Invertir en Argentina: Acciones, ETFs y Fondos de Inversión
Invertir en Argentina: Acciones, ETFs y Fondos de Inversión
Argentina desafía su pasado: con una inflación y crisis económicas históricas, en la actualidad se prepara para un resurgir. Las reformas estructurales y los ajustes fiscales están abriendo oportunidades en agro, energía y minería, pese a los desafíos políticos del país.
Argentina ha atravesado años de inestabilidad económica, con una inflación superior al 200% y una contracción económica del 1,6% en 2023. Sin embargo, el contexto actual es interesante para los inversores, especialmente con las reformas estructurales que se anticipan para los próximos años con el nuevo gobierno liberal.
Invertir en Argentina: Acciones, ETFs y Fondos de Inversión
Medidas como la corrección del tipo de cambio oficial, el ajuste fiscal y la eliminación de controles cambiarios pueden estabilizar laeconomía y generar un entorno más favorable para las inversiones.
Una aproximación a Argentina
Las expectativas para 2025 son optimistas. Se prevé un crecimiento de hasta el 7.9%, impulsado por sectores clave como la agricultura, la minería y la energía.
Aunque los riesgos políticos y económicos persisten, las reformas en curso y una mejora en la seguridad jurídica podrían atraer flujos de inversión. Los sectores tradicionales, como el agro, la energía y la minería, presentan un potencial significativo para inversiones a largo plazo.
Historia
La economía argentina ha estado marcada por ciclos de crecimiento y crisis que reflejan sus fortalezas y debilidades estructurales. Durante el siglo XX, experimentó períodos de notable prosperidad,en especial en las décadas de 1920 y 1940, con el auge de la agricultura y la industria.
Sin embargo, las crisis políticas y económicas se hicieron recurrentes, con una inflación elevada y una serie de devaluaciones que impactaron fuertemente en la estabilidad macroeconómica.
Historia de Argentina
Desde los años 70, la nación rioplatense atravesó períodos de dictadura y democracias inestables, lo que contribuyó a una creciente deuda externa y a políticas económicas erráticas. La hiperinflación de la década de 1980 fue uno de los capítulos más oscuros, con tasas de inflación muy altas que desequilibraron la economía.
Durante los años 90, el país adoptó un régimen de convertibilidad que estabilizó la moneda, pero a costa de una creciente deuda y un sistema económico vulnerable a choques externos.
La crisis de 2001 fue uno de los momentos más dramáticos, con una fuerte contracción del PBI y un colapso financiero.
En los últimos años, la economía ha mostrado ser resiliente, con un crecimiento sostenido en sectores claves, como la agroindustria y las energías renovables. A pesar de las dificultades, el país avanza en sus esfuerzos por diversificar la producción y promover la inversión extranjera, con miras a una recuperación sostenida.
¿Por qué invertir en Argentina?
Potencial de inversión en energía y minerales
El país del Cono Sur se ha posicionado como un actor clave en la industria energética y minera global. Con grandes reservas de litio, gas y petróleo, el potencial para atraer inversiones extranjeras es enorme.
La demanda de litio, esencial para la fabricación de baterías, es uno de los grandes motores de este crecimiento, y Argentina ocupa una de las mayores concentraciones de este mineral en el mundo.
Además, el sector energético está siendo modernizado, con el potencial de expandir la energía renovable, especialmente la solar y eólica. El marco regulatorio y las políticas gubernamentales en los últimos años han creado un clima favorable para la inversión, lo que posiciona a esta nación como un destino atractivo para empresas del sector energético y minero.
El fin del cepo cambiario
La eliminación del cepo cambiario ha sido un tema candente en la economía argentina. Durante años, las restricciones al acceso de dólares afectaron tanto a empresas como a ciudadanos, generando incertidumbre y distorsionando el mercado.
Con la flexibilidad de las restricciones, el gobierno argentino busca mejorar la competitividad, atraer inversiones extranjeras y reducir el mercado negro de divisas.
