Cartera 2014: Asignación de fondos IV Trimestre

15/10/2014

Las ideas que subyacían en la composición de la cartera para el tercer trimestre era que el mercado está en su justo precio y que puede haber un incremento de la volatilidad.

Para este último somos un poco más conservadores para amarrar el 6,47, que llevamos hasta el año y los cambios más importantes son:

Eliminación de los fondos de autor ( Bestinver Internacional y Pangea), incremento de la liquidez, incorporación de high yield americano pues los spreads han aumentado y la inflación parece controlada, incorporación de un sectorial de telecos por operaciones corporativas,de un fondo brasileño en renta fija por sus elevados tipos tanto nominales y reales.

En cuanto a la distribución geográfica preferimos la renta variable global para dar más oportunidades a los gestores y seguimos apostando por los fondos de rentabilidad por dividend. Si el Dax tocara los alrededores del 8000, el Ibex los 9200 o el eurostock los 2850 incrementaríamos la exposición a bolsa con acciones europeas a través de fondos growth, quitando de liquidez.

En emergentes sobreponderamos Asia por los beneficios del bajo precio de las comodities.

La composición de la cartera para el cuarto trimestre de 2014 después de los cambios introducidos queda de la siguiente manera:

Monetario: 25%

RV Europa: 5%

RV USA: 5%

RV Emergentes: 10%

Fondos alternativos y resto: 15%

RV Global: 30%

Multiestrategia: 10%

	FONDOS	CÓDIGO ISIN
Monetario 25%	Renta 4 Monetario	ES0128520006
RV Europa 5%	BGF European Equity Income	LU0562822386
RV Europa 5%	DB Platinum CROCI	LU0194163134
RV USA 5%	Robeco US Premium	LU0320896664
Fondos multiestrategia 10%	Nordea 1-Stable Return	LU0227384020
RV Global 30%	MFS Global Equity	LU0094560744
	Robeco Global Conservative Equities	LU0705782398
	Fidelity Global Focus	LU0157217158
	Schroders ISF Global Dividend Maximizer	LU0308882355
Alternativos, sectoriales y otros 15%	Seeyon Volatility Natixis	LU0935233261
	Fidelity Funds FGlobal teleco	LU0115774233
	HSBC GIF Brazil bond	LU0254979965
	Pioneer Funds - U.S. High Yield	LU0132199075
	AXA WF Frm Global Real Estate	LU0266012409
Emergentes 10%	BL-Emerging Markets B Acc	LU0309192036
	Vontobel Emerging Markets	LU0040507039
	Templeton Asian Growth	LU0260870406

Lecturas relacionadas

Cartera 2014: Resultados Segundo Trimestre

01 jul. 2014 |

2 min lectura

Cartera 2014: Resultados Segundo Trimestre

Blog Enrique Roca - Erre

Cartera 2014: asignación de fondos III Trimestre

04 jul. 2014 |

2 min lectura

Cartera 2014: asignación de fondos III Trimestre

Blog Enrique Roca - Erre

14 oct. 2014 |

2 min lectura

Resultados cartera III Trimestre

Blog Enrique Roca - Erre

#10

26/10/14 10:34

Muchas Gracias Enrique por la selección de fondos una gran ayuda el ISIN, aunque solo con leer las fichas de los fondos pues ya es un trabajo para ajustar tu recomendación al riesgo de cada uno.
Yo trabajo con Selftrade y es una pena pues no tienen algunos fondos, e mirado en Inversis e incluso creo que tampoco tienen todos. De nuevo muchas gracias y muy amable por sus comentarios y recomendaciones.
#9

21/10/14 19:05

Muchas gracias, Enrique, por tu modelo de cartera, que si siempre es muy orientadora, ahora lo es aún más pues la volatilidad del mercado nos desconcierta a muchos.

Y gracias también por el esfuerzo de añadir el código ISIN, no sólo por facilitarnos la búsqueda en la plataforma que utilice cada uno, sino que con él vemos si prefieres la clase del fondo en EUR o en USD.

Saludos cordiales
#8

21/10/14 10:59

Gracias por los comentarios, Enrique.
Nuevo
#7

20/10/14 21:35

Muchas gracias por el artículo y por añadir el código ISIN.
Estoy de acuerdo con torrecoin algunos fondos no eran fáciles de localizar.
Un saludo.
en respuesta a Jevivi
-

#6

20/10/14 19:17

Lo tenía para descorrelar. Ciertamente venía descorrelando con la RF, por lo que el sorprendente buen papel de la RF de este año le ha perjudicado.

Creo que me lo voy a cargar. No sé si optar por otro Long/Short de deuda, un Global Macro u olvidarme de descorrelar y subirme a la tendencia.
en respuesta a Enrique Roca
-

#5

20/10/14 18:26

Buenas tardes Enrique.

Y eso es lo que ha supuesto la salida de practicamente todo el equipo gestor.
http://citywire.co.uk/wealth-manager/news/ignis-managers-exit-as-sli-restructures-absolute-return-team/a777547

Un saludo JEVIVI
en respuesta a Jevivi
-

#4
Enrique Roca

20/10/14 18:05

Jevivi:Lo que ha pasado es que old mutual ha comrpado ignis
#3

20/10/14 17:47

Buenas tardes.

Comentar al respecto del, Ignis Absolute Ret Gov Bond EUR A Acc Hdgd (ISIN): LU0612891514

Otro de los Fondos aparte del Pangea y Bestinver, que han salido respecto a la Cartera del III Trimestre, y fue popular en su momento, tanto por aparecer en las "rebajas" de Renta 4, como en diferentes post.
http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/1867838-ignis-absolute-return-government-bond-fund

El pasado martes 14 se conoció que la mayoría del equipo que gestionaba el fondo, incluído su gestor principal Russ Oxley, ha dejado la compañía para incorporarse a la gestora Old Mutual.

Aqui otro interesante enlace de "Inversis", buscando alternativas al Ignis.
unience.com/blogs-economia-finanzas/inversis_banco/resumen_de_estrategia_semanal_intensas_jornadas_de_risk_off_y_una_alemania_pesimista_en_sus_previsiones_

Un saludo de JEVIVI
en respuesta a torrecoin
-

#2
Enrique Roca

15/10/14 21:46

Ok. en unos dias estará
#1

15/10/14 19:36

Hola:
Nuevamente te pido, sino es gran inconveniente, indicar los ISIN de los fondos ya que algunos no son fáciles de localizar en Morningstar.
Gracias y un saludo

Sitios que sigo

Te puede interesar...

Más recomendado Más leído

Cartera 2014: Asignación de fondos IV Trimestre

FONDOS

CÓDIGO ISIN

Monetario 25%

RV Europa 5%

RV USA 5%

Fondos multiestrategia 10%

RV Global 30%

Alternativos, sectoriales y otros 15%

Pioneer Funds - U.S. High Yield

Emergentes 10%