Antes de pasar a hablar de la cartera veamos el comportamiento de la del I trimestre, dónde la sobreponderación de USA nos ha mermado la rentabilidad hasta ser cero.
Comportamiento del I Trimestre
Personalmente creo que hay que estar más defensivo y que el momento de ser agresivo de forma estructural no lo es aún. Revisaremos la cartera mensualmente para ver el funcionamiento.
Próximamente haremos un webinar comentando cambios.La principal idea es que los gestores aprovechen la liquidez,volatilidad y por eso hemos introducido fondos que venden puts (Acacia) , mixtos flexibles que operan con futuros (MG Dyanmic) y más conservadores R4 Alpha. A medio plazo el ciclo nos hace ser más conservadores.
En los fondos de renta variable globales o de Estados Unidos, normálmente tengo la versión eur hedged con cobertura de divisa. En el DWS invest CROCI, el Fidelity global technology y Vanguard US 500 existen las clases con euro cubierto. En el caso del Fundsmith creo que no la hay, por lo que estoy reduciendo la posición traspasando a otro fondo eur-hedged. Además el Fundsmith últimamente está flojeando.
¿ Crees que es mejor utilizar las clases unhedged como están en tu cartera ?.
Gracias.
en respuesta a
Enrique Roca
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#7
15/04/25 22:21
Una pregunta, hay alguna herramienta gratuita para analizar carteras de fondos? Es decir, si yo tengo 7 fondos, saber si se sobreponen en territorio, si hay mucha exposición a sectores, por ejemplo, salud,... y que te evalúe niveles de riesgo? Esto ayudaría, especialmente con estrategias a medio largo plazo. Gracias
Porque tiene acciones defensivas y la parte de HY ya está cubierta.,aunque el fondo de B&H es extraordinario en su categoría.
#5
09/04/25 22:53
Me explico mejor ¿ por qué prefieres R 4 Alpha a B&H Renta Fija ? Gracias Enrique
#4
09/04/25 22:48
Gracias Enrique Por qué no Buy & Hold ?
#3
08/04/25 20:33
En realidad la situación de la cartera es mucho peor ya que en su resumen solo cuenta hasta el 31de marzo pero muchas de las caídas han sido en estos días de abril cuando los que seguimos su cartera aun la mantenemos como estaba a principio de año. Yo iniciare los cambios propuestos ahora pero las ordenes de cambio de fondos tampoco se ejecutan de modo inmediato.
#2
08/04/25 19:03
Muchas gracias por todo y explicar vuestra posición. Me preguntó si el B&H Flexible es como el mixto que apuntas si opera con futuros
#1
08/04/25 11:51
Buenos días y gracias Una pregunta que me hago es si es un buen momento para comprar valor, con gestoras como Azvalor o Horos. En el corto no ganarán, porque harán sus compras, pero en el medio plazo creo que lo pueden hacer bien
