¿Ha llegado el momento de invertir en India?
El país está cerca de superar a China en número de habitantes y de convertirse en el país más poblado del mundo. Ese dato por sí solo ya debería ser motivo para pensar en invertir en el subcontinente indio.
En las siguientes líneas exploraremos qué hay realmente detrás del resurgimiento de la economía india, cómo funciona y cuáles son sus principales mercados bursátiles, además de las diferentes opciones para invertir en India mediante acciones, ETFs y fondos de inversión.
¿Por qué invertir en la India?
A la hora de invertir en Asia, destaca fervientemente la India, el país más poblado del mundo. No obstante, más allá de su explosión demográfica, existen varios motivos, que lo convierten en un candidato a valorar debido a su potente despegue económico de los últimos años.
Historia económica
A lo largo de la historia, India pasó de ser una economía colonial dependiente de Gran Bretaña a un país independiente, a tratar con la URSS como aliado económico y, finalmente a abrir su economía y mercados al mundo a partir de la década de los 90 principalmente.
Desde entonces el país no ha dejado de crecer y ha pasado de una economía rural, con un gran peso del sector agrícola, hacia una donde el sector industrial y el sector servicios tienen mucho más peso, con especial relevancia en el ámbito tecnológico.
De hecho, desde 2014 la iniciativa make in India busca convertir al país en un centro de fabricación mundial, algo que han conseguido en sectores como el textil, al tiempo que han cimentado su posición como hub tecnológico donde subcontratar servicios por parte del resto del mundo.
En el plano político, el país goza de estabilidad, con un Gobierno que lleva cerca 10 años en el poder y que ha realizado diferentes reformas para aumentar la recaudación, mejorar la seguridad y facilitar las transacciones entre empresas.
Todo esto ha llevado a India a superar a Reino Unido como la quinta potencia económica del mundo en 2023 y las perspectivas es que siga creciendo:
Las razones para hacerlo incluyen un fuerte mercado interno, donde según datos de PwC el 60% de su PIB procede del consumo interno, que tenderá a subir por su demografía.
A eso se unen una deuda controlada (87% del PIB, muy por debajo de las grandes economías mundiales, China incluida) y unos costes de producción muy competitivos.
La economía india fue una de las que más creció en 2023. El siguiente gráfico, que recoge la evolución del índice MSCI India ilustra perfectamente el camino recorrido hasta el momento.
Demografía India
India superará en 2024 a China como el país más poblado del mundo. Además, su distribución demográfica invita a pensar que su población seguirá creciendo.
Su edad media es de 28 años por los 39 de China y la denominada generación Z supondrá más de 50% de la población en 2030.
Buena parte de esta población sigue siendo de carácter rural, pero incluso ésta empieza a consumir más que quienes viven en ciudades. Buena parte de esta tendencia se basa en que India cuenta con una clase media que llegará a ser el 80% de la población y que se espera que sea responsable de un 75% del consumo del país.
Hub tecnológico India
India se ha convertido en uno de los epicentros tecnológicos del mundo. Desde hace años, el país es uno de los principales destinos para subcontratar servicios tecnológicos y digitales.
De hecho, la tecnología y la subcontratación de procesos de negocios suponen cerca de un 60% de sus exportaciones según datos de EY, una tendencia al alza.
Un ejemplo de esta transformación son las exportaciones de móviles indios:
Sus principales hubs de tecnología se encuentran en Bangalore, Hyderabad, Chennai, Pune, Delhi NCR y Kolkata y están también entre los más importantes de la zona CQC
Principal índice y bolsa de India
Uno de los pocos hándicaps de India es su tejido industrial, compuesto por mayoritariamente por empresas de pequeño tamaño, aunque incluso aquí han ido mejorando con el tiempo.
Esto se refleja en las empresas cotizadas en el país y la estructura de sus mercados, lo que no impide que a día de hoy India sea el quinto mercado de valores más grande del mundo en pugna con China.
Bolsa de India
La Bolsa Nacional de Valores de la India (NSE) se creó en 1992 y tiene su sede en Mumbai. Su capitalización de mercado ronda los 4,2 billones de dólares y en ella cotizan cerca de 2.190 empresas divididas en varios índices diferentes.
