En mi último artículo publiqué una de mis últimas operaciones (operación de la semana: de compras por Inditex) , en el que recuerdo que entré en largo con inditex a 66,90€, 120 CFDs (títulos), entrando en la base del canal de largo plazo y en un soporte de corto plazo, pues bien la operación era para mantenerla de 2 días a 2 semanas, y con Stop loss si se rompía el soporte de corto plazo y éste se rompió asi que tuve que aceptar la pérdida (ahora explicaré cuando se puede considerar roto un soporte o resistencia según análisis técnico), tengo que decir que el gráfico semanal sigue intacto, incluso confirmando la base del canal, ya que ha cerrado dentro de éste, y aunque sigo pensando que en el medio-largo plazo inditex aún tiene mucho potencial, y la gráfica semanal me gusta bastante, pero uno de los errores que se comete al operar es el de cambiar el plazo temporal de inversión, si yo opero para corto plazo y decido no mantener la operación más de 2 semanas no puedo cambiar el plazo temporal y convertirse en una operación de medio-largo plazo (sólo las mantendría más tiempo para optimizar beneficios de forma clara). Veamos la gráfica semanal.
Como véis la última barra semanal es verde por lo que cierra por encima del precio de apertura y lo hace dentro del canal, ¿buscará la parte alta del canal en pocas semanas?. Para los medio-largoplacistas veo una operación bastante interesante.
¿Qué es un Soporte/Resistencia?:
Un Soporte es simplemente una zona donde la demanda es superior a la oferta, es decir, hay más ganas de comprar que de vender. Hay soportes técnicos y psicológicos, aunque basicamente un soporte no deja de ser psicológico.
En un soporte se encuentran los inversores que piensan que el precio va a subir por lo que abren una posición larga (¿qué es abrir un largo y un corto?) para conseguir cierta rentabilidad, y a la vez se encuentran los que ya están dentro del mercado con una posición corta y deciden cerrar la posición, es decir, ambos compran porque piensan que ya no va a bajar más. Por lo tanto ambos tipos de inversores aunque tienen posiciones opuestas en realidad piensan lo mismo del mercado, ambos piensan que el precio va a subir. El hecho de que ambos piensen así y ambos vendan hace que el soporte tome más fuerza.
Una Resistencia es una zona donde el precio se frena, donde la oferta es superior a la demanda. En este caso se encuentran igualmente los dos tipos de inversores, alcistas y bajistas, por un lado se encuentran los que ya están dentro del mercado con una posición larga y creen que en esa zona va a bajar el precio, y deciden vender para recoger beneficios, y por otro lado se encuentran los bajistas que igualmente piensan que bajará el precio por lo que deciden abrir una posición corta y venden para beneficiarse de la posible bajada de la cotización, ambos inversores por lo tanto venden, con lo cual hace que el precio caiga.
¿Cuando considerar roto un soporte o superada una resistencia?:
Ya que escribo el artículo con el resultado de la operación, intentaré que sea algo instructivo para los que comienzan a familiarizarse con conceptos de análisis técnico o los que quieran conocer otras teorías que quizá no conocían.
Según el libro "Análisis Técnico de los Mercados Financieros" de John J. Murphy, nos dice que una línea de tendencia o soporte/resistencia se considera rota cuando los precios cierran un 3% por encima en el caso de resistencias , o por debajo en el caso de soportes, ese 3% se considera para gráficas y soportes de largo plazo como el que tenemos más arriba. Para gráficos de más corto plazo se considera roto cuando el precio cierra un 1% por debajo/encima del soporte/resistencia. En este caso estamos utilizando un filtro de precios, también se podría utilizar un filtro de tiempo, y es considerar roto un soporte/resistencia o línea de tendencia cuando se cierra dos días consecutivos por encima de la resistencia, o por debajo del soporte. También podríamos esperar a que cierre por encima de ese 1% y que eso a la vez ocurra durante dos días consecutivos, ya cada cual lo va adaptando a su personalidad, plazo temporal, gustos y demás.
Así que veamos el gráfico diario por el que entré en largo en Inditex.
