La certificación MFIA, organizada por el Instituto BME, se ha convertido en sus primeros años de existencia en una de las certificaciones financieras más importantes para las personas del sector financiero en España. En este artículo veremos sus características así como algunos consejos para superar su formación con éxito.
Características de la Certificación MFIA
¿Qué es la Certificación MFIA?
La Certificación MFIA es la acreditación de referencia que permite alcanzar el conocimiento de los mercados y productos financieros, y es emitida por el Instituto Bolsas y Mercados Españoles (BME).
El examen de Certificación MFIA es un examen de autoestudio, y cuando el candidato se inscribe, acceden a todos los materiales necesarios, incluyendo exámenes de prueba para que puedan superar el examen de Certificación MFIA.
Caraterísticas de la Certificación MFIA
La certificación MFIA tiene como objetivo ofrecer un estándar de conocimientos, avalados por el Instituto de Formación de BME, que permitan a profesionales del sector acreditar los mismos. Nace bajo la mano de Enrique Castellanos, Juan Ramón Caridad y destacados profesionales del sector.
Quienes pueden hacer el examen de MFIA
Cualquier persona que desea tener una acreditación de referencia en mercados y productos financieros puede hacer el examen. Para estar acreditado es necesario:
- Tener aprobado el examen de Certificación MFIA
- Contar con un título de Licenciatura o Diplomatura oficial
- Tener una experiencia de 2 años en los mercados financieros
- Pagar la cuota anual.
Veamos ahora las principales características de la certificación:
Programa de la Certificación MFIA
El programa está divido en 5 partes, las cuales tendrán un peso específico en el examen:
- Parte 1: Herramientas Cuantitativas (13%)
- En esta parte se tratan conceptos introductorios a la estadística y cálculo aplicados a los mercados, así como dos temas fundamentales: Análisis Técnico y Valoración de Empresas
- La dificultad de este tema no es de las más elevadas del temario, pero dependerá de los conocimientos previos del candidato
- Tiempo de estudio estimado: 2 semanas a tiempo parcial
Temáticas a incorporar
- Matemáticas Financieras
- Estadística y Probabilidad
- Análisis Fundamental y valoración de empresas
- Análisis Técnico.
- Parte 2: Mercados y Productos (33%)
- Es uno de los dos partes con mayor complejidad de todo el temario. Aunque los primeros libros tienen carácter introductorio a los mercados, la mayor parte del temario está centrada en productos estructurados y derivados.
- La dificultad de la segunda parte del temario es elevada y los libros son bastante extensos, siendo muy importante entender el funcionamiento de dichos productos para poder superar el examen
- Tiempo de estudio estimado: 5-8 semanas a tiempo parcial
Temáticas a incorporar
- Mercado de Renta Fija
- Curva Cupón Cero (ETTI)
- Mercados de Renta Variable
- Exchange Traded Funds (ETF)
- Mercados de Divisa
- Mercados de Derivados y OTC
- Futuros sobre índices y acciones
- Prima de las opciones
- Activos Sintéticos (Paridad Call-Put)
- Sesibilidades de las opciones
- Volatilidad como activo de Inversión
- Estrategias Combinadas con Opciones
- Entorno de valoración Black-Scholes
- Entorno de valoración Binomial (Cox-Ross-Rubinstein)
- Simulación de Montecarlo
- Derivados de tipos de interés a corto (FRA, Futuros de Euribor y OIS)
- Futuro sobre el Bono nocional
- Interest Rate Swaps (IRS)
- Swaps no genericos
- Caps, floors, collar y Swaptions
- Derivados sobre divisas
- Futuros sobre Dividendos
- Opciones Exóticas
- Productos Estructurados
- Productos referenciados a Inflación
- Bonos Convertibles
- Titulizaciones
- Derivados de riesgo de crédito
- Commodities.
- Parte 3: Gestión de Carteras y Riesgo (23%)
- Esta parte también cuenta con una dificultad elevada, debido a que se incluyen temas muy desconocidos o que se abordan muy poco en los programas financieros.
- La primera parte centrado en la gestión de carteras tanto de renta fija como de renta variable y la segunda se centra más en analizar los distintos tipos de riesgos que enfrenta un inversor.
- Muy importantes los temas de estrategias con cartera de renta fija y el relacionado con el cálculo del Value at Risk
- Tiempo estimado: 5-8 semanas a tiempo parcial
Temáticas a incorporar
- Gestión activa de carteras de renta fija
- Asset Allocation
- Modelos CAPM y APT.
- Perfomance de Carteras
- Portabilidad alpha
- Riesgo de Mercado
- Riesgo de Crédito
- Otros Riesgos: Operacional, liquidez y legal.