A través del índice MSCI India es posible hacerse una idea de su composición por sectores:
¿Cuál es el principal índice de la Bolsa de la India?
El Nifty 50 es el principal índice de la bolsa de India. Empezó a cotizar en 1996 y reúne a las 50 empresas más grandes y líquidas de NSE.
Este índice es el más representativo del país y selecciona a las empresas por capitalización bursátil, aunque también tiene en cuenta otros criterios como la liquidez de mercado y la diversidad sectorial. Se estima que el Nifty 50 representa cerca del 60% de la capitalización total del mercado indio.
Su composición se revisa semestralmente y se trata de un índice ponderado por capitalización bursátil.
Esta ha sido su evolución en los últimos años:
Otros índices de la bolsa en India
NSE cuenta con otros índices bursátiles entre los que figuran:
- BSE Sensex 30, que se refiere a la Bolsa de Valores de Bombay y reúne la cotización de las 30 principales empresas.
- Nifty Bank, que reúne al sector bancario que opera dentro del índice Nifty 50.
- Nifty 500, que es una ampliación del índice principal con las 500 principales acciones del país.
- BSE SmallCap y BSE MidCap, que reúnen a las empresas de pequeña y mediana capitalización. El Nifty también posee índices similares.
Cada uno de estos índices muestra diferentes acciones para invertir en India en función de distintos criterios.
¿Como invertir en India?
La primera opción del inversor en India es buscar las mejores empresas del país. Solo en NSE hay más de 2.190 empresas.
Acciones India
Los 10 valores más grandes del Nifty 50 por capitalización bursátil son:
Compañía | Sector | Market Cap (en INR, Lakh Crore) |
Reliance Industries | Energy, entertainment, telecommunications y textiles | 19.29 |
TATA Consultancy Services (TCS) | Tecnología de la información | 14.38 |
HDFC Bank | Banca y finanzas | 11.01 |
ICICI Bank | Banca y finanzas | 7.61 |
Infosys | Tecnología de la información | 6.47 |
Bharti Airtel | Telecomunicaciones | 6.94 |
State Bank of India (SBI) | Banca y finanzas | 6.44 |
LIC India | Seguros | 5.55 |
Hindustan Unilever (HUL) | Consumo | 5.32 |
ITC | Consumo | 5.11 |
La ventaja de invertir en acciones es que tú escoges en qué títulos quieres invertir y la cantidad.
La desventaja es que necesitarás un bróker que te dé acceso al mercado indio, lógicamente, y que tendrás que invertir en rupias, que es la divisa que se utiliza en el país.
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Mejores ETFs India
Los ETF son una forma más sencilla de invertir en India de forma diversificada. Básicamente, un ETF es un fondo cotizado que replica índices y sectores.
Existen diferentes opciones para invertir en India mediante ETFs según el índice que utilice el fondo cotizado. El más global para invertir en la economía del país y su mercado bursátil es el MSCI India Index, que suma 136 empresas y representa un 85% de las acciones cotizadas en el país.
Algunos ETFs para invertir en India de forma global:
ETFS | ISIN | TER | Rentabilidad a 1 año | Rentabilidad anualizada a 3 años | Benchmark |
Xtrackers MSCI India Swap UCITS ETF 1C (XCS5) | LU0514695187 | 0.75% | 37,17% | 12,18% | MCSI India NR USD |
iShares MSCI India UCITS ETF USD Acc (QDV5) | IE00BZCQB185 | 0.65% | 37,34% | 11,38% | MCSI India NR USD |
Franklin FTSE India UCITS ETF (FLXI) | IE00BHZRQZ17 | 0.19% | 38,25% | 11.80% | FTSE India 30/18 Capped TR USD |
Puedes encontrar estos ETFs y muchos más en Scalable Capital, una plataforma sencilla tanto en movil como en ordenador, donde puedes operar con + de 3.900 Fondos y ETFs.
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Quienes prefieran invertir de forma exclusiva en las empresas más grandes, también encontrarán ETFs sobre el índice Nifty 50.
