Vamos a exponer un ejemplo de cómo comprar futuros del Ibex, con un ejemplo numérico de cómo calcular las ganancias y pérdidas tras una compra de un futuro sobre el Ibex 35 y sobre el Mini Ibex 35.
¿Cómo se calculan las ganancias y pérdidas en una operación con futuros?
Debemos tener en cuenta el efecto apalancamiento y cómo afecta éste a nuestra cartera.
Ejemplo de operativa con el Mini Futuro del Ibex 35
Las garantías que nos exige iBroker con la nueva normativa de la CNMV (pueden leer la resolución publEicada en el BO aquí), son de 950€ para operar con una garantía de mantenimiento de 475€. El multiplicador del Mini futuro del Ibex es de 1 euro por cada punto. El spread mínimo que existe en este contrato es de 5 puntos.
A continuación, vemos que el precio de cotización en este ejemplo está en 10.235 puntos, ahora vamos a ver qué pasa si compramos y qué pasa si vendemos.
Fuente: www.ibroker.es
👉Para más información sobre el selectivo de referencia en España, puedes consultar el siguiente artículo: Ibex35 - ¿Qué es y cómo invertir en él?
Ejemplo de compra-venta Mini Ibex
Para comprar lo haríamos al mejor precio que nos ofrecen, es decir a 10.235 puntos, donde vemos una oferta de 27 títulos.
Si abrimos y cerramos la operación en el mismo día, nos exigen 950€ en la cuenta, con lo que haremos los cálculos en base a esta cifra.
Abrimos una posición en 1 futuro a 10.235 donde nos cobrarán una comisión de 0,90€
Pasan unas horas y decidimos cerrar:
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Si el Mini futuro del Ibex está cotizando en 10.315 puntos venderemos (por la horquilla) en 10.310, y obtendremos un beneficio de 75 puntos. Como el multiplicador es de un euro por punto, nuestro beneficio es de 75€, restando la comisión de compra (0,90€) y de venta (0,90€) el resultado final de la operación es de [75 - 1,80 = 73.20€].
La rentabilidad sobre los 950€ asciende a un 7,70% mientras que el Ibex sólo se ha movido un 0,78%.
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Si el Mini futuro del Ibex 35 está cotizando en 10.180 puntos y queremos cerrar la posición lo haremos en 10.175 puntos (por la horquilla), lo que nos supone una pérdida de 60 puntos que equivale a -60€. Nuestra pérdida se calcula -60€ - 1,80 = -61,80€. La pérdida es de -61,80€.
-61.80€ sobre los 950€ suponen una pérdida de un 6.51% mientras que el Ibex sólo se ha movido un -0,54%.
¿Cómo se calcula el balance de pérdidas y ganancias con un contrato de futuros sobre el Ibex 35?
Ahora vamos a ver el mismo ejemplo, pero para un contrato en el que cada punto del Ibex equivale a 10 €. Las garantías iniciales ascienden a 9.500€ y el spread mínimo es de 1 punto.
Ejemplo de compra-venta de un futuro del Ibex
El nivel de garantías es ahora 9.500€ y hacemos las siguientes operaciones, el resultado sería:
Fuente: www.ibroker.es
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Compra de un futuro del Ibex en 10.224 y venta en 10.310 puntos. El beneficio son 86 puntos, es decir 860€ menos las comisiones, que en este caso son 3,75 para la compra y 3,75 para la venta, equivale a unas comisiones totales de 3,75 + 3,75 = 7,5€
El beneficio final es de 860€ - 7,5€ que equivale a 852,5€, lo que supone una rentabilidad de un 8,97%
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En el caso de la operación con pérdidas, comprando el futuro del Ibex en 10.224 y venta en 10.175 puntos el resultado sería de -490€ - 7,5€ es decir -497,5€ de pérdida, lo que supone un 5,23% respecto a las garantías exigidas. Mientras el Ibex sólo se ha movido un -0,48% aproximadamente.
👉 Para más información del broker, acude a nuestra review: iBroker opiniones - Tarifas, seguridad, productos y review
Como veis las diferencias son ínfimas, tan sólo cambia el multiplicador del contrato, ya que el mini equivale a 1 euro por punto mientras que el futuro del Ibex equivale a 10€ por punto, así como las comisiones y la horquilla de precios.
