hice un cálculo con DCA de 1000 € mensuales desde el 01/01/2000, la idea era ver cómo quedó la década perdida con un inversor DCA y otro que pudo comprar y mantener la misma cantidad que supondría esos 1000 €/mes al cabo de 26 años y en otro post puse una tabla de la caída que supuso con fondos reales la crisis del 2008 combinando VGSI y VGBIH en diferentes % por si quieres darle un ojo y matizar lo que creas oportuno que siempre será un placer escuchar a alguien que se ha preocupado por buscar y documentarse en la materia.

Topolucas 18/01/26 09:44

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Hola Antonio40,No hay que confundir la história con la realidad, además cuando se lee a un grande en vida como Warren Buffet hay que recordar que él vive e invierte en $ y nosotros vivimos e invertimos en €, además hay otro factor muy importante en la ecuación, nosotros no elegimos nuestro momento en la história y no sabemos qué baches nos vamos a encontrar en nuestra vida inversora, nosotros solo podemos controlar cuánto de nuestro capital somos capaces de invertir cada mes, en qué activos hacerlo y cuanto tiempo tenemos previsto hacerlo. te lo digo porque tenemos ya datos en € de lo que era invertible en el MSCI WORLD hace 25 años y los datos no son ni parecidos y a lo que te digo hay que descontarle la inflación que es un 2%/3% anualizado que en 25 años es una buena merma.Inicio 01/01/2001, fin 01/01/2026, 25 años. Resultado final 43.770,26 € en el MSCi WORLD.En el SP500 en europa no podríamos comprar un fondo en € de acumulación hasta el 2002 por lo que en fondos no hemos podido estar indexados al SP500 en € ni esos 25 años, sí en $ pero entonces ha hay un cambio divisa que puede beneficiar o perjudicar, dependiendo de cuando se hiciese el cambio.Así pues, contando que nuestro banco no nos cobrase nada por hacer el cambio €$, cosa imposible en 2001 y que encontrásemos quien nos vendiese el fondo (otro casi imposible), tus 10000 € se convertían en 9400 $ que invertimos (1€=0,94USD el 01/01/2001)Fecha de inicio 01/01/2001 fin 01/10/2002 Este día cambiamos nuestro $ a € de nuevo para invertirlos en el fondo de nuestra moneda que ya estaría disponibleEstá vez el cambio nos beneficia ya que el 01/10/2002 el cambio esta a 1 €=0.9873 € por lo que pasamos a tener disponibles para invertir el 01/10/2002 6136,55 €Fecha inicio 01/10/2002, fin 01/01/2026 Ha subido un poco con respecto al MSCI WORLD porque ahora tenemos 54671 € (recuerda que hay que descontar la inflación de 25 años) pero está muy lejos de esos 75000 € prometidos por la literatura.Seguramente si vas a otro espacio temporal, incluso pueda ser superior pero la realidad, con números reales sobre activos invertibles, es que estos datos podrían haber sido la vida inversora de 25 años de los que estamos aquí y en este periodo no se ha conseguido lo que la literatura dice que se consigue en € (perdón en $ que es lo que suele hablar los libros), ¿los próximos 25 se conseguirá? dentro de 25 años lo sabremos, sí de aquí a 2034 no hay nada como las .com o 2008 estoy seguro que superará con creces esos 75.000, el problema es que no hay forma de saber cuando y como de profundo va a ser el siguiente valle y cuantos y como de profundos y largos van a ser los que nos encontremos nosotros en los próximos 25 años, por lo que es importante tener claro el perfil de riesgo claro.Por si alguien cree que esto es una crítica a la indexación, recuerdo que mi cartera es 65% indexada con la idea que llegue al 70% y de esa parte un 45% está solo en el MSCI World por lo que muy hater de la indexación no soy, creo en ello (de momento)

Topolucas 17/01/26 07:21

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Solo por lo que habeis compartido @csmscz y tu ya vale la pena haber hecho el cuadro.Puse la de 2008 porque era lo que tenia en el fondo en € mas lejano y profundo pero lo de las .com debia ser una locura, con empresas sin ningun sentido como terra que parecia que no tenian techo yo en esa época era muy joven y pensaba más en la próxima discoteca Valenciana a la que ir o ver si el fin de semana saldría mas o menos, en 2008 me afecto más (no tenía invertido) ya que como el producto que vendia era financiado se dio el caso de tenerlo vendido pero sin posibilidad de acceso a financiación por parte de ninguna pyme, mediana empresa y por supuesto a ningún autónomo.

