Participaciones del usuario zmany - Fondos

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zmany 12/02/26 19:33

Ha respondido al tema Magallanes Microcaps Europe

el fondo me gusta porque me aporta descorrelación con lo que tengo en la carteraeste fondo ha subido cuando el resto de tu cartera ha bajado y viceversa?la descorrelación:a) reduce la volatilidad del global de la cartera,b) y permite en los momentos de máxima sobre/infravaloración puedas rebalancear la cartera,si somos inversores a largo plazo (a) la volatilidad global de la cartera nos importa poco,y este fondo al estar prácticamente siempre cerrado no permite (b) rebalancearese rebalancear en esos momentos señalados implícitamente por la máxima sobre/infravaloración es lo que da un empuje a la cartera permanente y le da una rentabilidad bastante decente aún teniendo el lastre de tener un cuarto en efectivo y demás,(disclaimer: no tengo la cartera permanente) por otro lado, si seguimos lo que recomendaban en su momento y asignamos a este fondo un porcentaje bastante pequeño de nuestra cartera, este va a tener un impacto muy limitado en nuestra rentabilidad global, este fondo no invierte en fases seed de empresas que luego se convertir en unicornios, donde una inversión muy pequeña pero acertada tiene un gran impacto en nuestro global,¿qué otro fondo, a ser posible que se comercialice en MyInvestor podría sustituir al Magallanes Microcaps Europe?luego tenemos que tener en cuenta que si tenemos un montón de fondos de gestión activa en cartera (tengo más de los que debiera, pero ya he ido cerrando alguno) lo que tenemos es un indexado caro,hace una década no entendía el efecto devastador del "solo" 2% de comisión de la gestión activa: si el mercado da un 7% después de inflación, cuanto le tenemos que pedir a la gestión activa para que nos compense el riesgo gestor? mínimo un 12%? para que un gestor nos pueda cobrar un 2% por su gestión y aún así darnos un 12% ha tenido que sacar un 14%, eso significa batir al mercado por 7 puntos, y el mercado lo forman todos los gestores/inversores del mundo más o menos informados e implicados, no son los reyes magos o unos magufos,pensar que el mercado da un 7%, nuestro gestor cobra un 2% y nosotros nos llevamos un 12%, es equivalente a pensar que el gestor va a sacar el doble de rentabilidad del mercado (14%) y luego de ese monto el se queda un 15% (2% / 14%), a qué así ya no suena tan atractivo/factible?creo que es demasiado arrogante por nuestra parte pensar que tenemos la puntería de disparar a uno de esos pocos patos gordos de la parte derecha de la campana de Gauss, y esto no es una crítica a que los gestores nos cobren mucho, es que ese 2% matemáticamente les complica mucho conseguir nuestras rentabilidades objetivo,y si ya tenemos Az, Cobas, Magallanes... es que nos creemos unos francotiradores,pd 1: mientras que no sepa que donde asignar lo que tengo en el microcaps, seguiré pagando por su gestión a magallanes, y además me permitirá seguir dándome palmaditas en el pecho en plan "yo sí que soy inversor a largo plazo porque llevo ¿9? años en este fondo"pd 2: que no se me calienten los fanboys de Iván que esto es un foro para debatir sobre el fondo

zmany 12/02/26 07:35

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Viendo lo apagado que estaba el hilo (spin-off del hilo de Cobas AM) ya me olía por donde podían ir los tiros. El creador del hilo banneado XD A partir de ahora va a ser un hilo en el que se hable de inversiones y en el que todo comentario político debe estar relacionado con ellas o con la economía.No sé que comentarios provocaron la medida, y administrar un foro no tiene que ser nada fácil, pero la verdad que a partir de ese momento el hilo murió. Este bar lo frecuenté bastante hace un par de años, y fueron buenos ratos.Bar de los Pufforeros, R. I. P.

zmany 09/02/26 16:58

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Buenas @zackary , recordaba el bar más concurrido y animado,el amigo el mochilero, que no recuerdo su nombre de usuario, en qué agujeros se ha metido últimamente?

zmany 07/02/26 14:33

Ha respondido al tema Magallanes Microcaps Europe

@mohican No seas bobo que yo no pretendo engañadar a nadie. Para eso pongo las fuentes y los cálculos. Otra cosa es que me equivoque.Las participaciones del fondo tienen un valor nominal un 70% superior al del inicio.Así que en nominal el fondo ha dado un 70% de ganancias.La inflación acumulada (mira el link de mi anterior mensaje) desde el inicio del fondo es del 27%.Así que en término reales esta inversión no ha dado un 70%, ha dado una rentabilidad real absoluta del 34% (1.70/1.27=34).Una rentabilidad de 34% en 8.5 años equivale a una rentabilidad anual del 3.5% (1.035^8.5=1.34).Así que cada año:- por la gestión de este fondo estamos pagando algo más de un 2% de comisiones (porque creo recordar que los fondos tenían varias comisiones no solo el 1.8% que publican en el folleto),- y aún descontando las comisiones nos ha dado (y digo en plural por soy partícipe) un 3.5% de rentabilidad real.Las comisiones que pagamos respecto a las rentabilidad obtenidad son muy significativas.Tu sí que estás hecho un buen elemento.

