Hay muchas formas de invertir tu dinero y los unit linked son una de las que más ha crecido. Se trata de la fórmula de las aseguradoras para competir con los fondos de inversión.
A continuación te explicamos cómo funcionan estos seguros de vida, sus características, rentabilidad, ventajas, desventajas y para qué perfiles de ahorrador pueden ser interesantes. ¡Empezamos!
Qué es un Unit Linked
La traducción literal del término unit linked es “unidad vinculada” o, de forma más correcta, vinculado a unidad de negocios.
Como es fácil que después de esta definición sigas igual que al principio, vamos a ver en qué consiste un unit linked. Su traducción en el sector asegurador sería más bien la de “seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión”, una inversión que se canaliza a través de fondos de inversión.
En román paladino, un unit linked es un seguro de vida que invierte en una cesta de fondos de inversión. Esa cesta la puede elegir el ahorrador que contrata el seguro o ceder esa tarea a la compañía de seguros o correduría.
De hecho, este es un producto que normalmente se contrata más por prescripción que por comparativa. En otras palabras, que lo habitualmente será un asesor especializado quien te lo ofrezca.
Cómo funcionan los unit linked
El funcionamiento de este seguro de vida-ahorro es bastante sencillo, aunque hay que diferenciar entre la inversión y el seguro de vida. Y es que una parte del dinero se desinará a invertir en una cesta de fondos y el resto al seguro de vida.
Como seguro de vida que es, una parte de lo que pagas se destina al pago de la prima del seguro de vida. Este es uno de los gastos de los unit linked que no tienen otros productos como los fondos. Eso sí, gracias a él los herederos (o quien tú decidas) cobrará una indemnización adicional en caso de fallecimiento del asegurado.
Los unit linked de inversión puros, que son los que comercializan aseguradoras como Aegon, Allianz, AXA o PSN, por nombrar algunas, limitan al máximo esa cantidad. Eso hace que la indemnización por fallecimiento sea pequeña, pero a cambio maximiza la inversión, que es lo que busca en realidad esta herramienta financiera.
Al final, ese capital por fallecimiento del Unit Linked suele situarse entre los 600 y los 1.000 euros. Hay aseguradoras que sí te permitirán elegir cuánto quieres de indemnización en caso de fallecimiento. Sin embargo, recuerda que este producto no está pensado como una herramienta de protección. Es un instrumento de inversión.
En este sentido, el unit linked invierte en una cesta de fondos que la aseguradora pone a disposición del asegurado. Como ahorrador podrás elegir en qué fondos inviertes y realizar los cambios que desees en la cartera, aunque algunos unit linked limitan el número de movimientos que puedes hacer al año.
Estos cambios entre fondos de inversión no tributarán en la renta, igual que con cualquier otro fondo. Como inversor, sólo pagarás impuestos al recuperar el dinero del unit linked.
¿Qué pasa si no quieres elegir? También hay unit linked que directamente seleccionan cestas de inversión para diferentes tipos de inversores (conservadores, moderados, agresivos) igual que con una cartera de fondos de inversión perfilada. En estos casos, la propia aseguradora se encargará también de hacer los cambios pertinentes en la cartera.
Características de los Unit Linked
Como todo producto financiero, estos seguros de inversión tienen sus peculiaridades.
Estas son las características que definen a los Unit Linked:
- Flexibilidad
- Básicamente la misma que una cartera de fondos de inversión. Podrás adaptar tu inversión a los tiempos del mercado sin problemas (o que la compañía lo adapte por ti).
- Liquidez
- Puedes retirar el dinero cuando tu quieras, salvo que la póliza indique algún tipo de periodo de permanencia o penalizaciones por recuperar el dinero antes de que pase cierto tiempo.
- Seguridad de tu dinero
- Una de las más diferenciadoras es que con un unit linked la aseguradora es quien sustenta la titularidad de los fondos, no tú. Lo que tú haces es invertir en un seguro de vida que es quien tiene la cartera de fondos. Eso sí, esta inversión está fuera del balance de la aseguradora, que sólo cataliza la inversión.
- Seguridad de la inversión
- Con un unit linked el capital no está asegurado. En otras palabras, puedes perder dinero.
- Fiscalidad
- Las ganancias tributarán en el IRPF como un seguro de vida cuando recuperes la inversión. La fiscalidad es uno de los elementos diferenciadores de los unit linked y el resto de seguros de ahorro. Más adelante te la explico en detalle.
- Mínimos y máximos de inversión
- Los hay que no exigen inversión inicial y a los que podrás aportar hasta 50 euros al mes. Tampoco existe un límite al dinero máximo que puedes invertir. Esta es una de las diferencias con otros seguros de ahorro como los PIAS o los PPA.
- Cobertura en caso de fallecimiento
- Recuerda que se trata de un seguro de vida.
- Rentabilidad
- La respuesta depende del unit linked y su perfil de riesgo. Para inversiones a medio plazo la rentabilidad puede estar en torno al 5% y para inversiones a largo plazo superar el 10% dependiendo del producto.
- Comisiones y gastos
- Este es uno de los asuntos más peliagudos para todo producto asegurador. La mayoría de compañías es reacia a compartir de forma clara estos costes que suelen dividirse entre comisión de gestión de las carteras, comisión de asesoramiento y comercialización, comisiones por cambios en los fondos y la prima del seguro de vida.
