Buenos días,
Seguimos sin mucho movimiento en las materias primas, estando comprados en Ganado Vacuno y cortos en Bonos.
Hoy vamos a ver el sistema Casandra con mucho detalle porque tenemos ya suficientes datos en tiempo real. El informe de hoy explica cómo se obtienen estos datos, cómo calculo el ratio de Sharpe y las probabilidades que tenemos de tener una ganancia decente dentro de un año. Espero que esto le resulte tan interesante como a mí☺
Debajo le muestro una simulación desde el 1 de septiembre, fecha oficial de comienzo. Teóricamente la ganancia es de 82 euros. Estamos replicando muy bien el sistema y nuestra ganancia real, tras comisiones y deslizamiento es de 227 euros.
La diferencia se debe principalmente al hecho de que la simulación se hace con un lote y nosotros operamos con lotes variables (gestión de capital), así que tras ganancias nuestra rentabilidad es mejor que en la simulación, y tras pérdidas es peor.
A largo plazo y si todo va bien la diferencia debería ser muy grande y a nuestro favor. Eso sí, un sistema que pasa por un mal periodo siempre saldrá mejor operado a un lote que con una estrategia de riesgo fijo (fixed fractional), lo cual es lógico, si va mal cuanto menos lotes se operen mejor.
En el gráfico anterior vemos que llevamos casi 50 operaciones en poco más de 2 meses. El porcentaje de aciertos ronda el 60% y la tasa ganancia/pérdida el 0.80. Estos son ratios que deberían mantenerse y ser cada vez más estables conforme aumente el número de operaciones.
Lo que más me gusta es que el ratio de Sharpe supera ligeramente el 1, lo que siempre indica un buen sistema, y en este caso es en “tiempo real”.
En ocasiones me han preguntado por el cálculo del ratio Sharpe. Es así:
1. Calculamos la rentabilidad en porcentaje de las operaciones individuales (ganancia en euros entre el capital antes de hacer la operación). Esto es una columna Excel con 49 porcentajes.
2. Calculamos la ganancia promedio de estas operaciones. Resultado = 0.234%
3. Calculamos la desviación estándar de estas operaciones. Resultado = 3.173%
4. Calculamos los días que duran las operaciones. En este caso 63 días/ 49 ops = 1.286
5. Calculamos Sharpe como el cociente entre lo calculado en 2) y 3) pero anualizado con la raíz cuadrada de los días de trading que tiene un año (252) entre los días por operación.
El resultado es: Sharpe = (0.234/3.173)*raíz(252/1.286)=1.03
El ratio de Sharpe siempre va anualizado y al anualizar hay que tener en cuenta que la ganancia crece linealmente con el tiempo pero la desviación estándar no. La desviación crece con la raíz cuadrada del tiempo. En realidad el cálculo sería así:
Pero como x/raíz(x) = raíz(x) pues directamente multiplicamos por la raíz cuadrada que es lo mismo que multiplicar por un número y dividir por su raíz cuadrada.
Hay muchas formas de calcular el ratio de Sharpe. Pero esta es la que usa Amibroker y la que yo prefiero porque así puedo comparar directamente con los resultados de la simulación.
Debajo le muestro las últimas operaciones, que son un parcial muy bueno, con 7 ganancias y 3 pérdidas. Resalto la columna de ganancias porcentuales que se usan para el cálculo del ratio de Sharpe.
Veamos, si Casandra es un buen sistema (como demuestra su ratio de Sharpe superior a 1) entonces, cuándo veremos resultados?
En realidad ya los estamos viendo porque en 2 meses de trading ganamos un 9.5% que es un beneficio anualizado del 66%. Lo que sucede es que estos datos no son tan estables como por ejemplo el porcentaje de aciertos y la tasa ganancia pérdida que comentábamos antes, así que depende de dónde nos situemos en el tiempo pues vemos diferentes rentabilidades y diferentes perspectivas.
Hay que tener paciencia y esperar a tener un número suficiente de operaciones. Debajo le muestro 3 simulaciones de Montecarlo. La simulación roja se hace con 50 operaciones y nos dice que la probabilidad actual de no tener ganancia es de un 20% (cruce de la línea roja con el cero). Tras 100 operaciones esta probabilidad bajará al 12%, y tras 340 (un año de Casandra) bajará al 2.5%.
Estas simulaciones de Montecarlo dan mucha información, y nos dicen que si hay mala suerte incluso podríamos terminar un año de trading y no tener beneficios solamente porque nos tocó una de las curvas de capital que estaban dentro de ese 2.5%. Y esto no es algo particular del sistema Casandra, sino de cualquier sistema de trading. Piense lo siguiente:
De 20 traders que operan un sistema rentable al 95% de confianza uno de ellos se arruina solamente por tener mala suerte.
Claro, 1 de 20 es el 5% de margen de error que tiene cualquier sistema rentable estadísticamente. Curioso, verdad? Los resultados de un sistema de trading son aleatorios, aunque con una media y desviación que dependen, claro está, del sistema en cuestión.
Una vez explicado por qué creo que Casandra puede dar buenos resultados a largo plazo quiero mostrarle que este año 2012 es mediocre para lo que suele ser lo normal en este sistema. Lleva una ganancia desde el 1 de enero de 1.800 euros y la media anual es de 4.200.
Debajo le muestro los resultados por años (a 1 lote) donde vemos que con la excepción de 2006 los demás años son bastante buenos.
En el gráfico anterior se ve bien claro el drawdown tan fuerte que empezó a mediados de junio. Yo empecé a operar Casandra el 1 de junio y aunque no me gusta estar en drawdown lo cierto es que estaba replicando perfectamente en tiempo real lo simulado, así que eso me dio la suficiente confianza para presentarlo de forma pública el 1 de septiembre. No hay sistemas sin drawdown! Solo es cuestión de operar lo suficiente para obtener los resultados de largo plazo tan buenos que arrojan las simulaciones. Quien no tenga la paciencia suficiente no podrá beneficiarse de ello. Una rentabilidad promedio del 43% anual no se consigue sola, hay que estar todos los días delante de la pantalla.
Bueno, como en el resto de sistemas no hay cambios simplemente le anexo la tabla resumen ☺
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