Como de costumbre y aunque en principio no lo parezca, este artículo es otro de mis alegatos en contra del lamentable Análisis Técnico.
Su elaboración responde a la objeción que algunos habéis hecho sobre la circunstancia (evidente) de que hay personas que GANAN con el AT, y de que esas personas son siempre la MISMA persona.
Voy a demostrar en este artículo, mediante un sencillo modelo matemático, que en Análisis Técnico SIEMPRE es posible ganar. Evidentemente este modelo es una aproximación a la realidad (como pasa con casi todos los modelos matemáticos). En consecuencia el modelo no nos da una réplica exacta de esa realidad, pero sí no dará "un orden de aproximación" de las cosas, lo cual es más que suficiente para obtener una razonable estimación de la rentabilidad potencial del sistema. Y más aún teniendo en cuenta que vamos a hacer una estimación más "cualitativa" que cuantitativa del asunto, en el sentido de que nos vamos a preocupar de averiguar si "se gana",... NO de "cuánto se gana".
_________________________________________________________________________________
Voy a suponer el clásico modelo PROBABILÍSTICO (idéntico al del "lanzamiento de una moneda"), en el que aceptamos solamente DOS resultados posibles. Es lo que técnicamente se conoce con el nombre de "EXPERIMENTO BINOMIAL".
Estos dos resultados posibles son los siguientes:
00) PERDER dinero durante un año, utilizando operativa aleatoria ("lanzando una moneda" , por ejemplo).
11) GANAR dinero durante un año, utilizando operativa aleatoria.
La hipótesis fundamental de este modelo es suponer que estos dos resultados ( "0" = perder y "1"= ganar ) son ALEATORIOS, y en concreto que son IGUALMENTE PROBABLES (probabilidad = 50%). Es decir, suponemos que al cabo de un año tenemos las mismas posibilidades de perder, que de ganar (en la práctica esto es todavía más desfavorable, debido al efecto corrosivo de las COMISIONES, sobre todo si se practica intradía, trading y barbaridades similares).
Obsérvese que nos hemos situado en el peor de los escenarios posibles,... el aleatorio (que es precisamente el que niegan los analistas técnicos). Vamos a ver que, a pesar de ello, todavía es posible ganar dinero en estas circunstancias tan desfavorables.
Es muy oportuno insistir que este escenario (ALEATORIO) es el más desfavorable posible, el más pesimista, porque (intuitivamente) es este pesimismo el que muchos analistas técnicos utilizan para "argumentar" la imposibilidad de la Hipótesis Aleatoria. Ellos piensan que como hay analistas técnicos que ganan dinero en Bolsa, incluso los hay que ganan siempre !!!,.... pues que es imposible que la Bolsa sea aleatoria. Piensan que si el Mercado fuera aleatorio sería imposible que alguien pudiera ganar dinero, cuando lo cierto es precisamente lo contrario !!!!,... justamente por ser aleatorio el mercado, lo que es imposible es que no haya ningún ganador,... habida cuenta de los miles de operadores que actúan en el mercado (en particular analistas técnicos).
En definitiva, mi objetivo es quitar ese prejuicio, demostrando que a pesar de ser el Mercado aleatorio,... SÍ es posible ganar dinero con el AT, y hacerlo además de una forma recurrente (incluso siempre !!!). Sin el pesado "lastre" que supone este prejuicio, es mucho más fácil que algún partidario del AT cambie de opinión (nunca estará de más que se reduzca el número de pequeños inversores, que son sistemática y miserablemente engañados, con el monumental "tinglado" comercial del AT).
Centrándonos de nuevo en el modelo teórico, para incluir la posibilidad de clara ganancia y/o ganancia recurrente, nos situaremos en un contexto de Largo Plazo. Concretamente consideraremos un periodo de 10 años. Quien gane durante 10 años seguidos, o en la mayoría de ellos, no tenemos ninguna duda de que es "un claro ganador",..... y quizás de que,..... ¿¿¿ su ganancia NO puede ser fruto del AZAR ???
Pues bien, en las condiciones de ese modelo (Binomial) las probabilidades de ganar en los sucesivos años que van transcurriendo, nos la da una función matemática llamada Distribución Binomial.
Esta función es algo compleja y sofisticada, pero sus resultados son muy fáciles de obtener e interpretar. Concretamente, esta función nos dice que:
- La probabilidad de obtener ganancia los 10 años (que existe y NO ES IMPOSIBLE !!!!) es de: P(x=10) = (10/0) * 0.5^10 * 0.5 ^0 = 0.5 ^10 = 0.0009766 , es decir de aproximadamente un 0.1 % .
- La probabilidad de que un "apostante" gane exactamente 9 años (ni uno más, ni uno menos) es de: P(x=9) = (10/1) * 0.5^9 * 0.5^1 = 10 * 0.5^10 = 0.009766 = aproximadamente un 1%.
