TER y Total Cost: Conceptos clave en un Fondo de Inversión
¿Que es el TER?
Cualquier fondo de inversión incurre en diferentes tipos de costes que aminoran la rentabilidad bruta obtenida por el fondo. Debido a que al inversor individual lo que realmente le interesa es conocer la rentabilidad que le ofrece una inversión después de costes, existen dos términos asociados a los costes sobre fondos de inversión que bien pueden servir para realizar comparaciones dentro de una misma categoría de fondos.
El término “ Total Cost” o coste total se refiere a la suma de los costes de gestión, más los costes derivados de las transacciones realizadas, y otros costes cargados al fondo en los que se ha incurridos durante el año, como porcentaje sobre el promedio del patrimonio del fondo.
El término “ TER” ( Total Expense Ratio) se refiere a la suma de los costes de gestión y otros costes, pero excluyendo los costes por transacciones, que se cargan al fondo durante el año, también como porcentaje sobre el promedio del patrimonio del fondo.
Adicionalmente, cada país actúa conforme a las recomendaciones internas del país. Así por ejemplo, Suecia actúa conforme a las recomendaciones de la “Swedish Investment Fund Association” en la que tanto el “Total cost” como el “TER” no incluyen los costes derivados de las transacciones de instrumentos de inversión como los derivados.
Saludos cordiales,
Valentin
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