zmany 29/01/26 17:22

Ha respondido al tema Magallanes Microcaps Europe

Desde la apertura inflación acumulada del 27%, https://ine.es/varipc/verVariaciones.do?idmesini=3&anyoini=2017&idmesfin=12&anyofin=2025&ntipo=1&enviar=CalcularAsí que el fondo ha dado un 3.5% después de impuesto.La comisión de gestión es 1.80%, pero creo que además hay más comisiones. Al final estaremos pagando 2.5% en comisiones. Pagamos casi lo mismo de comisiones que de rentabilidad después de inflación. No es un crítica, es lo que hay. Lo tomas si quieres. Las comisiones de un fondo de gestión activa son un lastre demasiado grande.No parece que haber asumido el riesgo gestor haya valido la pena. Le saca muy poco a su índice de referencia; y eso que la mayor parte del tiempo de vida del fondo ha estado por debajo del índice.Igual es que 8 años y medio no es suficiente largo plazo. No vayamos a pecar de cortoplacistas. Parece que cuando el índice ha caído, el fondo ha caído más, pero luego en las subidas también ha subido más que el índice.

zmany 28/08/24 19:03

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

La próxima vez que los fondos caigan un 30% (tipo 2008 o covid), o que por perdida de fé empiecen a perder clientes, ya veréis que retoman las conferencias, al menos de manera temporal.Me imagino que Fernando y Álvaro se habrán leído el libro de Tim Ferris, The 4-Hour Workweek: Escape 9–5, Live Anywhere, y estarán intentando delegar lo máximo posible.

zmany 14/12/23 02:51

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

hablando de planificación para caso de fallecimientos:en un papel en una carpeta tengo una lista con mis cuentas bancarias, bróker, plan de pensiones... y testaferros confianza, así en caso de que me pase algo mis familiares podrán beneficiarse de mis dineros,porque con el tema de la privacidad suiza, aquí los bancos no informan a las autoridades de que tienes una cuenta con ellos, aquí eres tu el que tiene que informar de todo lo que tienes hasta de tu salario cuando haces la renta, no es como en ES que tiene el borrador con todo ya,el tema es que en mi familia el que más sabe de inversión ha invertido poco más haya de los depósitos,igual sería conveniente que añadiera algunas directrices/recomendaciones, tipo como el de Buffett de que le había dicho a su mujer que se indexara al SP creo

zmany 14/12/23 02:41

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Por otro lado, para los fans, la diferencia entre la IA y Taylor Swift es que a la IA no te la puedes beneficiar. Bueno, a Taylor Swift tampoco pero de ilusión también vive la gente.a ver a la AI tienes muchísimas más posibilidades de beneficiartela, solo necesitas de unas oculus, una pelí 3D con la cantante AI y un sex doll de última generación,me acaba de dar por mirar y esas muñecas están en los 1.5k usd, no pongo link porque te cierran el bar XDconocéis alguna empresa de sex dolls que cotice? esto va a ser un sector que va a subir en respuesta a la mejora de las AI (como las empresas que hacer cajas de cartón con el ecommerce),estoy seguro que esto terminara derivando (o mejor dicho, degenerando XD) en que se podrá escoger quiero ver está peli, a la protagonista, taylor swift tb será una opción, y hasta el guioncomo he pasado de hablar de un canal de noticias hecho por AI a esto xd

zmany 13/12/23 17:18

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

@zackary https://twitter.com/channel1_ai/status/1734591810033373231este canal de noticias generado por AI,en unos años terminarán siendo generados específicos para el usuarios,lo mismo pasará con la música, películas, series...

zmany 12/12/23 21:21

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Disney tiene una mina de oro con la propiedad intelectual que tiene. Y ese es un moat muy difícil de batir. Hasta ahora no han sabido monetizarlo apropiadamente en áreas como videojuegos, y tampoco han llegado al punto en el que Disney+ sea rentable, pero lo de Disney+ me parece cuestión de tiempoa disney le podría convenir mantener disney+ incluso aunque nunca fuera rentable, es muy posible que le sirva de fase de captación de clientes de su "embudo de ventas".