Como véis se rompe el soporte que yo consideré para salirme en caso necesario, cierra dos días consecutivos por debajo de éste y con más de un 1% de margen, días posteriores ha tirado al alza de nuevo impulsado por este rebote de nuestro índice, pero no hay que arrepentirse nunca de haberse salido mientras se cumpla el plan inicial, sobretodo con el Stop Loss no hay que jugar, hay que ser disciplinado, y finalmente cerré posición en 65,17€ (la abrí en 66,90), por lo que he perdido un 2,58%. Como no pude escribir el artículo el mismo día que la cerré dejé un mensaje en el artículo para que quedara constancia que la había cerrado dicho día. En ese momento es cierto, y como dijo uno de los foreros "Caballero i" parecía que se iba más abajo, la verdad es que parecía que se iba ya al siguiente soporte en el entorno de los 62 €, pero al final se ha montado al tren del rebote.
Toda Resistencia superada se convierte en Soporte y viceversa:
Una de las cosas que más se puede sacar en claro del análisis técnico es que toda resistencia superada se convierte en soporte, y todo soporte roto se convierte en resistencia. Cuanto más fiable sea más se cumplirá, es decir, si un soporte viene de un gráfico semanal tenderá a ser más fiable que en un gráfico de 5 minutos, y si ese soporte ya se ha puesto a prueba en 3 ocasiones demuestra que es un sólido soporte. Aunque tarde o temprano todo soporte es roto y toda resistencia perforada.
Veamos un par de ejemplos de esta circunstancia.
Éste es el gráfico diario de Bbva, en el que poco hay que explicar, se ve claramente cómo tras romperse un soporte importante éste se convierte en una clara resistencia la próxima vez que se pone a prueba, intercambiándose los papeles.
Ahora veamos el caso contrario:
En este caso tenemos el caso contrario, es el gráfico diario de Día, en el que una resistencia que es superada cuando se vuelve a poner a prueba funciona como perfecto soporte.
Resistencias/Soportes psicológicos:
Como dije en el artículo de la operación y como muchos sabéis, los números redondos funcionan como zonas claves de soportes o resistencias, los inversores solemos pensar en números redondos importantes como 10,20,25,50,75,100 y múltiplos de 1.000, estos niveles actuarán como niveles psicológicos de soportes y resistencias. Por ejemplo, en el caso del Dow Jones ha demostrado históricamente una tendencia a atascarse o frenarse en múltiplos de 1.000.
Veamos el gráfico semanal de los últimos 5 años del ibex 35.
Las líneas que he trazado y empezando de arriba a abajo, marcan los siguientes niveles de nuestro índice: 16.000, 15.000, 14.000, 12.000, 11.000, 9.000, 8.000, 7.000 y por último los 6.000 que acaba de funcionar hace pocos días como un soporte y el inicio del rebote de la semana pasada. Como podéis ver en todas esas líneas hay una zona clave tanto de soporte o resistencia, zonas psicológicas claves de múltiplos de 1.000.
Y para acabar y como estamos metidos de lleno en el tan citado rescate financiero, y ante tanta incertidumbre sobre lo que pasará mañana en los mercados, y como hay tantas opiniones que no sabes qué pensar, yo también daré mi humilde opinión. Si bien desde hace días o semanas los más negativos pensábamos que la posibilidad de un rescate era casi inminente, pues imaginaos los que tuvieran información de verdad, pienso que esto no ha cogido de sorpresa al mercado, ¿hasta qué punto está ya descontada en los mercados?. Eso sí, estoy seguro que mañana si la bolsa sube todos los titulares serán "Los Mercados acogen con optimismo y euforia el tan temido rescate financiero", y si baja "Los Mercados no ven con buenos ojos el Rescate y actúan con cautela". Todo es justificarlo.
Además no tiene sentido pensar que las bajadas de los últimos meses se han producido o justificado por el miedo a un posible rescate y ahora que se produce al mercado le de por subir, lógico no es desde luego, pero ¿quién dijo que el mercado fuera lógico?. Lo veremos en los próximos días.
Lo que sí tenemos es una volatilidad de mil demonios, pero sigo pensando que el Ibex en el corto-medio plazo (antes de que acabe el verano) rondará el entorno de los 5.500. En fin, ¡Suerte en los Mercados!
Twitter: @UnPezWallStreet
