GVC Gaesco T.F.T., FI

Estrategia de inversión

El sector tecnológico es un sector claramente de "crecimiento". Los otros dos tienen un sesgo más de "valor" y las tasas de crecimiento son más moderadas. Sin embargo, generan mucha caja y pagan elevados dividendos, lo que estabiliza el retorno. El Fondo suele tener unos 70 a 80 títulos en cartera.

El sector tecnológico es el que tiene más peso en el Fondo, seguido por farma y telecomunicaciones. La mínima inversión por sector es del 20%.

Teniendo en cuenta la coyuntura actual del mercado, el Fondo mantiene una inversión constante en futuros comprados del Nasdaq. Estos derivados no tienen como objetivo la especulación; sólo incrementar la exposición al mercado. Se mantendrán en el Fondo hasta que los mercados no vuelvan a valorarse al precio que GVC Gaesco estima.

• En el sector de Telecoms no sólo se incluyen empresas de telefonía. También hay empresas productoras y comercializadoras de cable por el crecimiento que están experimentando en los últimos meses. Ej: Kabel Deutschland.
• En el sector Farma, aparte de las clásicas farmacéuticas, hay empresas de biotech. Concepto de "salud".
• El sector Tecnológico también es muy amplio.

En el momento de invertir también se valora el efecto divisa. El gestor cree que puede aportar rentabilidad al Fondo. Por este motivo, se gestiona la exposición (no la cobertura) en función de nuestra visión sobre el tipo de cambio de la divisa. Actualmente, el Fondo tiene una exposición a no euro del 62% (alrededor de 2/3 partes).

El Fondo tiene una rotación muy baja. Será motivo de reembolso un valor ya ha llegado a su valor fundamental. De la misma forma, si el mercado existe una oportunidad mejor en cuanto a descuento y potencial del mismo, se incorporará a la cartera.

Se trata de un Fondo que va a estar permanentemente invertido, con un mínimo del 85% de su patrimonio en Renta Variable.

Podrá invertir en instrumentos derivados negociados en Mercados organizados y O.T.C. con finalidad de cobertura e inversión.

Detalles

El Índice de Referencia es la media simple de los tres índices sectoriales de la familia DJ Stoxx: DJ Europe STOXX Telecommunications, DJ Europe STOXX Pharmaceutical y DJ Europe STOXX Technology. Pese a ser un Benchmark europeo, las inversiones se realizan en todo el mundo. La ponderación de cada uno de los tres sectores puede fluctuar entre un mínimo del 20% y un máximo del 45%.