Uno de los segmentos de negociación más interesantes de la Bolsa Española es el LATIBEX. Con más de 20 años de creado su misión sigue siendo la misma, dar acceso a la negociación de valores de Latinoamérica en euros.
En este artículo te contamos todo lo que debes saber sobre este mercado.
¿Qué es el LATIBEX?
LATIBEX es un Sistema Multilateral de Negociación (SMN) aprobado por el Gobierno de España en 1999, con la misión principal de ser una plataforma de negociación y liquidación en Europa de las principales empresas latinoamericanas.
Las acciones cotizan en euros lo cual es una gran ventaja para los inversores al limitar el impacto de la variación de las monedas latinoamericanas, que cuentan con una gran volatilidad.
Horario de negociación del LATIBEX
El mercado se encuentra integrado en el SIBE (Sistema Electrónico de la Bolsa española) y tiene un horario similar al del Mercado Continuo pero con algunas diferencias
| Subasta de Apertura | De 8:30 h a 11:30 h |
| Mercado Abierto | De 11:30 h a 17:30 h |
| Precio de cierre: Punto medio de la horquilla, redondeado al alza | 17:30 h |
Como se observa en la tabla no hay subasta de cierre en el mercado y la fase de negociación es más reducida.
Composición del LATIBEX: Acciones e Índices
El mercado cuenta en la actualidad con cerca de 25 acciones latinoamericanas de Brasil, México, Argentina y Perú. Cotizan tanto acciones ordinarias como preferentes.
Acciones que se negocian en LATIBEX
Estas son las acciones de Latinoamérica negociadas en el mercado español.
| Nombre | Pais |
|---|---|
| EDP | Brasil |
| ALFA, S.A.B. DE C.V. | México |
| AMERICA MOVIL,S.A. DE C.V. | México |
| BANCO BBVA ARGENTINA S.A. | Argentina |
| BANCO BRADESCO S.A. | Brasil |
| BANCO SANTANDER RIO, S.A. | Argentina |
| BRADESPAR,S.A. | Brasil |
| BRASKEM,S.A. | Brasil |
| CENTRAIS ELE. BRASILEIRA S.A.- (ELETROBRAS) | Brasil |
| COM.ENERGETICA DE MINAS GERAIS S.A.- (CEMIG) | Brasil |
| COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA S.A. - (COPEL) | Brasil |
| GERDAU,S.A. | Brasil |
| GRUPO ELEKTRA, S.A.B. DE C.V. | México |
| GRUPO FINANCIERO BANORTE, S.A.B. DE C.V. | México |
| PETROLEO BRASILEIRO,S.A. (PETROBRAS) | Brasil |
| TV AZTECA, S.A.B. DE C.V. | México |
| USIMINAS, S.A. | Brasil |
| VALE, S.A. | Brasil |
| VOLCAN, COMPAñIA MINERA S.A.A. | Perú |
La última incorporación se ha realizado en 2021 con la inclusión de EDP.
Índices LATIBEX: FTSE All Share, FTSE Latibex Top, FTSE Latibex Brasil
El mercado calcula tres índices donde agrupan los valores y puede servir de referencia para ver la evolución de estos valores y que aquellos inversores institucionales que inviertan en el mercado tengan un objetivo a batir.
Estos son los índices y su metodología
- El índice FTSE Latibex TOP está diseñado para representar el rendimiento de los valores más grandes y valores más grandes y líquidos que cotizan en Latibex, con el fin de que sea adecuado para los derivados.
- El Índice FTSE Latibex TOP está compuesto por los quince mayores valores que cotizan en el mercado Latibex, que cuentan con proveedores de liquidez especializados. El número total de componentes puede modificarse en revisiones anuales.
- El Índice FTSE Latibex BRASIL está diseñado para representar el rendimiento de los valores brasileños líquidos (aquellos que cuentan con proveedores de liquidez especializados) que se negocian en el mercado Latibex
- FTSE All Share: incluye todos los valores negociados y es la muestra global de la evolución de las acciones en euros
¿Cómo comprar acciones del LATIBEX?
Esta es una de las preguntas más habituales, ya que no todos los brokers, ofrecen acceso a este mercado. La forma fácil de saber si ofrecen estas acciones es acudir a los miembros del mercado.
Estos intermediarios son los que con toda seguridad puedes negociarlo. Generalmente las comisiones son las mismas que para negociar acciones españolas.
¿Cuáles son los miembros del LATIBEX?
No debemos confundir miembros con especialistas del mercado. Los miembros dan acceso a comprar acciones del mercado, mientras que los especialistas dan liquidez a un valor.