Aunque esta medida es vista como un paso hacia la estabilización económica, también representa desafíos, como la necesidad de controlar la inflación y mantener el valor de la moneda. A pesar de estos riesgos, la eliminación del cepo abre oportunidades para inversores que buscan un entorno más libre en términos de operaciones financieras.
Líder en producción de alimentos
El país sureño es potencia agroalimentaria mundial, destacándose principalmente en la soja, el maíz, el trigo y la carne vacuna. Cuenta con vastas tierras agrícolas y una infraestructura logística adecuada para exportar estos productos a los mercados internacionales.
A pesar de los desafíos económicos internos, el sector agroindustrial sigue siendo uno de los pilares de la economía argentina, y su contribución al PBI es significativa. Con el crecimiento de la población mundial y la demanda de alimentos de calidad, tiene una posición estratégica para aprovechar este mercado en expansión.
La inversión en este sector es clave para la estabilidad económica del país, y también una oportunidad para inversores que buscan diversificación y rentabilidad.
Principal índice y bolsa de Argentina
Bolsa de Argentina
La principal bolsa de valores del país es la Bolsa y Mercado de Valores de Buenos Aires (BYMA).
Comenzó a operar el 1 de enero de 2018, tras la fusión de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires con el Mercado de Valores de Buenos Aires.
¿Quiénes son sus accionistas?
45% Grupo Werthein
24% Banco de la Nación Argentina
20% Corporación Financiera Internacional (CFI)
10% Otros accionistas
1% Brokers y operadores de la Bolsa
Principal índice de la Bolsa de Argentina
El principal índice bursátil de la Bolsa Argentina es el S&P Merval. Este índice mide el rendimiento de las acciones más líquidas de la Bolsa y es considerado el principal indicador de la evolución del mercado local.
El S&P Merval agrupa las 20 empresas más representativas y de mayor capitalización del país ponderadas en función de su capitalización bursátil ajustada por free float. Entre sus componentes se encuentran empresas como YPF, Grupo Supervielle, Pampa Energía y Banco Macro.
Esta ha sido su evolución en los últimos años:
Evolución S&P Merval últimos años
Y esta su distribución sectorial:
Distribución sectorial S&P Merval
Otros índices de la bolsa en Argentina
La bolsa argentina cuenta con otros índices importantes, que permiten a los inversores tener una visión más detallada de la evolución del mercado. Los más representativos son:
S&P/BYMA Argentina General, que incluye todas las empresas que cotizan en la primera categoría de la Bolsa de Buenos Aires.
MSCI Argentina, que refleja las acciones argentinas que forman parte del índice bursátil MSCI Emerging Markets.
Por otro lado, el FTSE Global Index, al cual se puede acceder a través de la bolsa de Londres y otras plataformas, incluye acciones de Argentina dentro de sus índices regionales de mercados emergentes.
¿Cómo invertir en Argentina?
Existen diversas formas de tener exposición a la economía argentina en tu cartera, desde acciones y fondos hasta ETFs.
A continuación, te mostramos las mejores opciones para invertir en Argentina a través de cada uno de estos activos.
Mejores acciones para invertir en Argentina
En lo que a las empresas con una mayor valorización de sus acciones, merecen la pena destacar:
Compañía
Sector
GRUPO FIN GALICIA
Financiero
YPF
Energía
BANCO MACRO
Financiero
PAMPA ENERGÍA
Servicios públicos
TRANSPORTADORA GAS
Energía
CENTRAL PUERTO
Servicios públicos
ARCOS DORADOS HOLDINGS
Consumo discrecional
BANCO BBVA ARGENTINA
Financiero
DESPEGAR.COM
Consumo discrecional
ADECOAGRO
Consumo básico
La ventaja de invertir en acciones en Argentina es que puedes escoger exactamente en qué empresas deseas invertir, además de poder determinar la cantidad que destines a cada activo. Esto te da flexibilidad y control sobre tu cartera de inversiones.