Topolucas 16/01/26 09:30

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Hola de nuevo,Recordaba que había hecho algo parecido para esa situación de pérdida, en mí archivo está con mis datos reales y añadí tiempo de recuperación con aportación de dinero invertido pero aquí lo he adaptado a una cartera de 100.000 €, solo el DD.La tabla es simple, Vanguard global Stock Index y Vanguard Global Bond index Hedged, contra la caídas reales de 2008 (el peor momento de los últimos años sin duda alguna).No debió ser agradable para los que tenían mucho patrimonio el tortazo.

Topolucas 14/01/26 17:23

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Hola Mehok,La verdad que como bien apuntas me parece difícil que alguien aguante la caída, también pienso que como ejercicio teórico está bien pero en la práctica (para este caso) B&H o Lump Sum, como tú lo has llamado, sería difícil de replicar, el motivo, acumular esa cantidad de dinero en cuenta para un trabajador normal es difícil pero sí es factible que provenga de una herencia, venta de inmueble, premio inesperado y fortuito y en ese caso la primera opción (la que hemos usado casi todos) sería ir a tu "asesor" del banco que te crearía una cartera diversificada según los intereses de la compañía bancaria y después de ver que eso no se mueve empezarías a indagar y terminarías teniendo una cesta diversificada o eso quiero pensar que haría yo.En cuanto a la segunda parte, yo intento hacer ese ejercicio cada año, repitiendo las preguntas que ya expuse la otra vez, ya que la inversión (en mí opinión) no puede ser algo rígido que decides con X años y ya no se cambia hasta que tengas X+20 años, debe ser como la vida, se debe adaptar a las necesidades y circunstancias personales que tenemos en cada momento, hoy planificas para un objetivo pensando que todo va a seguir igual pero mañana cambia algo y lo que planificaste ya no es igual de válido (o sí si no ha cambiado nada) y por eso (aunque sé que no es eficiente) segmento la cartera en objetivos a muy corto plazo (fondo de emergencia) 1 año de gastos, objetivos a medio plazo (5 años vista) quiero conseguir tener de forma permanente 1 o 2 años de gastos también pero a una tasa de rentabilidad que bata consistentemente la inflación , está parte se acelerará cuando se cumpla el primer hito de la cartera de largo plazo y por último está la cartera de largo plazo que es la que suelo exponer cada mes y explicar la estrategia que sigo.

Topolucas 13/01/26 19:53

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Hola Augur,Creo que para ilustrar el ejemplo se entiende bien, evidentemente si vamos a lo fino puede cambiar, incluso si cambio la fecha a una muy favorable puede ser un disparate a favor del B&H.No sé si lo he hecho como te refieres tú.Este dato sería DCA pero ahora se ajusta la aportación incrementando mensualmente un 2,81%/12 esos 1000 € VS lo que expuse anteriormente Aportació ajustada con monetario Aportación sin ajustar Y ahora esto no se si lo entendí bien, B&H del total ajustado con monetario Y pongo lo que puse anteriormente.Cantidad ajustada con monetario Aportación sin ajustar lo que veo es que como el montante inicial es más elevado el resultado y diferencia es más grande por lo que veo por 2 cosas, el DCA pierde rentabilidad con este sistema, ya que las aportaciones más grandes se hacen al final, cuando ya no le queda tiempo a la bola de nieve a generar más, sin embargo el B&H como sufre exactamente el mismo camino crece más sustancialmente.No me parece justo poner para el DCA 313.000 € rindiendo a un 2,81% anualizado y coger de ahí las aportaciones ya que el del DCA no dispone de ese dinero el 01/01/2000, solo dispone de 1000 € que gastará cada mes en la compra periódica.Por favor si no lo entendí bien dime e intento adaptarlo más.