Como saben Vds. soy optimista para el medio-largo plazo en los mercados porque los beneficios y los tipos acompañan.
No obstante veo señales de alerta en el corto que me hacen recapacitar sobre la posibilidad de un retroceso en los mismos, nunca superior al 10%.
Las señales de alerta me vienen principalmente por los indicadores de sentimiento cuya volatilidad y cambios de sentido se aceleran últimamente y parece que, a tenor de los mismos, quedan pocos compradores.
Veamos la encuesta de sentimiento AAII
Y ahora la relación de la compra de opciones call/put de corto plazo con el gráfico del SP.
Y el mismo gráfico de medio plazo.
Esta señal es inconfundible, pero de naturaleza a largo plazo. Actualmente, el sentimiento a largo plazo está cayendo desde su doble techo muy bajista en 2023. Sin embargo, se está acercando cada vez más a otros mínimos clave. De los 4 mínimos principales en la parte superior de este gráfico, la media móvil simple (SMA) de 253 días del CPCE alcanzó 0,62 una vez y 0,58 dos veces. En este momento, estamos en 0,61 y definitivamente es preocupante que la media móvil simple (SMA) de 5 días del CPCE esté comenzando a advertirnos de un posible techo. Si vemos debilidad en el futuro, creo que será parte de una historia alcista más grande a largo plazo. Creo que las probabilidades de una corrección (caída del 10% o más) están aumentando y, si vemos una, sería una ENORME oportunidad de compra en algún lugar del área de 5500-5600.
Es una posibilidad que debemos tener en cuenta que se vería reforzada si pesos pesados (pensemos en AAPL, MSFT, META, TSLA, AMZN, GOOGL) informan resultados sólidos, pero tienen dificultades para avanzar, eso podría ser otra señal para tener cuidado en el futuro.
S&P 500 (desde 1950)
27 de enero: +7,75%
28 de enero: +54,14%
29 de enero: +20,88%
30 de enero: +2,25%
31 de enero: +74,10%
1 de febrero: +47,30%
2 de febrero: +45,54%
3 de febrero: +36,54%
4 de febrero: -18,82%
5 de febrero: -36,61%
6 de febrero: +33,23%
7 de febrero: +11,83%
8 de febrero: -36,33%
9 de febrero: -45,50%
NASDAQ (desde 1971)
27 de enero: -43,49%
28 de enero: +82,12%
29 de enero: +14,37%
30 de enero: -8,89%
31 de enero: +87,33%
1 de febrero: +119,96 %
2 de febrero: +37,65%
3 de febrero: +39,22%
4 de febrero: -14,48%
5 de febrero: -26,49%
6 de febrero: +65,38%
7 de febrero: -5,45%
8 de febrero: +9,50%
9 de febrero: -50,46%
Russell 2000 (desde 1987)
27 de enero: -99,42 %
28 de enero: +42,00%
29 de enero: +1,83%
30 de enero: -77,20 %
31 de enero: +107,92%
1 de febrero: +198,28%
2 de febrero: +21,08%
3 de febrero: +60,01%
4 de febrero: -37,47%
5 de febrero: -34,16%
6 de febrero: +77,32%
7 de febrero: +11,10%
8 de febrero: +29,93%
9 de febrero: -22,55%
A estos niveles no compro, más bien vendo, ciño los stops y espero a que el sentimiento del mercado sea más bien neutral o incluso negativo. Algunos piensan que el dinero rotará al valor y a las empresas de menor capitalización, ya veremos.
Veamos los stops de los sectores líderes del mercado.
Consumo discrecional
XLY ha marcado un nuevo mínimo más alto que subraya la fortaleza actual de este sector. El nuevo mínimo formado en 218 es ahora el primer nivel de soporte que hay que tener en cuenta para XLY.
El primer objetivo al alza es el nivel del pico anterior alrededor de 240. Las tendencias alcistas tanto en precio como en fuerza relativa siguen intactas.
Finanzas
El sector financiero ahora también tiene un nuevo mínimo más alto en 47, que también debería verse como el primer nivel de soporte para XLF.
51,6 es el primer objetivo y nivel de resistencia al alza. Una ruptura al alza desbloqueará más posibilidades de subida para las acciones financieras.
Servicios de comunicación
De las cinco principales listas sectoriales, XLC es probablemente el más fuerte.
La ruptura al alza de esta semana del patrón de consolidación en forma de bandera debe considerarse muy fuerte y la señal para un nuevo repunte. La superación del máximo anterior en 102,40 será la confirmación.
Acciones industriales
XLI continúa su rebote desde el soporte y se dirige hacia el límite superior de su canal ascendente. Se espera una resistencia intermedia en torno a 144.
La fortaleza relativa continúa bajo presión, pero aún es más fuerte que la de otros sectores y, por lo tanto, mantiene a XLI dentro del top 5.
Energía
El sector energético retrocedió un poco después de su repunte de las últimas semanas, pero se mantiene sólido en el medio de su rango. En este ámbito, la fortaleza relativa también sigue bajo presión.
Resumiendo: Siempre es bueno tener efectivo para las caídas, y hay que vigilar el sentimiento del mercado.
Quizás no lleguemos al 10% de caida pero todos los años se produce una situación de caída donde se pone en duda el mercado alcista y esa suele ser la mejor opción de compra
Buena estrategia,también se podría mirar desde ese punto de vista.Yo empecé a comprar solo fondos pero luego he visto que los ETFs ofrecen más diversificación y en muchos casos son más económicos que los fondos,a parte de que si quieres comprar oro solo lo puedes hacer a través de ETF
en respuesta a
e.t82
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#6
26/01/25 20:16
Yo lo hago igual tengo el fondo para no tocarlo si acaso aportar y el ETF para entrar y salir en casos de subidas y bajadas puntuales rapidamente.
Porque dices que son mejores que los fondos?A qué te refieres?Como dice Aureliano por aquí,si baja un 10% es para salir a comprar
#2
26/01/25 18:15
Pienso lo mismo una bajada seria de esperar y que muchos la aprovechariamos también. Lo que pase al final no lo sabe nadie. Por eso los ETFs son mejor que los fondos.