- La probabilidad de acertar exactamente 8 de los 10 años es: P(x=8) = 45 * 0.5^10 = 0.0439 = 4.39% aproximadamente.
- etc,.. para cualquier número concreto de años que queramos considerar.
Si consideramos que un "inversor" que obtiene ganancias en más de 7 años (es decir durante 8 , 9 ó 10 años) es un inversor recurrente; la probabilidad de este "BUEN" inversor se obtiene mediante la simple suma de las tres probabilidades anteriores:
P(x>7) = P(x=8) + P(x=9) + P(x=10) = 0.1 + 1 + 4.4 = 5.5% aproximadamente.
Es decir, que la probabilidad de que un inversor pueda obtener TOTALMENTE AL AZAR una rentabilidad "sólida y recurrente" (sólo en apariencia, claro !!!) NO ES NADA DESPRECIABLE. En la estimación que acabamos de hacer supera el 5%,... lo cuál no es nada despreciable, insisto,... a pesar de las duras condiciones que hemos impuesto en el criterio de "buen" inversor (concretamente para que sea "bueno", a este inversor le estamos exigiendo que como mínimo gane 8 años de los 10 disponibles, es decir que como mínimo esté ganando el 80% del tiempo !!!).
______________________________________________________________________________________
Lo que hemos hecho hasta ahora es una abstracción, que nada tiene que ver con el AT, y que nos demuestra que incluso en la operativa más desfavorable (la ALEATORIA) es posible ganar dinero, y además de forma recurrente (en el 5.5% de casos ).
Este era el objetivo básico del artículo, pero ahora voy un paso más allá. Si consideramos (y yo así lo creo firmemente) que una operativa completamente aleatoria, basada por ejemplo en el "lanzamiento de una moneda", es equivalente a una "operativa" basada en elementos tan "curiosos" y peregrinos como,... "tendencias", "soportes", "resistencias", "figuras", "suelos", "dobles suelos", "canales", "stops", etc, etc, etc,... entonces todas las conclusiones y resultados del modelo teórico planteado, se pueden trasladar al AT simplemente modificando ligeramente los dos sucesos fundamentales del modelo en la siguiente forma:
00) PERDER dinero utilizando AT durante un año.
11) GANAR dinero utilizando el AT durante un año.
En este nuevo escenario, situados en el seno del AT, lo que nos dice la Teoría de la Probabilidad es que, a pesar de lo calamitoso (= aleatorio) que pueda ser el AT,... SIEMPRE habrá gente que ganará dinero con él, o más exactamente que siempre habrá una cierta PROBABILIDAD de ganar dinero con el AT. E incluso que habrá gente que ganará dinero de forma recurrente !!! (que serán los considerados como "expertos", como que saben más que los demás,... cuando en realidad es que son exactamente iguales, y la única diferencia es que han corrido mejor suerte).
______________________________________________________________________________________
En varias ocasiones, para destacar el hecho de que todo el que gana mediante el Análisis Técnico lo hace fruto del azar (de la suerte), he comparado al AT con la Lotería. Algunos de vosotros habéis puesto la objeción de que estos dos casos no son comparables puesto que en el AT siempre "le toca al mismo", mientras que en la Lotería el premio se distribuye aleatoriamente entre todos sus participantes. Fijaros que esto es un hecho aparente (falazmente intuitivo), y que en el modelo que acabo de plantear, se ve claramente que CUALQUIER participante en los 10 años de Bolsa, es un participante totalmente AZAROSO,... incluido el que ha ganado los 10 años seguidos !!!,... y por supuesto, con mayor razón aún (aunque en realidad es la misma razón) los que han ganado durante 8 ó 9 años. En realidad, cualquiera que sea el número de años que ganen, TODOS los participantes son totalmente azarosos, y todos tienen la MISMA PROBABILIDAD de ganar o perder año tras año. Lógicamente pasados los 10 años, estamos tentados a pensar que los participantes que han ganado muchos años (o la mayoría de años) son mejores que el resto (que son más hábiles, que saben más),... pensamos que no es posible que sea por casualidad que le "sonría" tanto la suerte a cualquiera de ellos, y que además sea siempre "EL MISMO" participante al que eso le sucede. Pero como acabamos de ver, la realidad es la contraria !!!,... año tras año TODOS han corrido la misma suerte, y durante todos los 10 años de historia, CASUALMENTE unos han tenido más SUERTE que otros. Es solamente esta "suerte" lo que los ha diferenciado, y ninguna otra característica (habilidad, conocimiento, voluntad, profesionalidad, etc.)
Bueno, espero una vez más no soliviantar los ánimos, y que en el mejor de los casos haya foreros (especialmente los Tecnófilos) que tomen esta intervención como una nueva oportunidad de replantearse las cosas. Espero que así sea, saludos cordiales a TODOS.
