Análisis técnico: Semana 21-28 junio. Muriendo y aprendiendo

 Análisis técnico. Semana 21-28 junio. Muriendo y aprendiendo.

Uno acertó las cifras de inflación en base a hablar con empresarios, poner gasolina e ir al mercado. No me fié de las promesas de los políticos. Fracasé estrepitosamente con mis creencias de que los tipos del largo plazo subirían  y el crecimiento se daría la gran hostia.
Nada más lejos de la realidad. En el AT no hay que  tener ideas preconcebidas, si no que primero hay que observar las reacciones del mercado y después actuar., en base a la actuación de los demás miembros del mismo.

Perspectiva del mercado

El mercado en general se preparó para la debilidad de cara al vencimiento de las opciones el viernes y eso sucedió.El S&P 500, aunque volátil, ha estado en modo ventas  desde que la Fed anunció su última decisión el miércoles. Aquí está el último vistazo al gráfico de 60 minutos:

El mínimo de principios de junio de 4167  es el nivel que  vigilaría.. ¿Tenemos un doble fondo, preparado para hacer otro avance más alto? ¿O el nivel 4167 no se mantiene como soporte? Aquí hay otra consideración. La SMA de 50 días en el S&P 500 es 4182. Por lo tanto, no mantener ese mínimo intradiario de 4167 también sería una violación de la SMA de 50 días, algo que el S&P 500 no ha visto desde principios de marzo.

 Las  acciones de crecimiento se están convirtiendo rápidamente en el nuevo tema una vez más. La relación IWF: IWD se está disparando a favor de las acciones de crecimiento y esta relación está en 1,70 en este momento:

Las acciones de crecimiento ya estaban subiendo frente al valor y lo mismo ocurre con el QQQ frente al SPY (panel inferior), pero desde la última declaración de política de la Fed, el aumento en ambos índices se ha acelerado. 


El resultado del viernes  fue una brusca rotación que se alejó de la reflación. y a que las acciones de valor y las materias primas se vieron afectadas en medio de la subida del dólar.
¿Empezamos a hablar de estanflación?:

TABLA DIARIA DEL ÍNDICE S&P 500

Dado que la acción de la semana pasada apunta a una mayor volatilidad en el corto plazo, es posible que los inversores deseen obtener ganancias para reducir la exposición entre las áreas más vulnerables que se han descompuesto, como las finanzas, la industria y los materiales.

No todas las áreas del mercado se vieron afectadas la semana pasada, ya que las áreas seleccionadas de Tecnología y Salud estaban en aumento. Ambas áreas se encuentran en un período de gran transformación, ya que los acontecimientos que tuvieron lugar debido a la pandemia están allanando el camino para cambios duraderos en muchas áreas de nuestras vidas.

Dentro de la tecnología, muchos analistas han estado citando una transformación digital que está solo en sus inicios. La transformación digital llegó a la salud a través de la telesalud y en el comercio minorista a través del comercio electrónico, mientras que la banca se ha transformado debido a las fintech.

Veamos dos acciones con probabilidades a favor.

TABLA DIARIA DE DOCUSIGN, INC. (DOCU)

En primer lugar está Docusign Inc. (DOCU), que permite a las empresas preparar, ejecutar y actuar digitalmente sobre acuerdos. La acción revirtió su tendencia bajista a principios de este mes después de reportar ganancias del primer trimestre que fueron un 267% mayores que el año pasado. Los resultados estuvieron un 60% por encima de las estimaciones, lo que provocó un aumento en el precio de los grandes volúmenes.

Desde entonces, DOCU ha estado en una tendencia alcista, recibiendo hoy otro impulso luego de una actualización de Wall Street que provocó un repunte del 5%. La acción ahora está sobrecomprada y, si bien una ruptura de la base de $ 275 puede generar más alza a corto plazo, esperaría un retroceso antes de ingresar.

TABLA DIARIA DE PAYPAL (PYPL)

El siguiente paso es la empresa de procesamiento de pagos PayPal (PYPL), que opera como una plataforma tecnológica y una empresa de pagos digitales. La compañía experimentó un aumento en el uso a medida que los consumidores bloqueados usaban su servicio de pagos móviles para comprar productos en línea. La compañía también experimentó un crecimiento al facilitar el programa gubernamental de asistencia relacionada con una pandemia, que otorgaba préstamos a empresas. Más recientemente, PYPL ha ampliado su aplicación de criptomonedas al permitir que los clientes compren, vendan, retengan o paguen al finalizar la compra utilizando 4 monedas diferentes.

La acción rompió una base de 2 meses esta semana en medio de noticias de un aumento en el precio de las tarifas de servicio para ciertos servicios. La medida hace que los analistas aumenten las estimaciones de ganancias de la empresa.

La  clave el dólar.
 

El verdadero desafío se encuentra en la zona de los 93,50, ya que es allí donde existe el máximo rally a corto plazo anterior. Un movimiento por encima de ese nivel violaría el escote de un posible patrón inverso de cabeza y hombros, como se muestra en el gráfico 8. Si el índice logra llegar tan alto, es evidente a partir de los gráficos a largo plazo que es muy probable que esto ocurra. será suficiente para inclinar la balanza a largo plazo hacia el lado alcista.

 

 Algunos analistas piensasn n que el dólar subirá en 2021ó. La semana pasada, cuando el dólar se disparó después de la reunión de la Fed, los materiales (XLB) se hundieron sobre una base relativa:

El panel inferior muestra que existe principalmente una correlación inversa entre la dirección del dólar y la fuerza relativa de los materiales. El dólar ($ USD) cerró por encima de su EMA de 20 semanas y su SMA de 50 semanas por primera vez en un año. Esta evolución, aunque optimista para el dólar, es bastante bajista para los precios de los materiales y las materias primas en general. Un dólar en alza ayudará a resolver las preocupaciones inflacionarias.