Descubre como puedes operar con Bitcoin para cubrir una posible caída del mercado sin necesidad de vender tu posición, con los futuros de Bitcoin. ¿Qué tipos de contratos son, que características presentan, y sobre todo, donde los puedes negociar de forma transparente?
Bitcoin ha sido uno de los activos más populares de la era reciente. Nacido en 2009 como la primera gran criptomoneda descentralizada, ha experimentado un crecimiento sin precedentes en el mundo de los activos financieros, tanto en precio como en adopción y número de inversores interesados.
Futuro del Bitcoin: ¿Qué es y como funciona?
Con el tiempo, han surgido distintas fórmulas para participar en su mercado más allá de la compra directa de Bitcoin. En este artículo abordaremos qué son los futuros de Bitcoin, cómo funcionan, y cómo se puede invertir en ellos.
¿De qué formas se puede invertir en Bitcoin?
Antes de adentrarnos en los futuros de Bitcoin, es conveniente entender las diferentes formas de invertir en la criptomoneda reina. Veámoslas a continuación:
Compra directa de Bitcoin (spot): Invertir en Bitcoin de forma real, es quizás la opción más popular, ya que el inversor posee realmente los bitcoins adquiridos en su cartera digital o wallet (o en la del exchange en el que haya realizado la compra, si decide dejarlos depositados allí).
Esta opción supone al inversor poseer la custodia de la criptomoneda, con todas las ventajas e inconvenientes que ello conlleva (gestión de claves privadas de la billetera o riesgos de insolvencia del exchange utilizado, comisiones de red al realizar transferencias, etc.).
Te dejo con algunos de los mejores exchanges donde puedes comprar Bitcoin de forma muy sencilla.
ETFs o ETPs sobre Bitcoin: En algunos mercados, especialmente en Estados Unidos y Europa, se han lanzado ETFs (y ETPs) de Bitcoin (Exchange Traded Funds / Products, o fondos / productos cotizados), que replican el precio de la criptomoneda reina, sin necesidad de tener una cuenta en un exchange de criptomonedas o una wallet.
Futuros de Bitcoin: eltrading con futurosse fundamenta en instrumentos derivados con los que se puede especular al alza o a la baja, ya sea con la intención de exponerse al precio del activo o bien con la de cubrir posiciones en una u otra dirección del precio.
¿Cómo invertir en Bitcoin a través de futuros? | Fuente: iBroker
Los futuros de Bitcoin (y los futuros en general) son negociados en mercados regulados, como el CME (Chicago Mercantile Exchange), lo cual aporta ciertas garantías y seguridades a los inversores mayores. A continuación en el artículo profundizaremos en este producto.
Por supuesto, también existen otras formas de exponerse a la criptomoneda reina, como pueden ser opciones, y multitud de otros derivados.
¿Qué son los futuros de Bitcoin del CME?
Los futuros de Bitcoin de CME Group permiten a inversores particulares e institucionales especular o cubrirse frente a fluctuaciones en el precio de la criptomoneda sin necesidad de poseerla físicamente. Desde su lanzamiento por parte del Chicago Mercantile Exchange (CME) en diciembre de 2017, estos contratos han adquirido cada vez más relevancia y se han convertido en uno de los que mayor negociación acogen en el mercado de criptomonedas formado dentro del entorno regulado.
CME Group ha publicado cifras recientes relativas al 2024 y referidas a los contratos de futuros y opciones sobre criptomonedas, en concreto:
Se negociaron 29.4 millones de contratos por un valor nocional superior a $1.7 billones.
Volumen diario promedio (ADV) de 116,000 contratos (+203% YoY).
Interés abierto diario promedio (OI) de 157,000 contratos (+75% YoY), equivalente a $14.6 mil millones nocionales.
Más de 26,000 cuentas únicas negociando.
Volumen diario de negociación de contratos de futuros de criptomonedas | Fuente: CME Group
👉 Y por cierto, también te dejo el contrato de la commodities que muchos llaman la hermana mayor de Bitcoin: hablo de los futuros del oro.
