DPAM INVEST B Real Estate Europe Dividend

Opiniones y análisis del fondo

 

Empecemos por mostrar la rentabilidad de los últimos años:

Desde el inicio del fondo (28/12/2010), éste ha obtenido una espectacular rentabilidad acumulada del 70,29%.

Vamos a ver qué ratios de la fórmula KAU posee el fondo para que los conozcáis: 

También observamos los siguientes ratios:

Podemos apreciar una tendencia al Value Investing ya que tiene una cartera con unos retornos medios sobre capital empleado elevados, concretamente de 11,13% (Quality) y cotiza a un precio moderado Ev/Ebit = 21,98x por debajo de la media del Eurostoxx (26,50x), su índice de referencia.

También tiene un enfoque Growth ya que tiene unos crecimientos futuros de beneficio a largo plazo de 8,84%.

Aunque tiene un Momentum positivo de 6,97%, está ligeramente por debajo de la media del Eurostoxx (7,50%). La deuda es muy elevada (7,92), casi el doble de su índice de referencia (4,16). 

Por último comentar que este fondo está dirigido desde su inicio por 2 gestores: Olivier Hertoghe y Damien Maréchal 

Estrategia de inversión

El objetivo del Subfondo radica en ofrecer a los accionistas el rendimiento más elevado a largo plazo mediante una política de gestión equilibrada, invirtiendo sus activos en títulos representativos del sector inmobiliario en sentido amplio en Europa y principalmente, que propongan una distribución de rentas más alta que la media del universo de inversión. Con carácter no exhaustivo, estos títulos incluyen especialmente las acciones de las sociedades de inversión de capital fijo inmobiliarias (sicafi), los certificados inmobiliarios, las acciones de sociedades inmobiliarias y de sociedades activas en la promoción y el desarrollo inmobiliario, las participaciones de las sociedades de inversión de créditos inmobiliarios, etc. El 75% del activo neto debe estar formado por títulos que ofrezcan una distribución de rentas más alta que la media del universo de inversión. La media se define como el rendimiento de dividendos del índice FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe.