Si en lugar de invertir en oro físico, o a largo plazo, simplemente buscas beneficiarte del valor de sus fluctuaciones, hoy te presento el mercado más líquido de este metal precioso: los 3 contratos de futuros del oro que existen, a saber; estándar, micro y de 1 onza.
El oro es uno de los activos más antiguos y valorados en la historia de la humanidad. Su carácter como activo refugio, su limitada oferta y su reconocimiento universal lo han convertido en un instrumento clave para proteger patrimonios y diversificar carteras a lo largo incluso de los siglos. Sin embargo, a pesar de su relevancia, no siempre es obvio cuál es la mejor forma de invertir en él.
Futuros del oro: ¿Qué son y cómo funcionan?
Una de las alternativas más utilizadas por inversores institucionales y particulares con experiencia es la negociación de futuros del oro. Estos derivados no sólo permiten tomar posiciones en oro sin necesidad de almacenarlo físicamente, sino que también ofrecen apalancamiento, liquidez y la posibilidad de operar en corto para apostar en contra de su precio.
En este artículo, definiremos qué son los futuros del oro, cómo funcionan, las características que tienen los contratos más populares del mercado, y veremos incluso algún ejemplo práctico de operativa.
Adquisición física: Es posible comprar lingotes o monedas de oro; no obstante, ello requiere pensar en el almacenaje, la seguridad y los posibles costes adicionales que poseer oro físico pueda acarrear.
Acciones de empresas mineras o ETFs de oro: Otra popular opción es invertir en empresas dedicadas a la extracción de oro, ya sea seleccionando acciones de empresas concretas, o bien mediante ETFs que repliquen el comportamiento del oro. Esta vía añade factores a la ecuación, como la gestión empresarial de cada compañía y la situación geopolítica de las zonas mineras en las que las empresas operen.
Futuros del oro: El oro, puede también operarse mediante futuros de CME GROUP. Los futuros son contratos estandarizados que permiten tomar posiciones en el oro tanto de compra como de venta y también con apalancamiento, por supuesto sin la necesidad del almacenamiento físico.
La liquidez en los contratos de futuros de oro suele ser superior a la de los ETFs. Ya sea en el contrato de referencia GC o en productos de menor tamaño, los futuros de oro generalmente presentan diferencialesbid-ask más ajustados y un mayor volumen de negociación en términos de onzas de oro transadas. Esta menor diferencia entre oferta y demanda ayuda a reducir los costos de negociación.
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Además, operar con futuros implica el uso de apalancamiento, lo que permite a los traders controlar un mayor valor nominal de oro con una menor cantidad de capital. Si bien el apalancamiento puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas, es una herramienta poderosa para una asignación eficiente del capital cuando se utiliza con prudencia.
Otro aspecto clave es que, a diferencia de los ETF, donde tomar posiciones cortas implica pedir prestadas acciones y pagar comisiones por el préstamo, los contratos de futuros permiten establecer posiciones cortas de manera fluida, facilitando estrategias de trading en mercados alcistas y bajistas sin costos adicionales.
¿Qué son los futuros del oro?
Los futuros del oro son contratos financieros estandarizados, en los que dos partes se comprometen a intercambiar una cantidad concreta de oro, a un precio determinado y en una fecha futura (suele darse una fecha límite de 365 días, aunque no tiene porqué ser siempre así).
¿Qué tipos de futuros del oro existen?
Estas operaciones tienen lugar en mercados organizados (como la división COMEX de CME Group), lo que proporciona transparencia, garantías y liquidez a los operadores de futuros.
Concretamente CME GROUP lanzó sus primeros futuros sobre el oro hace ahora 50 años, y desde esa fecha ha ido introduciendo una serie de innovaciones revolucionarias que han transformado la forma en que los inversores y traders operan con oro.
La última de estas innovaciones ha sido el lanzamiento el pasado 13 de enero de 2025 de un nuevo contrato, concretamente los futuros de oro de 1 onza (1OZ). Este contrato ha hecho que el mercado del oro sea más accesible al reducir el tamaño mínimo de negociación a solo una onza de oro, con el menor capital inicial requerido.