¿Dónde puedo consultar el precio del futuro del Bitcoin de forma gratuita? | Ejemplo con Tradingview
Para consultar el precio del futuro de Bitcoin (tanto el contrato estándar BTC como el Micro Bitcoin MBT), probablemente la plataforma donde hacerlo de forma más sencilla sea TradingView, una herramienta gráfica que iBroker usa para sus plataformas web y móviles. iBroker es el único broker español que tiene una integración con TradingView, lo que te permite operar con ellos directamente desde la web de TradingView.
Aunque no ofrece datos en tiempo real completamente gratuitos para todos los mercados de futuros, sí dispone de opciones con un pequeño retraso que suelen ser suficientes para el inversor minorista. Además, la interfaz es muy intuitiva y sencilla de usar, y cuenta con una infinidad de herramientas de análisis técnico, capaces de satisfacer las necesidades de prácticamente cualquier inversor.
Los pasos a seguir para ver el precio del futuro de Bitcoin en TradingView son los siguientes:
Acceder a la web de TradingView y entrar con tu cuenta (en caso de no tener una simplemente crearla con tu usuario de Google)
Utilizar la barra de búsqueda: Una vez tengamos nuestra cuenta creada, accederemos a la barra de búsqueda, en la parte superior de la pantalla y escribiremos el ticker de los futuros de Bitcoin “BTC1!” (cuadro negro) , o si lo preferimos “Bitcoin Future”, tal cual la imagen siguiente:
¿Cómo consultar el precio de los futuros de Bitcoin? | Fuente: Tradingview
Si lo preferimos para un filtrado más rápido, podemos ir a la sección de futuros dentro del buscador de tradingview (cuadro verde), y seleccionar el futuro de Bitcoin del CME (Cuadro morado)
Una vez seleccionado, simplemente clicamos en “Iniciar gráfico”, y se nos abrirá el mismo para consultar el precio, o efectuar nuestro análisis técnico:
Gráfico del precio de los futuros de Bitcoin | Fuente: Tradingview
Recuerda queTradingview tiene integración con iBroker. Por lo que una vez efectuado tu análisis, podrás operar con Bitcoin directamente desde Tradingview, siempre y cuando, hayas efectuado la integración con iBroker
Mejor Bróker Futuros y Opciones Premios Rankia 2022
Otra opción para ver precios gratuitamente y en tiempo real de futuros y opciones de criptomonedas listadas en CME Group es abrir una cuenta en iBroker, ya que los clientes de iBroker reciben tiempo real gratis con profundidad de mercado de hasta 10 posiciones en todos los contratos de CME Group solo con abrir una cuenta con ellos.
¿Cómo invertir en futuros de Bitcoin desde España?
Para invertir en futuros de Bitcoin del CME desde España, necesitas acceder a un bróker o intermediario que cumpla dos condiciones:
Estar autorizado a ofrecer productos de CME: Los futuros de CME se negocian en un mercado estadounidense, por lo que es necesario un bróker que facilite acceso para ejecución y liquidación en los mercados que componen CME Group.
Cumplir con la normativa española: Conviene que el bróker esté regulado por la CNMV o que cuente con pasaporte europeo.
Y en este punto, encaja de lujo nuestro broker de derivados de confianza, iBroker. Así pues, el corredor español, está regulado por la CNMV (España), y adherido al FOGAIN, que en caso de concurso de acreedores de la entidad, cubriría tu capital ingresado (no invertido) hasta un máximo de 100.000 euros por titular.
Además, este broker español tiene conexión y licencia para operar con derivados como futuros y opciones en una gran cantidad de mercados, como es el caso de CME, Eurex, CBOT, etc. y todo a comisiones competitivas.
Por supuesto, no es el único, otros brokers que ofrecen acceso a futuros de CME son Interactive Brokers (sede en Irlanda) o Renta 4, entre otros.
Futuros Micro Bitcoin : ¿Qué es y cómo funciona? | Ejemplo con iBroker
Dado que el contrato estándar de CME abarca 5 bitcoins (lo que implica un tamaño de posición muy elevado para muchos inversores), en mayo de 2021 CME lanzó el Micro Bitcoin (con ticker “MBT”). Este nuevo contrato está diseñado para permitir una exposición menor, siendo más accesible para traders minoristas.
Los Futuros Micro Bitcoin tienen un tamaño de contrato de 0,1 BTC por contrato (es decir, una décima parte de un Bitcoin). En cuanto al apalancamiento permitido, al ser un contrato más pequeño, el margen requerido obviamente es significativamente menor que en el contrato estándar de 5 BTC.
Como solemos hacer siempre, veamos sus características.
¿Cuál es el tick mínimo?
En el Micro Bitcoin (MBT) de CME, la fluctuación mínima de cotización (tick) es de 5$ por Bitcoin, lo que se traduce en un movimiento de 0,50$ por contrato en cada tick (puesto que el contrato es de 0,1 BTC).
¿A cuánto se paga el punto en el micro futuro estándar del Bitcoin?
El contrato micro de Bitcoin en CME representa 0,1 BTC por contrato. Su tick mínimo es de 5$ por Bitcoin, lo que significa que cada movimiento mínimo equivale a 0,50$ (0,1 BTC por contrato × 5 USD por tick = 0,50 USD por tick).
¿Cómo funcionan los micro futuros de Bitcoin? | Fuente: iBroker
De esta forma, cada variación de 5 dólares en la cotización por Bitcoin supone un impacto de 0,50 dólares en el valor total del contrato micro.
Sea para futuros estándar, o para micro futuros, el horario entre semana es prácticamente ininterrumpido, no obstante, tenemos que hacer un par de matizaciones:
Horario de negociación: Los futuros de Bitcoin de CME (BTC y MBT) operan de forma casi ininterrumpida desde el domingo a las 17:00h (hora de Chicago) hasta el viernes a las 16:00h (hora de Chicago), con una pausa diaria de 60 minutos que comienza a las 16:00h (CT).
En horario peninsular de España: Esto se traduce en una apertura cada domingo a las 22:45h y un cierre semanal los viernes a las 22:00h, incluyendo la pausa diaria correspondiente de 22:00h a 22:45h.
Vencimientos de los contratos de futuro de Bitcoin | Fuente: iBroker
Comisión, vencimiento y garantías del micro futuro de Bitcoin en iBroker
Futuros de Bitcoin: ¿Qué es y cómo funciona?
Por su parte, los Futuros de Bitcoin son contratos derivados que siguen el precio de Bitcoin y se negocian en CME (Chicago Mercantile Exchange). Se liquidan en efectivo, por lo que no se entregan bitcoins físicos al vencimiento.
Cada contrato permite tomar posiciones largas o cortas con apalancamiento, depositando un margen como garantía. La referencia de precio se basa en un índice oficial que mide la cotización de Bitcoin en varios mercados regulados.
Sus principales ventajas son la seguridad regulatoria y la ausencia de custodia directa de la criptomoneda, aunque conllevan riesgos de volatilidad y liquidaciones forzosas si no se gestiona bien el margen, lo cual los convierte en un producto potencialmente peligroso para inversores novatos no preparados para gestionar la volatilidad de Bitcoin.
¿Cuál es el tick mínimo?
El contrato estándar de Bitcoin en CME representa 5 BTC por contrato. Su tick mínimo es de 5$ por Bitcoin, lo que significa que cada movimiento mínimo equivale a 25$ (5 BTC por contrato × 5 USD por tick = 25 USD por tick).
Vencimientos y negociación del futuro estándar de Bitcoin | Fuente: iBroker
¿A cuánto se paga el punto en el futuro estándar del Bitcoin?
El contrato estándar de Bitcoin en CME representa 5 BTC por contrato. Su tick mínimo es de 5$ por Bitcoin, lo que significa que cada movimiento mínimo equivale a 25$ (5 BTC por contrato X 5 USD por tick = 25 USD por tick).