ETFS | ISIN | TER | Rentabilidad a 1 año | Rentabilidad anualizada a 3 años | Benchmark |
Xtrackers Nifty 50 Swap UCITS ETF 1C | LU0292109690 | 0.85% | 23,27% | 11,02% | IISL Nifty 50 NR USD |
Xtrackers MSCI India Swap UCITS ETF 1C
El ETF Xtrackers MSCI India Swap UCITS ETF 1C busca replica el índice MSCI India, compuesto por 136 empresas que representan la mayoría del mercado de acciones indio.
El ETF de Xtrackers replica la rentabilidad de forma sintética a través de un swap y funciona como un fondo de acumulación.
El ETF invierte en dólares y su distribución sectorial es la siguiente:
Sus principales posiciones son:
Franklin FTSE India UCITS ETF
El fondo cotizado Frankin FTSE India UCITS ETF replica el índice FTSE India 30/18 Capped TR USD, que cubre las empresas de media y gran capitalización de la India. Su principal característica es que ninguna empresa puede tener un peso superior al 30% del índice.
Esta es su distribución sectorial:
Sus principales posiciones son:
Mejores fondos de inversión India
Por último, también es posible invertir en India a través de fondos de gestión activa que buscan superar al mercado a través de su selección de empresas.
Los fondo de inversión en India son uno de los que mejor se han comportado en los últimos años.
Los tres que mejor rentabilidad arrojan en los últimos tres años son:
ETFS | ISIN | Gestora | Comisión de gestión | Rentabilidad anualizada a 3 años |
LU0946219846 | Jupiter Asset Management | 1,75% | 29,22% | |
RAMS Equities Portfolio Fund India Equities Portfolio Fund Class RDR GBP | LU1313566413 | RAMS Investment Unit Trust | 1,25% | 21,18% |
Nomura India Equity Fund | IE00B3SHDY84 | IE00B3SHDY84 | 1,5% | 20,28% |
Puedes contratar la clase más barata de estos fondos y muchos más en EBN Banco:
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Jupiter India Select
El fondo Jupiter India Select de Jupiter AM invierte en renta variable india principalmente, aunque puntualmente puede aprovechar oportunidades de inversión en Pakistán, Bangladés, Sri Lanka, Bután, Nepal y Maldivas.
El gestor del fondo es Avinash Vazirani, que invierte con un enfoque de largo plazo con una filosofía growth en empresas indias que operan sobre todo el país.
El fondo Jupiter India Select cuenta con 4⭐ Morningstars esta es su evolución frente a su benchmark, el MSCI India.
Sus principales posiciones son:
RAMS Equities Portfolio Fund India Equities Portfolio Fund Class RDR GBP
El fondo RAMS Equities Portfolio Fund India Equities Portfolio Fund Class RDR de renta variable india que supera ampliamente su índice de referencia. El fondo de RAMS invierte principalmente en el sector financiero, industrial y de consumo cíclico.
Estas son sus principales posiciones:
Nomura India Equity Fund
El fondo de Nomura invierte en India con el objetivo de superar el rendimiento del índice entre un 4% y un 6%.
Cuenta con 5 ⭐ Morningstar y más de 15 años de andadura. Su portfolio se compone de entre 40 y 45 acciones y su filosofía de inversión es la de inversión en valor a través del análisis fundamental en busca de ineficiencias en el mercado.
Este es su rendimiento:
Y estas sus principales posiciones:
¿Merece la pena invertir en la India?
¿Es una buena opción invertir en India? Pese a ser uno de los mercados que más ha subido en el último año, India tiene todavía mucho potencial.
Los datos demográficos juegan a su favor, igual que su apuesta por la tecnología, aunque conviene ser cauto por las perspectivas generales para la economía mundial.
En cualquier caso, India puede ser una opción para diversificar la cartera con una economía emergente, sin perder de vista sus fortalezas y debilidades.
Pros y contras de invertir en India
Pros
- Fuerte crecimiento actual.
- Previsión de crecimiento demográfico y tendencias de consumo.
- Fuerte mercado interno.
- Posición geopolítica neutra.
- Nivel de deuda baja.
- Apuesta por la tecnología y la digitalización.
- Apuesta por la descarbonización
Contras
- Mercado empresarial segmentado.
- Valoraciones muy altas en bolsa tras las últimas subidas.
- Tensiones geopolíticas en la región
Estas son las principales razones para invertir en India y también para hacerlo con cautela. Nos encantará conocer en los cometarios tu posición sobre la inversión en India.
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