Una pequeña actualización de cómo evoluciona la cartera para el tercer trimestre.
Preparando la cartera del II trimestre decíamos que no había catalizador por parte de los beneficios y que:
Creo que en algún momento, y más pronto que tarde, vendrán los temores de falta de crecimiento y de incremento de volatilidad, por lo que seguiremos teniendo parte de la cartera cubierta y desharíamos la primera cobertura en dos tandas: la primera en niveles de 8.200 del Ibex y la segunda un 5% más abajo.
A falta de datos de rentabilidades creo que podemos haber obtenido alrededor de un 2,5% de tasa de crecimiento con una volatilidad mas bien pequeña ya que hemos mantenido un 20% en cash-monetario y un 20% cubierta hasta alcanzar los niveles anteriores a final de trimestre con el Brexit.
Sigo pensando lo mismo pero con más incertidumbre que la anterior por el tema del Brexit y sus consecuencias por lo que a niveles de 9.200 me descubriré la cobertura para esperarla otra vez en el 8200 y un 5% mas abajo.
He intentando reducir el número de fondos y para ello he mantenido aquellos que me consta que los gestores mantienen posiciones de liquidez y también tiene algo de oro bien directamente o en minas.
También he añadido un fondo inmobiliario y uno de deuda emergente en moneda local para diversificar y por ser lo menos caro que veo.
Reduzco el numero de fondos alternativos y mantengo únicamente el Nordea-1 Stable Return ante los cuales me rindo al igual que a mis amigos Alberto y Álvaro.
De las posiciones siguientes únicamente tengo en cartera a fecha de hoy la de Azvalor Internacional.
Ahí va mi cartera que es tan válida e inválida como cualquier otra.
| FONDOS | CÓDIGO ISIN | Rentabilidad Fondos 1 de julio - 11 de agosto (%) | Rentabilidad en cartera | |
| Monetario 20% |
Fondo Monetario |
|||
| Cartera Cubierta/Descubierta 20% | AzValor Iberia | ES0112616000 | 8,6 | 0,57 |
| Metavalor España | ES0162735031 | 3,9 | 0,25 | |
| EDM Inversión | ES0168674036 | 6,7 | 0,45 | |
|
Resto Fondos 20% |
Nordea-1 Stable Return | LU0227384020 | 0,7 | 0,02 |
| BlackRock Emerging Markets Local Currency | LU0995350831 | 2 | 0,07 | |
| Petercam Securities Real Estate Europe | BE0058187841 | 5,1 | 0,17 | |
| Abante Pangea | LU0925041237 | 0 08 | 0,0027 | |
| JPM Global Macro Opportunities | LU0115098948 | -1,8 | -0,06 | |
| Robeco High Yield | LU0085136942 | 2,8 | 0,09 | |
| Cartera no Cubierta 40% | Magallanes European Equity | ES0159259011 | 6,7 | 0,54 |
| M&G Global Dividend | GB00B39R2S49 | 4,4 | 0,352 | |
| Robeco Global Conservative Equities | LU0705782398 | 1,4 | 0,11 | |
| azValor Internacional | ES0112611001 | 6,1 | 0,49 | |
| MFS Meridian Funds Global Equity | LU0094560744 | 4 | 0,32 | |
| Total | 3,37% |
Pd: Si cualquier EAFI o Agencia de valores quisiera constituir un fondo con mi cartera le rogaría se pusiera en contacto conmigo.
