Mercado Organizado

Un mercado organizado es un entorno en el que se realizan transacciones financieras supervisadas por una autoridad competente. Esta autoridad asume la responsabilidad de garantizar la seguridad y transparencia de dichas operaciones, estableciendo reglas y normas para los participantes del mercado.

En otras palabras, un mercado organizado es un mercado secundario que se caracteriza por tener una regularización que normaliza los elementos del contrato como son sus activos subyacentes, número de títulos, fechas de vencimiento y precio de ejercicio.

En los últimos años, los mercados organizados han adquirido una mayor relevancia en la economía mundial. Esto se debe a que ofrece ventajas tanto para los compradores como para los vendedores.

Por un lado, se permiten precios más competitivos gracias a la mayor eficiencia en el proceso de compra-venta. Por otro lado, también se consiguen mayores beneficios para los vendedores porque les permite conseguir un mayor alcance y visibilidad.

Características de un mercado organizado

Entre las principales características que encontramos a la hora de describir los mercados organizados, podemos destacar las que se muestran a continuación:

Liquidez garantizada por la sociedad intermediaria, que asume el riesgo de los posibles fallidos. Esta sociedad intermediaria exige la cobertura de unas garantías.
Proporciona una información transparente de las ofertas y demandas de contratos así como de su cotización.
Existen normas reglamentadas para su funcionamiento, tanto para la entrada como para la salida de los participantes, así como de calidad sobre los activos que se negocian, y específicas sobre la formación de los precios, y las que afectan a la información y publicidad de la misma.
Se negocian productos estandarizados, productos que no están hechos a medida y que por tanto tienen que cumplir una serie de requisitos que exige el mercado. Todos los productos tienen que tener las mismas características, por lo que tienen que ser iguales.
Poseen instituciones reguladoras y controladoras (cámara, institución, agencia estatal) de las operaciones y mecanismos y organismos de compensación y liquidación.

La cámara de compensación es un sistema que actúa como intermediario entre compradores y vendedores. Se encarga de garantizar la contrapartida entre compradores y vendedores, por lo que proporciona una solución al riesgo de contrapartida que asumen los inversores, para ello exige unas garantías iguales a todos los agentes para evitar el impago de una de las partes.

Tipos de mercados organizados

Podemos dividir los mercados organizados en Mercado de Valores y Mercado Interbancario.

En el Mercado de Valores en España se encuentran los siguientes mercados:

Mercado de futuros y opciones.
Mercado de deuda pública en anotaciones a cuenta.
Mercado AIAF.
Bolsas de Valores (Bolsa de Madrid, Bolsa de Barcelona, Bolsa de Bilbao, Bolsa de Valencia y Sistema de Interconexión Bursátil).

En el Mercado Interbancario se operan:

Depósitos no transferibles.
FRAS.

Diferencia entre mercado organizado y mercado no organizado

Los mercados organizados y los mercados no organizados son dos conceptos que a menudo se confunden entre sí. Los primeros son aquellos en los que existe una plataforma centralizada para la intermediación de transacciones, mientras que los segundos son aquellos en los que el intercambio se realiza directamente entre las partes involucradas.

Aquí hay algunas de las principales diferencias entre estos dos tipos de mercado:

Regulación: Los mercados organizados suelen estar regulados por una autoridad gubernamental, como la Comisión de Bolsa y Valores o la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Esto garantiza que las transacciones se realicen con responsabilidad y transparencia. En cambio, los mercados no organizados no están sujetos a ninguna regulación.

Transparencia: En los mercados organizados, todas las transacciones se realizan a través de una plataforma centralizada, lo que significa que todos pueden ver el precio al que se negocian determinadas acciones o instrumentos financieros. Esto contribuye a un mayor nivel de transparencia en el proceso. Por otro lado, en los mercados no organizados el precio es generalmente privado ya que solo es conocido por las partes directamente involucradas en la transacción.

Negociación: Los mercados organizados tienen estrictas normas sobre cómo deben llevarse a cabo las negociaciones, lo cual ayuda a minimizar la volatilidad del precio y garantiza cierto grado de equilibrio entre ofertantes y demandantes. Por otro lado, en los mercados no organizados hay poca o ninguna regulación sobre cómo deben llevarse a cabo las negociaciones lo que hace más difícil predecir futuras fluctuaciones de precios.

En conclusión, existen importantes diferencias entre los dos tipos de mercado mencionados anteriormente; desde su regulación hasta su formato para realizar operaciones comerciales.

Ejemplos de mercados organizados y no organizados

A continuación, y para terminar, se muestran algunos ejemplos de mercados organizados y mercados no organizados, para terminar de comprender este importante concepto.

Mercados organizados:

Bolsas de valores: Una bolsa de valores es un mercado organizado donde se compran y venden acciones, bonos y otros instrumentos financieros. Las bolsas más grandes del mundo incluyen la Bolsa de Tokio, la Bolsa de Nueva York y la Bolsa Nasdaq.

Mercado de Futuros: El Mercado de Futuros permite a los comerciantes e inversores especular sobre el precio futuro del activo subyacente mediante el uso de contratos futuros o derivados estandarizados. Los principales contratos futuros negociables incluyen commodities agrícolas, materias primas energéticas y monedas extranjeras.

Mercados no organizados:

Mercados OTC (over-the-counter): Los mercados OTC son aquellos donde los inversores compran y venden activos directamente entre ellas en lugar de hacerlo a través de un intercambio organizado. Esto significa que el precio se establece con base en el acuerdo entre las partes involucradas.

Mercado Forex: El Forex es un mercado descentralizado donde se negocian divisas extranjeras alrededor del mundo. Está respaldado por los gobiernos nacionales, lo que lo convierte en uno de los principales mercados financieres del mundo.

Intercambios electrónicos: Los intercambios electrónicos permiten a los participantes realizar transacciones rápidamente sin tener que recurrir a un intermediario físico como una bolsa tradicional o un creador de mercado OTC. Están diseñadas para facilitar transacciones simultáneamente entre varias partes al mismo tiempo, lo que permite obtener resultados más rápidamente con menores costes asociados.