Comisión, vencimiento y garantías del micro futuro de Bitcoin en iBroker
Ejemplo de estrategia de trading con futuros de Bitcoin
Pongamos ahora un ejemplo hipotético de operativa en futuros de Bitcoin, incluyendo los números que debemos tener en consideración:
Imaginemos que BTC se encuentra cotizando en 80.000$, y decidimos realizar una compra con el Micro Bitcoin (MBT) en CME. Recordemos que el tamaño de cada contrato MBT representa 0,1 BTC.
Si compramos 10 contratos MBT, tendríamos un tamaño nocional equivalente a 1 BTC (0,1 por cada contrato × 10 contratos = 1 BTC)
Si el precio sube a 90.000$, con lo cual tendríamos una diferencia de 10.000$ desde el precio de entrada, al tener un tamaño de posición de 1 BTC la ganancia potencial sería de 10.000$ (restando comisiones de operativa)
Si el precio baja a 75.000$, con lo cual tendríamos una diferencia de 5.000$ desde el precio de entrada, teniendo 1 BTC de tamaño de posición la pérdida potencial sería de 5.000$ (añadiendo comisiones de operativa)
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Como vemos, la operativa en futuros permite apalancarse y operar con un tamaño de posición mayor del que realmente poseemos, por lo que conlleva mayores riesgos de pérdida si el mercado se mueve en contra de nuestra operación. Por ello, es vital contar con una adecuada gestión del riesgo y usar tanto un control de exposición adecuado como un Stop Loss situado donde la pérdida empezase a ser mayor de la que estamos dispuestos a tolerar.
Comprar Bitcoin real vs futuros: ventajas e inconvenientes de ambas estrategias
Para acabar, veamos las ventajas y los inconvenientes de comprar Bitcoin real versus utilizar los futuros de Bitcoin:
Comprar Bitcoin real (spot)
Pros
✅ Eres propietario real de la criptomoneda
✅ Posibilidad de almacenarla en una wallet fría para mayor seguridad.
✅ No hay riesgo de liquidación forzosa por fluctuaciones diarias del precio, como ocurre con los futuros u otros productos apalancados
Contras
❌ Requiere gestionar la custodia, lo cual conlleva riesgo de hackeos, pérdida de claves, etc.
❌ No permite una forma sencilla de beneficiarse de caídas de precio (habría que vender primero los bitcoins y luego recomprarlos, con el riesgo de error que ello supone)
Futuros de Bitcoin
Pros
✅ Posibilidad de ir corto con facilidad (ganar si baja el precio)
✅ Apalancamiento: permite grandes posiciones sin disponer del valor total en efectivo de la posición deseada
✅ Liquidez y regulación: al estar en CME, el mercado es regulado y con contrapartida garantizada por la cámara de compensación
✅ Sin riesgo de custodia de Bitcoin
✅ Las ganancias y pérdidas de esta operativa tributarán como pérdidas y/o ganancias patrimoniales. Si trabajamos con un broker español como iBroker.es, el informe fiscal anual incorporará los resultados fiscales en la operativa cripto, evitando controversias con Hacienda a la hora de realizar nuestra declaración anual de la renta.
Contras
❌Puede haber mayor volatilidad y riesgo de liquidaciones (margin calls) por movimientos bruscos
❌ Costes en forma de comisiones, spreads y rollover, sobretodo en caso de mantener posiciones abiertas más allá del vencimiento y renovar el contrato
❌ No se posee el Bitcoin real, por lo cual no se tienen las ventajas de ser tenedor
En definitiva, mientras que la compra del activo real te permitirá mantener una posición mucho más tranquila -dentro de lo que se entiende tranquilidad en el mundo cripto-, ya que los beneficios o pérdidas no se materializarán hasta la liquidación del activo, los futuros de Bitcoin te permitirán aprovecharte de la volatilidad del activo, y gracias al efecto del apalancamiento, obtener mayores ganancias. Eso sí, estando dispuesto a soportar mayores riesgos.