Por el lado negativo, necesitarás un bróker que opere en la Bolsa de Buenos Aires o en otros mercados locales. Además, deberás invertir en pesos argentinos o en dólares, dependiendo de la opción que elijas, lo cual puede implicar algunos costos adicionales de cambio si no tienes acceso directo a estas monedas.
Las acciones destacadas en Argentina son las de:
YPF Sociedad Anónima (YPF)
Es la principal petrolera de Argentina y un pilar estratégico para el desarrollo energético del país. En 2024, la compañía registró un crecimiento cercano al 140%, impulsado por la inversión extranjera, el aumento en el volumen operado y la consolidación de su liderazgo en el sector energético nacional.
Uno de los motores principales de su expansión es Vaca Muerta, donde los proyectos de extracción de hidrocarburos no convencionales continúan ganando tracción. Estas operaciones no solo han elevado la producción de crudo a niveles históricos, sino que también han consolidado un superávit energético sin precedentes para el país.
Evolución métricas YPF Sociedad Anónima
Sus principales métricas en estos momentos son:
PER: 23,73
Precio/Valor libro: 1,53
Deuda / Patrimonio: 76,53%
Rentabilidad sobre fondos propios: 10,39%
Rendimiento del dividendo: n/a
La compañía ha demostrado una tendencia de revalorización continua, aunque enfrenta ciertos desafíos regulatorios de cara a 2025, como el posible impacto de un nuevo impuesto del 12% sobre las exportaciones de petróleo crudo.
Sin embargo, su enfoque estratégico en la expansión de mercados internacionales y en proyectos de sostenibilidad refuerza las perspectivas de crecimiento a mediano y largo plazo.
Transportadora Gas ADR (TGS)
Es una de las principales empresas de transporte y distribución de gas en Argentina, destacándose por su fuerte posición financiera y su capacidad para capitalizar tanto los beneficios de los precios regulados como sus proyectos de expansión en Vaca Muerta.
Su estrategia de expansión incluye proyectos clave en infraestructura, que fortalecerán aún más su red de transporte de gas, lo que le permitirá satisfacer la creciente demanda interna, además de posicionarse como un actor importante en el mercado de exportación de gas. Esto augura un crecimiento continuo en sus ingresos en los próximos años.
Evolución métricas Transportadora Gas ADR
PER: 31,87
Precio/Valor libro: 2,55
Deuda / Patrimonio: 28,67%
Rentabilidad sobre fondos propios: 12,02%
Rendimiento del dividendo: 0,18%
TGS presenta una excelente capitalización y liquidez en el mercado, lo que la convierte en una de las principales opciones para los inversores internacionales que buscan aprovechar el flujo de capital extranjero hacia el sector energético argentino.
Mejores ETFs para invertir en Argentina
Xtrackers MSCI EM Latin America ESG Swap UCITS ETF 1C
ISIN: LU0292108619
TER: 0,40%
Rentabilidad a 1 año: -16,78%
Rentabilidad anualizada a 3 años: -0,73%
Benchmark: MSCI EM LA LC SRI Leaders NR USD
iShares MSCI EM Latin America UCITS ETF
ISIN: IE00B27YCK28
TER: 0.20%
Rentabilidad a 1 año: -14,17%
Rentabilidad anualizada a 3 años: 4,91%
Benchmark: MSCI EM Latin America 10-40 NR USD
Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Em Latin America UCITS ETF-C EUR
El rendimiento del MSCI Argentina Index refleja la evolución de las principales empresas argentinas que cotizan tanto en la Bolsa de Buenos Aires como en mercados internacionales.
Este ha sido su rendimiento a lo largo de los últimos años:
Rendimiento MSCI Argentina Index
Xtrackers MSCI EM Latin America ESG Swap UCITS ETF 1C
Se trata de un fondo cotizado que busca replicar el índice MSCI Emerging Markets Latin America Low Carbon SRI Selection Capped. Este índice sigue los mercados de renta variable de América Latina, considerando únicamente empresas con bajas emisiones de carbono y una alta calificación ESG(medioambiental, social y de gobernanza).