¿Dónde puedo consultar el precio del futuro del oro de forma gratuita? | Ejemplo con Tradingview
Una forma sencilla y gratuita de consultar la cotización de los futuros del oro es utilizar plataformas de análisis técnico y datos de mercado en línea, como por ejemplo TradingView, seguramente la plataforma reina en este campo.
De esta forma, en TradingView, simplemente ingresando “Gold Futures” o “GC1!” en el buscador, podrás acceder a gráficos interactivos, datos históricos, indicadores técnicos, y más.
Gráfico de Futuros del Oro en COMEX | Fuente: TradingView
Además, TradingView ofrece integración con varios brókers, como por ejemplo iBroker, lo que facilita no solo la visualización del precio sino también la posibilidad de operar (siempre y cuando se disponga de una cuenta con un broker compatible con TradingView).
Abrir cuenta en iBroker para operar desde Tradingview
Dentro del mercado de futuros, CME Group ofrece principalmente tres tipos de contratos de futuros sobre oro:
Futuro del Oro Estándar (GC): Es el contrato más conocido y negociado, con un tamaño de 100 onzas troy.
Futuro Micro Oro (MGC): Una versión reducida del contrato estándar, con 10 onzas troy, ideal para cuentas de menor tamaño o para ajustar el apalancamiento.
Futuro de oro de 1 onza (1OZ): desde enero 2025, los inversores también podrán operar con el contrato de futuros de oro de 1 onza (1OZ), que, como su nombre indica, representa una onza troy de oro.
En particular, los futuros Micro Gold han tenido una gran acogida en el mercado, y su volumen de negociación representa casi la mitad del volumen de los futuros GC en términos de contratos (lo que equivale aproximadamente al 5% de GC en términos de onzas de oro negociadas a través de los respectivos contratos). En un año en el que el oro alcanzó nuevos máximos históricos y registró su mejor desempeño anual desde 2010, los futuros Micro Gold fueron una herramienta preferida por los inversores minoristas para acceder al mercado del oro.
Cada vez se negocian más contratos de Micro futuros (MGC) de oro | Fuente: CME
Y en este contexto, ahora salen los nuevos futuros de oro de 1 onza, que al ser contratos de menor tamaño, permiten tener exposición, pero con muchos menos requerimientos de capital. Por ejemplo, ahora que el oro se cotiza por encima de 2.500 $/onza troy, los requisitos de capital para mantener un contrato GC, equivalente a 100 onzas troy, son ahora mucho más exigentes que hace unos años.
A continuación, analizaremos las características y propiedades de cada uno de ellos.
Futuro del Oro (CME Group): ¿Qué es y cómo funciona? | Ejemplo con iBroker
El futuro del oro de CMEGroup (comúnmente conocido por su símbolo GC) es el contrato de referencia para los inversores institucionales y minoristas más experimentados.
Sus principales características son las siguientes:
Contrato subyacente: 100 onzas troy de oro.
Cotización: En dólares estadounidenses por onza troy.
Liquidación: Puede ser por entrega física al vencimiento, pero suele ser por cierre de la posición antes de dicho vencimiento. En caso de no cerrar la posición, como norma el broker suele “rolar” hacia un nuevo contrato de futuros con el siguiente vencimiento.
Mercado de referencia: Se negocia en la división COMEX de CME Group, un mercado altamente regulado y de gran liquidez.
¿Cuál es el tick mínimo?
El tick mínimo del futuro estándar del oro (GC) es de 0,10$ por onza troy.
Futuros del oro: tick mínimo, movimiento por punto y horario | Fuente: iBroker
¿A cuánto se paga el punto en el futuro estándar del oro?
Dado que el contrato es sobre 100 onzas, cada mínimo movimiento (0,10$) equivale a: 0,10$/onza x 100 onzas = 10$.
Ejemplo de negociación con un contrato de futuro estándar del oro | Fuente: iBroker
Es decir, cada tick (el mínimo movimiento de precio) representa 10 dólares por contrato.
¿En qué horario se pueden negociar?
Los futuros del oro (GC) se negocian casi las 24 horas del día, de domingo a viernes, con un breve cierre técnico diario de una hora. Con todo, para un inversor que opere desde España, el horario de Nueva York (ET), la sesión principal de CME Globex para el oro abarca:
Apertura semanal: Domingo a las 00:00h ET
Cierre diario: Lunes a Viernes a las 23:00h ET (con una pausa de 1 hora antes de la reapertura)
Cierre semanal: viernes a las 23:00h ET
Esto permite a traders de todo el mundo acceder al mercado en múltiples franjas horarias.