- Parte 4: Gestión de Activos Tradicionales y Alternativos (23%)
- En estos libros se adentra en los pormenores del funcionamiento de la industria financiera y en especial en la inversiones alternativas.
- Importantes los temas de Behavioral Finance, así como todos aquellos relacionados con los hedge funds y sus estrategias.
- Dificultad media, pero temas extensos
- Tiempo estimado de estudio: 3-5 semanas a tiempo parcial
Temáticas a incorporar
- Instituciones de Inversión Colectiva (UCITS)
- Mercado de Derechos de CO2
- Gestión de carteras de fondos
- Inversión Socialmente Responsable (ISR) y cambio climático
- Introducción a las inversiones alternativas
- Hedge Funds: estructura e industria
- Hedge Funds: marco regulatorio
- Hedge Funds: single Strategies
- Behavioral Finance
- Commocities: especificaciones de activos sobre Materias Primas
- Commodities: vehículos de Inversión y CTA
- Private Equity: especificaciones del activo
- Private Equity: estrategias de Inversión
- Private Equity: diseño de productos
- Private Equity: marco legal
- Inversión en Real Estate
- Fondos de inversión Inmobiliaria
- Reits y Socimis
- Planificación Financiera
- EAFi
- Las EAFI.
- Parte 5: Regulación (8%)
- La última parte del temario es muy breve y centrado en la regulación de la inversión colectiva y aspectos éticos.
- Dificultad baja comparada con el resto de partes
- Tiempo estimado: 1-2 semanas a tiempo parcial
Temáticas a incorporar
- Estándares éticos
- Marco regulatorio de los mercados financieros.
Como podéis observar es un temario extenso y que conlleva entre 5-6 meses a tiempo parcial de preparación, siempre dependiendo de los conocimientos previos del candidato.
Características del Examen MFIA
El examen MFIA se realiza dos veces al año, en julio y en diciembre, y se realiza en las dependencias del Instituto BME en Madrid, Valencia, Barcelona y Bilbao. En Valencia y Bilbao si no existe convocatoria suficiente de alumnos para presentarse se le dan facilidades a los candidatos para asistir a los exámenes.
El precio del examen es de 1000€ con pago adelantado y 1200€ estándar y dan derecho a los materiales y a dos convocatorias. En caso de no aprobar la primera convocatoria, podrán volver a examinarse gratuitamente en la siguiente. Para obtener el descuento por pronto pago, debes especificar en el formulario de inscripción el código descuento: dic2022.
El examen tiene dos sesiones de 3 horas cada una; en la primera se realizan 150 preguntas de tipo test sobre los tres primeros temas y en la segunda parte se realizan 65 preguntas tipo test y 5 casos prácticos a elegir de 7.
La primera parte del examen su dificultad radica en gestionar bien el tiempo dedicado a cada pregunta (1 minuto y medio máximo) y en la comprensión del formato de preguntas:
- Ejemplo: existen varias preguntas con tres afirmaciones y las opciones son variantes tipo "a y b son correctas", "todas son falsas"
- También existen algunas preguntas tipo test que llevan cálculos detrás y conllevan más tiempo que el promedio.
La segunda parte del examen la dificultad radica en los casos prácticos ya que valen 17 puntos cada uno, es importante en la preparación del examen controlar todos los ejemplos prácticos para poder seleccionar bien que casos hacer.
Para aprobar hay que estar entre el 70% de las 30 mejores notas.
Los exámenes se realizan en un ordenador y se permiten las siguientes calculadoras:
- BA II Plus de Texas Instruments.
- Hewlett Packard 12C.
Todos los materiales se encuentran disponibles en una app móvil donde están alojados los libros de preparación y el foro para cualquier duda.
Proceso posterior al examen MFIA
La calificación del examen se realiza con mucha rapidez y en menos de un mes estará disponible el resultado. Si estás entre los aprobados, deberás remitir la documentación relativa al título académico y la experiencia a los organizadores de la certificación y los datos para la cuota anual de pertenecer a la Comunidad MFIA.
Las principales ventajas de la Comunidad MFIA son las siguientes:
- Reputación de la certificación por el instituto BME
- Acceso a una plataforma privada de bolsa de empleo
- Acceso de forma gratuita a un programa de formación continua de asesores
- Descuentos en los cursos realizados por el Instituto BME
- Acceso a informes y al networking de una red de profesionales con la certificación
Además se realiza un evento anual de la certificación donde se realizan conferencias de elevado prestigio.
Sin duda la certificación MFIA se convertirá a corto plazo como una alternativa para demostrar los conocimientos financieros a profesionales de habla hispana. Cualquier duda sobre el examen o la certificación no dudes en preguntarme, en los próximos días organizaré un webinar sobre consejos para aprobar el examen MFIA.