ISIN: LU0292108619
Ticker: DBX3
TER: 0,40% anual
Replica la rentabilidad del índice de forma sintética a través de un swap. Se trata de un ETF de acumulación, por lo que los dividendos se reinvierten en el fondo. Con 41 millones de euros en activos gestionados, es un ETF pequeño. Fue lanzado el 22 de junio de 2007 y está domiciliado en Luxemburgo.
Comportamiento del ETF
Comportamiento ETF Xtrackers MSCI EM Latin America ESG Swap UCITS ETF 1C
Exposición del ETF Xtrackers
Esta es su composición a 29 de enero de 2025:
Composición ETF Xtrackers MSCI EM Latin America ESG Swap UCITS ETF 1C
Rentabilidad del ETF Xtrackers
Periodo
Rentabilidad
1 año (29/01/2025)
-16,78%
3 años
-0,80%
5 años
-24,74%
El ETF a examen
Se trata de un ETF de réplica sintética que permite invertir en los mercados emergentes de América Latina con un enfoque sostenible. Al seleccionar empresas con bajas emisiones de carbono y altos criterios ESG, ofrece una alternativa responsable para exponerse a la región. Sin cobertura de divisa, su rendimiento está sujeto a las fluctuaciones del mercado local.
iShares MSCI EM Latin America UCITS ETF
Se trata de un fondo cotizado que busca replicar el índice MSCI Emerging Markets Latin America 10/40, que sigue los mercados de renta variable de América Latina con una regla que limita la ponderación de las empresas más grandes.
ISIN: IE00B27YCK28
Ticker: IUSC
TER: 0,20% anual
Replica la rentabilidad del índice mediante una técnica de muestreo, invirtiendo en una selección de sus componentes. Es un ETF de distribución, por lo que reparte dividendos semestralmente. Con 323 millones de euros en activos gestionados, se lanzó el 15 de octubre de 2007 y está domiciliado en Irlanda.
Comportamiento del ETF iShares
Comportamiento iShares MSCI EM Latin America UCITS ETF
Exposición del ETF iShares
Esta es su composición a 29 de enero de 2025:
Composición iShares MSCI EM Latin America UCITS ETF
Y esta es su distribución sectorial:
Distribución iShares MSCI EM Latin America UCITS ETF
Rentabilidad del ETF iShares
Periodo
Rentabilidad
1 año (29/01/2025)
-14,17%
3 años
15,16%
5 años
-3,90%
El ETF a examen
Es una opción para invertir en renta variable latinoamericana con diversificación regulada. Su enfoque de distribución lo hace atractivo para quienes buscan ingresos periódicos. Al usar muestreo en su réplica, puede presentar ligeras diferencias con el índice.
Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Em Latin America UCITS ETF-C EUR
Se trata de un fondo cotizado que busca replicar el índice MSCI Emerging Markets Latin America, que sigue los mercados de renta variable de América Latina.
ISIN: LU1681045024
Ticker: AMEL
TER: 0,20% anual
Replica la rentabilidad del índice de forma sintética a través de un swap. Es un ETF de acumulación, por lo que los dividendos se reinvierten en el fondo. Con 137 millones de euros en activos gestionados, es el más grande y barato de su categoría. Se lanzó el 28 de abril de 2011 y está domiciliado en Luxemburgo.
Comportamiento del ETF Amundi Index Solutions
Comportamiento Amundi MSCI Em Latin America UCITS ETF-C EUR
Exposición del ETF Amundi Index Solutions
Esta es su distribución sectorial a diciembre de 2024:
Composición Amundi MSCI Em Latin America UCITS ETF-C EUR
Rentabilidad del ETF Amundi Index Solutions
Periodo
Rentabilidad
1 año (29/01/2025)
-14,04%
3 años
15,81%
5 años
-3,48%
El ETF a examen
Es una alternativa eficiente y de bajo costo para invertir en mercados emergentes de América Latina. Su réplica sintética permite seguir el índice con precisión, mientras que su estructura de acumulación favorece el crecimiento del capital a largo plazo.
