"Para confirmar un techo de cabeza y hombros e iniciar objetivos a la baja en un gráfico, el precio debe atravesar la "línea de cuello" formada por los mínimos oscilantes entre la cabeza y los dos hombros. Si bien los puristas de los patrones de precios pueden abogar por una línea de tendencia descendente para capturar los mínimos intradía de la línea de cuello, me he centrado en el nivel de precio de SPX 5850-5800. Mientras el S&P se mantenga por encima de ese nivel de soporte, entonces el mercado aún podría considerarse en una fase alcista saludable."
Pues bien el mercado aguantó el 5800 a nivel de cierre diario y se dio la vuelta después de los datos de inflación americana.
Ha bastado una cifra de inflación americana en línea con los esperado, un sentimiento de mercado pesimista y unos beneficios que baten las expectativas para que el hombro cabeza hombro desapareciera de un plumazo y como analistas técnicos debemos de abandonar esta estrategia.
Beneficios
En el caso del S&P500, esta semana publican sus resultados trimestrales 40 compañías. Con el 8.5% de resultados que ya se conocen, el consenso de Factset espera un crecimiento de beneficios del +12.34%, revisado desde el +11.31% que se estimaba hace una semana, al inicio del período de publicación. A fecha de 30 de septiembre la estimación era de +14.3%.
En el Stoxx600, publican sus resultados 13 compañías esta semana. Con el 2% de resultados ya publicados, el consenso de Factset estima un crecimiento yoy del 3.89%, en comparación con el +4.28% que se preveía hace una semana. A fecha 30 de septiembre esta estimación era de +9.65%.
Sentimiento
Inflación
Un rally de alivio cerró esta semana mientras los tipos bajaban con la caída de 10 años hasta 4.64% La inflación general aumentó un 0,4% interanual y un 2,9% interanual, alineándose con las expectativas. . La estabilización de la inflación refuerza la postura cauta de la Fed, asegurando que cualquier ajuste futuro de las tasas de interés esté basado en datos y esté alineado con condiciones económicas más amplias a medida que el mundo cuenta hasta Trump 2.0.
El apetito por el riesgo vuelve por sus fueros como demuestra el Bitcoin y las empresas.de menor capitalización.
El mercado se ve apoyado por la mayoría de los sectores lo que es buena señal.
Parece que algo a nivel corporativo se mueve en Europa. Los movimientos de posibles fusiones tanto en telecos, como en defensa ,coches y banca parecen que pueden ser una realidad para defendernos de Trump. Incluso pienso que algunas empresas europeas con filiales en USA, las pueden sacar a cotizar ya que los múltiplos a los que cotizan las pares en USA son mayores. Algunos sectores como los de consumo básico y en particular las bebidas están a precios de cuasi derribo.
¿Hará Europa de la necesidad virtud?
Las proyecciones son alcistas pero preferimos ir paso a paso. Eduardo Faus hoy nos invita a objetivos.
En USA el consumo discrecional, y servicios de comunicación tienen buena pinta. En un entorno de volatilidad subir los stops puede ser una buena solución ya que Trump igual puede decir blanco que negro.
Por otra parte podéis acceder a mi cartera europea y española usando el instrumento de mi cartera. Los resultados parecen aceptables desde que las iniciamos. El año pasado en la europea obtuvimos un 17%. Tener en cuenta que las rentabilidades mostradas no incluyen dividendos.