Futuro Micro Oro (CME Group): ¿Qué es y cómo funciona?
El Futuro Micro Oro (MGC) es una versión reducida del contrato estándar, creada para mejorar el acceso a traders minoristas y aquellos que deseen operar con un menor tamaño.
Sus principales características son:
Contrato subyacente: 10 onzas troy de oro.
Cotización: En dólares por onza troy, al igual que el contrato estándar.
Ventaja: Menor tamaño por contrato, lo que permite un mejor control del riesgo dada la posibilidad de ajustar posiciones con mayor precisión.
¿Cuál es el tick mínimo?
El tick mínimo para el micro futuro del oro (MGC) es el mismo que el del contrato estándar en términos de movimiento por onza: 0,10$ por onza troy
Ejemplo de los 3 contratos de futuros en iBroker.
¿A cuánto se paga el punto en el futuro Micro del oro?
Dado que el micro futuro es de 10 onzas, cada tick o mínimo movimiento (0,10 dólares) equivale a 1 dólar:
0,10 USD/onza x 10 onzas = 1 USD
¿En qué horario se pueden negociar?
Los futuros micro del oro (MGC) comparten el mismo horario que el contrato estándar: negociación casi ininterrumpida de domingo a viernes, 00:00 a 23:00 (ET), con una pausa diaria de 60 minutos.
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Futuro de oro de 1 onza (CME Group): ¿Qué es y cómo funciona?
El nuevo contrato de futuros de oro de 1 onza (1OZ) está ya disponible en iBroker. Las ventajas de este nuevo contrato se resumen en:
El precio del activo es el precio del contado del oro.
Tick mínimo 0.25 (lo que equivale a 0.25 USD por tick).
Liquidación por diferencias, no por entrega física, lo que es otro elemento de sencillez para el inversor retail.
Ejemplo de trading con futuros del oro
Supongamos que un trader de futuros identifica una tendencia alcista en el precio del oro. Tras su análisis, decide abrir una posición larga en el Futuro Micro Oro (MGC) cuando la cotización está en 2608 USD la onza.
El inversor compra 1 contrato MGC a 2600 USD/onza. El valor nominal del contrato es: 2600 USD/onza x 10 onzas = 26000 USD.
Cada tick vale 1 USD. Si el oro sube desde 2600 USD/onza a 2605 USD/onza, ha habido un incremento de 5 USD/onza. Por lo que el movimiento total será de: 5 USD/onza x 10 onzas = 50 USD.
Si el inversor cierra la posición en 2605 USD/onza, su ganancia es de 50 USD (restando a este resultado las comisiones de apertura y cierre de posición y el coste de mantenimiento de la posición, el cual en este caso habrá sido bajo, ya que, la posición ha durado poco tiempo abierta).
Trading con micro futuros del oro en la plataforma de iBroker
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En este ejemplo vemos que, con un capital reducido, se puede operar sobre el oro sin necesidad de comprar lingotes ni asumir la totalidad del valor del metal. Además, si la operación hubiera ido en contra, el inversor podría haber limitado las pérdidas con un Stop Loss, aprovechando la ventaja que el micro contrato ofrece, al dar flexibilidad para gestionar los tamaños de posición, por el hecho de tener un tamaño de contrato más pequeño.
En definitiva, una forma o bien de cobertura de cartera, o bien netamente especulativa de exponerse al oro, pero mucho más líquida, es a través de los futuros del oro, que permiten una negociación de prácticamente 24 horas por día.
Buenas, desconocia este tema completamente y me ha gustado mucho conocerlo,yo siempre digo que lo mas importante es ir aprendiendo dia a dia cuanto mas mejor, por beneficio de nosotros mismos.Un saludo
Efectivamente, no sé que me ha pasado porque hace unos días precisamente escribí en el foro que eran 31 gramos aprox... Gracias por la corrección, ya está corregido en el articulo.
El contrato del oro va en onzas troy, y una onza troy equivale a 31,1034768 gramos.
Según mi opinión, la mayor ventaja de tener el oro físico es que no asumes el riesgo de contrapartida, que en los tiempos que estamos es bastante alto.
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