Aquí puedes explorar un artículo con los mejores ETFs para invertir en la región:
El fondo Fidelity Funds - Latin America Fund A-Acc-EUR invierte en renta variable de América Latina, con exposición a mercados clave como Brasil, México, Argentina y Chile.
Su índice de referencia es el MSCI Emerging Markets Latin America Index, con el que mide su rendimiento.
Bajo la gestión de Paul Greer, se enfoca en acciones de crecimiento, combinando análisis macroeconómico y selección de valores.
Esta ha sido su evolución en los últimos 5 años:
Evolución Fidelity Funds Latin America
Composición del fondo
Estas son sus principales posiciones:
Principales posiciones Fidelity Fund Latin America
Y esta es su distribución sectorial:
Distribución sectorial Fidelity Fund Latin America
En cuanto a la asignación de activos o cómo distribuye la inversión, está centrada en renta variable.
El fondo Santander Acciones Latinoamericanas A FI invierte en renta variable de América Latina, con una exposición destacada a mercados como Brasil, México, Chile y Argentina.
Su objetivo es obtener rendimientos a largo plazo mediante una selección activa de empresas líderes en sectores clave como energía, consumo y finanzas.
El fondo compara su rendimiento con el índice MSCI EM Latin America, buscando reflejar el desempeño de los mercados emergentes de la región.
Esta ha sido su evolución en los últimos 5 años:
Evolución Santander Acciones Latinoamericanas A FI
Composición del fondo
Estas son sus principales posiciones:
Composición Santander Acciones Latinoamericanas A FI
Y esta es su distribución sectorial:
Distribución sectorial Santander Acciones Latinoamericanas A FI
En cuanto a la asignación de activos o cómo distribuye la inversión, está centrada en renta variable.
Asignación de activos Santander Acciones Latinoamericanas A FI
Su benchmark es Morningstar EM Americas TME.
Principales ratios e indicadores
Los ratios a 12 meses
Alpha: -4,32
Beta: 1,03
Ratio de Sharpe: -3,62
Volatilidad: 8,78%
Evolución anual Santander Acciones Latinoamericanas A FI
Los ratios a 3 años
Alpha: -5,75
Beta: 0,98
Ratio de Sharpe: -0,01
Los ratios a 5 años
Alpha: -4,86
Beta: 1,03
Ratio de Sharpe: -0,14
Invertir en Argentina opinión de Rankia
Invertir en Argentina presenta oportunidades atractivas, principalmente por su abundante capital natural y su fuerza laboral cualificada, que hacen del país un destino interesante para sectores como la agricultura, la minería y la energía.
Además, las políticas gubernamentales, como los incentivos tributarios y el blanqueo de capitales, pueden generar ventajas. Sin embargo, el contexto económico sigue siendo desafiante, con altos niveles de inflación, inestabilidad política y volatilidad en los mercados.
En este contexto, los bonos soberanos argentinos representan una opción de inversión potencial, pero con riesgos significativos asociados a la sostenibilidad de la deuda pública y a las posibilidades de reestructuraciones o incumplimientos, que históricamente han afectado la confianza de los inversores.
Aunque la eliminación de déficits y la apertura al comercio internacional ofrecen señales positivas, la falta de estabilidad institucional y los riesgos derivados del cepo cambiario pueden generar incertidumbre.
En resumen, Argentina ofrece un panorama mixto: atractivo si buscas oportunidades en sectores específicos, pero con riesgos que debes considerar cuidadosamente, especialmente en términos de inflación y políticas económicas cambiantes. La diversificación es clave para mitigar los posibles contratiempos.
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