Ventajas de los Unit Linked
Las características del producto ya dejan entrever los puntos positivos, pero vamos a recopilarlos igualmente:
- Flexibilidad
- Para adaptar tu inversión a las circunstancias del mercado cambiando la composición de fondos.
- Posibilidad de rescatarlo como renta vitalicia
- Esta opción puede ser una ventaja por su fiscalidad y una desventaja dependiendo de tu perfil como cliente. Con una renta vitalicia te aseguras sobrevivir a tu dinero, pero a cambio de pagar cuantiosas comisiones y gastos.
- No forma parte de la herencia
- En caso de fallecimiento. En otras palabras, puedes escoger quién cobrará el seguro si falleces y pueden ser tus herederos o no. De hecho, este producto se ha usado tradicionalmente para dirigir dinero a personas que no eran los herederos legales.
- Están fuera del balance de la compañía
- Por lo que la inversión queda fuera del capital si quiebra la aseguradora.
- Asesoramiento de expertos en inversiones.
- Buena parte de los unit linked funcionan como carteras de fondos perfiladas, donde un equipo de expertos se encarga de elegir los fondos y actualizar las carteras.
- Puedes realizar pequeñas aportaciones periódicas
- Muchos unit linked no incluyen grandes importes iniciales de inversión y están diseñados para realizar aportaciones periódicas al seguro.
Desventajas de los unit linked
¿Y los puntos negativos? También existen. Son los siguientes:
- La rentabilidad y el capital no están asegurados
- Aunque esto es algo que deberías dar por sentado en cualquier inversión no garantizada.
- Número de fondos limitados
- Aquí la capacidad de elección dependerá del producto. Los hay que trabajan con 50 fondos entre los que elegir y los hay que limitan más la oferta. Si optas por un unit linked gestionado por la aseguradora, esto no debería preocuparte. El siguiente punto sí.
- No estará 100% adaptado a tus necesidades,
- Algo que ocurre con cualquier cartera de inversión prediseñada.
- No puedes traspasarlo
- Con un unit linked podrás hacer los cambios que quieras entre fondos, pero no podrás traspasar el unit linked a otro. Para hacerlo deberás vender, pagar impuestos y contratar otro seguro de vida unit linked.
- Costes
- Con un fondo de inversión los costes son muy claros. Con un unit linked esta estructura de costes puede ser más complicada de entender, ya que incluye más conceptos que no se definen con un porcentaje de comisión, como la prima del seguro de vida.
- Dificultad para comparar
- ¿Quieres saber cuál es el mejor fondo de inversión o el mejor plan de pensiones?
- Averiguarlo es tan fácil como acudir a un comparador o visitar páginas especializadas. Con los unit linked y los seguros de vida-ahorro esa información está mucho más dispersa. No hay comparadores ni registros oficiales de las condiciones y rendimiento de cada unit linked.
- ¿Quieres saber cuál es el mejor fondo de inversión o el mejor plan de pensiones?
En línea con este último punto, esta falta de transparencia o capacidad para saber comunicar es algo endémico del sector asegurador que, por fortuna, va solucionándose poco a poco.
Cómo tributa un unit linked
La fiscalidad de los unit linked merece un capítulo aparte. Es habitual nombrarla como una de sus ventajas, pero para que lo tengas claro, nada como entender cuántos impuestos pagarás y dónde.
Con un unit linked sólo tendrás que pagar impuestos cuando retires tu dinero. Los unit linked tributan en la declaración de la renta como un seguro de vida. Esto quiere decir que se integran en las rentas del ahorro como un rendimiento de capital mobiliario y no como una ganancia o pérdida patrimonial.
Así, pagarás entre un 19% y un 26% en el IRPF por la ganancia que hayas generado. También puedes recuperar el dinero en forma de renta vitalicia, que cuenta con sus propias ventajas fiscales.
El hándicap de ser un rendimiento de capital mobiliario es que no podrás usar el unit linked para compensar otras pérdidas y ganancias patrimoniales, algo que sí podrás hacer con los fondos de inversión.
La otra cara de la fiscalidad de los unit linked tiene que ver con el fallecimiento. Como ya has visto, los unit linked permiten elegir quién cobrará el dinero si el titular fallece. Esto hace que sean idóneos para planificar una herencia o sucesión.
En este caso, el dinero del seguro de vida tributará dentro del Impuesto de Sucesiones y Donaciones. Algunas comunidades cuentan con bonificaciones y reducciones especiales para el dinero que se hereda a través de un seguro de vida.
Con qué compañías puedes contratarlo
Banco y aseguradoras son los principales encargados de comercializar unit linked. Entre ellas se encuentran muchas de las entidades más conocidas del país y otras que no lo son tanto.
Mapfre, Axa, Caser, Aegon, Allianz, Generali, Santalucía o PSN disponen de diferentes unit linked, como también La Caixa con su Valor Futuro 10.
En este hilo del foro puedes encontrar a muchas de estas entidades.
¿Para quién es un unit linked?
Este producto está dirigido a cualquier tipo de inversor, desde quienes no tienen conocimientos y quieren un experto que gestione su cartera hasta quienes buscan una selección de fondos que les facilite la vida a la hora de invertir.
Lo que sí debes tener en cuenta es que se trata de un producto para invertir a largo plazo, en muchos casos con la jubilación como horizonte.
En el hilo del foro que trata sobre unit linked podrás encontrar opiniones de usuarios que ya los han contratado y su experiencia. Si lo que buscas es opiniones de corredores expertos en inversión a través de seguros, en el área de asesores encontrarás perfiles que pueden ayudarte.