Los brokers que actualmente son miembros del LATIBEX son los siguientes, encontrarás enlazados aquellos que si ofrecen servicios a inversores particulares:
| AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
| Banco Alcalá, S.A. |
| BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A. |
| BANCO CAMINOS, S.A. |
| BANCO DE SABADELL S.A. |
| BANCO INVERSIS S.A. |
| BANCO MEDIOLANUM, S.A. |
| BANCO SANTANDER, S.A. |
| BANKINTER, S.A. |
| BARCLAYS BANK IRELAND PLC. |
| BARCLAYS CAPITAL SECURITIES LIMITED |
| BOFA SECURITIES EUROPE, SA |
| CAIXABANK S.A. |
| CAJA LABORAL POPULAR COOP. DE CREDITO |
| CECABANK, S.A. |
| CM Capital Markets Bolsa, S.V., S.A. |
| CREDIT SUISSE BANK (EUROPE), S.A. |
| DEUTSCHE BANK AG |
| EBN BANCO DE NEGOCIOS, S.A. |
| Fineco, S.V., S.A. |
| GESTIÓN DE PATRIMONIOS MOBILIARIOS, A.V. |
| GVC Gaesco Valores, S.V., S.A. |
| INTERMONEY VALORES S.V. S.A. |
| JB CAPITAL MARKETS, S.V., S.A. |
| KEPLER CHEUVREUX, S.A. |
| Link Securities, S.V,. S.A. |
| MEDIACIÓN BURSÁTIL S.V., S.A. |
| NORBOLSA, S.V. S.A |
| RENTA 4 Banco, S.A. |
| SINGULAR BANK, S.A. |
| SOCIETE GENERALE, Sucursal en España |
| UBS EUROPE SE |
Recuerda consultar las comisiones de los mejores brokers para operar en acciones en España
Especialista del mercado LATIBEX
Los especialistas son los que ofrecen liquidez a los valores. Casi todos los valores deben tener un especialista que tiene un rango de horquillas. De la web del LATIBEX podemos ver las horquillas
| Valor | Especialista | Horquilla Precios | |
|---|---|---|---|
| Cerrado * | Abierto ** | ||
| ALFA,S.A. DE C.V. CLASE I SERIE A |
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A. |
1,00% | 1,00% |
| AMERICA MOVIL SERIE L |
GESTIÓN DE PATRIMONIOS MOBILIARIOS, A.V. |
1,00% | 1,00% |
| BANCO BBVA ARGENTINA ORDINARIAS |
No tiene especialista |
0,00% | 0,00% |
| BANCO BRADESCO PREF. |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
2,50% | 2,50% |
| BANCO SANTANDER RÍO, S.A ORD. CLASE B |
No tiene especialista |
0,00% | 0,00% |
| BRADESPAR ORDINARIAS |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
5,50% | 5,50% |
| BRADESPAR PREFERENTES |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
5,50% | 5,50% |
| BRASKEM PREFERENTES CLASE A |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
2,75% | 2,75% |
| CIA.ENERG.DE MINAS GERAIS PREF. |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
2,75% | 2,75% |
| COPEL PREF B |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
3,50% | 3,50% |
| CORPORACION GEO |
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A. |
1,50% | 1,50% |
| EDP BRASIL |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
2,50% | 2,50% |
| EDP BRASIL |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
2,50% | 2,50% |
| ELETROBRAS ORDINARIAS |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
3,50% | 3,50% |
| ELETROBRAS PREF. SERIE B |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
2,75% | 2,75% |
| GERDAU PREF |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
2,50% | 2,50% |
| GRUPO ELEKTRA |
GESTIÓN DE PATRIMONIOS MOBILIARIOS, A.V. |
1,50% | 1,50% |
| GRUPO FINANCIERO BANORTE, S.A.B, de C.V. |
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A. |
1,50% | 1,50% |
| PETROLEO BRASILEIRO (PETROBRAS) O. |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
2,50% | 2,50% |
| PETROLEO BRASILEIRO (PETROBRAS) P. |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
2,50% | 2,50% |
| TV AZTECA |
GESTIÓN DE PATRIMONIOS MOBILIARIOS, A.V. |
2,50% | 2,50% |
| USIMINAS ORDINARIAS |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
5,50% | 5,50% |
| USIMINAS PREFERENTES A |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
2,50% | 2,50% |
| VALE ORD. |
AURIGA GLOBAL INVESTORS S.V., S.A. |
3,00% | 3,00% |
| VOLCAN COMPAÑIA MINERA CLASE B |
No tiene especialista |
0,00% | 0,00% |
Fuente: LATIBEX
Ventajas y Desventajas del LATIBEX
Para concluir te hacemos un resumen de las principales ventajas de este mercado.
Ventajas
- La cotización en euros te evita la exposición directa a la depreciación de las monedas latinoamericanas
- Las comisiones para operar en este mercado suele ser muy inferior que ir a los mercados locales a comprar esas acciones
- Tienes especialistas que ofrecen liquidez a los valores
Desventajas
- No cuentan con acciones de todos los mercados y la profundidad podría aumentar sobre todo de emisoras mexicanas, chilenas y colombianas
- No todos los brokers, sobre todo los internacionales dan acceso al mercado
Foro Latibex
Todos los años el LATIBEX organiza un congreso donde se sientan los principales directivos de las compañías latinoamericanas durante 3 días de charlas, exposiciones y mesas redondas.
Aunque el acceso a la mayoría de actividades es para especialistas, como inversor puedes acceder a varias de las principales conferencias.
Para terminar dejamos un video con varios de los principales especialistas de la región
