En el mundo de las inversiones, una "orden" simplemente se refiere a una instrucción que das a tu bróker para comprar o vender un determinado instrumento. Existen dos tipos principales de órdenes: órdenes de mercado y órdenes limitadas, y entender cuándo utilizar cada una es una parte esencial de cualquier estrategia de inversión.
En pocas palabras, una orden de mercado instruye a tu bróker a comprar o vender el activo inmediatamente, al precio de mercado actual. Por el contrario, una orden limitada permite a los inversores dictar el precio exacto al que desean comprar o vender, y la instrucción no se ejecutará a menos que ese precio se alcance.
Veamos algunos ejemplos de cada tipo de orden y exploremos cuándo un inversor podría optar por una orden de mercado frente a una orden limitada.
Órdenes de mercado: cuando la rapidez es clave
Una orden de mercado es una instrucción para comprar o vender un activo al precio de mercado actual. Los inversores suelen utilizar órdenes de mercado cuando la velocidad es primordial. Las órdenes se ejecutarán lo más rápido posible, lo que significa que, si se crean durante el horario apertura de la bolsa, el tiempo de ejecución puede ser cuestión de segundos (aunque depende del bróker). La desventaja es que el comprador no tiene control sobre el precio final, que podría fluctuar entre el momento en que se coloca la orden y el momento en que se ejecuta. Esto es especialmente cierto durante la mayor volatilidad de los primeros minutos de cada día de mercado.
Existen algunas salvedades en cuanto a la rapidez con la que se ejecutan las órdenes de mercado. Las órdenes más grandes generalmente tardan más en completarse dependiendo de la liquidez disponible; también los valores con menores volúmenes de negociación suelen tardar un poco más en ejecutarse.
Cuándo los inversores utilizan órdenes de mercado
A menudo preferidas para tipos de activos estables y con alta liquidez.
Tradicionalmente usadas para operaciones urgentes, como cuando un inversor pierde confianza en una empresa.
Cualquier escenario en el que la velocidad de ejecución sea más importante que el precio exacto.
Órdenes limitadas: precisión en el precio
Aquí las cosas se vuelven un poco más complejas. Las órdenes limitadas permiten a los compradores dictar el precio máximo de compra o el precio mínimo de venta de una orden. Esto significa que las órdenes solo se ejecutarán al precio especificado o mejor, minimizando la exposición a las fluctuaciones del mercado. La desventaja aquí es que, a diferencia de las órdenes de mercado, que generalmente se ejecutan rápidamente, las órdenes limitadas corren el riesgo de no ejecutarse si el precio de mercado no alcanza el precio especificado.
Puede ser útil imaginar un ejemplo práctico. Supongamos que tienes acciones en una empresa llamada Cyberdyne Systems, que actualmente cotiza a 20€ por acción. Es un mercado alcista y el precio de las acciones de Cyberdyne está subiendo. Después de hacer tu investigación, crees que el valor intrínseco de las acciones de la empresa es de 25€, por lo que creas una orden limitada para vender todas tus acciones cuando se alcance este umbral.
En este escenario, una orden de mercado podría liquidar tus acciones por debajo de lo que consideras que valen. Por el contrario, una orden limitada te permitiría mantener tus acciones en Cyberdyne a menos que se alcance tu precio deseado.
Cuándo los inversores utilizan órdenes limitadas
Establecer puntos de entrada o salida basados en objetivos de precio específicos.
Inversores pacientes que buscan un precio específico, dispuestos a esperar a que el mercado alcance las condiciones definidas.
Proteger ganancias (o limitar pérdidas) estableciendo precios de salida con antelación.
¿Qué son las órdenes stop?
Una orden stop es un tipo especial de orden que combina ciertos elementos de las órdenes de mercado y las órdenes limitadas. Mientras que una orden limitada permite a los compradores dictar un precio específico, es decir, el precio mínimo de venta o máximo de compra que están dispuestos a aceptar, una orden stop instruye al bróker a ejecutar la orden al precio de mercado, pero solo una vez que el activo haya alcanzado un umbral específico (el "precio stop").
Básicamente, tu orden stop se convierte en una orden de mercado una vez que se alcanza el "precio stop" elegido. Si la distinción no parece clara, imagina que tienes una acción que está subiendo considerablemente. No quieres vender mientras sigue subiendo, pero deseas proteger algunas de tus ganancias no realizadas, por lo que creas una orden stop por debajo del precio de mercado actual. De esta manera, parte de tus acciones se liquidarán si la acción comienza a bajar.
Consideraciones al elegir un tipo de orden
¿Tienes acciones fraccionadas?
Si bien las órdenes de mercado están disponibles generalmente para acciones enteras y fraccionadas, las órdenes limitadas a menudo solo pueden crearse para acciones enteras. Verifica con tu bróker.
¿Cuál es tu tolerancia al riesgo?
Evalúa tu apetito de riesgo: las órdenes de mercado pueden tener deslizamientos (es decir, una diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio real al que se ejecuta dicha operación), especialmente en mercados volátiles, mientras que las órdenes limitadas corren el riesgo de no ejecutarse.
¿Has hecho tu investigación?
Los buenos inversores hacen sus deberes y revisan regularmente su estrategia de inversión en función de las condiciones del mercado. Las condiciones del mercado deben informar tu elección del tipo de orden.
Elegir tu bróker
Como usuario de Lightyear, podrás crear órdenes de mercado, órdenes limitadas y órdenes stop cuando realices órdenes de compra o venta. Consulta nuestras FAQ sobre tipos de órdenes para más información sobre cómo crear estos tipos de órdenes con Lightyear. También puedes crear órdenes recurrentes si deseas automatizar parte de tu estrategia de inversión.
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