Letras del Tesoro - noticias relacionadas, gráficos.

Buenas tardes.
El IPC general subió un 0,5% en enero de 2025, acelerándose frente al 0,4% de diciembre y superando las previsiones del mercado, que esperaban un incremento del 0,3%.
Este es el mayor aumento mensual desde agosto de 2023.
La tasa de inflación general anual avanzó al 3,0%, frente al 2,9% de diciembre de 2024, también por encima de las expectativas del mercado (2,9%). Esto refleja un estancamiento en el progreso para contener la inflación.
La inflación subyacente creció 0,4% en enero, la mayor subida desde marzo del año pasado, también por encima del 0,3% esperado.
La tasa anual de inflación subyacente subió al 3,3%, frente al 3,2% del mes anterior, superando las previsiones del mercado de una desaceleración al 3,1%.
Segmentos del IPC General
1. Vivienda (Shelter)
Intermensual: +0,4%
Interanual: +4,4% (la menor subida en 12 meses desde enero de 2022, tras el 4,6% de diciembre).
La vivienda representó casi el 30% del aumento del IPC mensual.
2. Energía
Intermensual: +1,1%
Gasolina: +1,8%
Interanual: +1% (primer aumento en seis meses, tras una caída del 0,5% en diciembre)
Gasolina: -0,2% (vs -3,4% en diciembre)
Fuel oil: -5,3% (vs -13,1%)
Gas natural: +4,9%
3. Alimentación
Intermensual:
Alimentos para el hogar: +0,5%
Alimentos fuera del hogar: +0,2%
Interanual: +2,5% (sin cambios respecto a diciembre)
Segmentos del IPC Subyacente
1. Transporte
Intermensual: +1,8% (vs +0,5% en diciembre de 2024)
Interanual: +8% (vs +7,3% en diciembre)
2. Seguros de vehículos
Interanual: +11,8% (vs +11,3% en diciembre)
3. Coches y camiones usados
Intermensual: +1% (vs -3,3% en diciembre)
4. Vehículos nuevos
Interanual: -0,3% (vs -0,4% en diciembre)
5. Recreación
Intermensual: +1,6% (vs +1,1%)
6. Atención médica
Interanual: +2,6% (vs +2,8%)
7. Educación
Interanual: +3,8% (vs +4%)
Tras el dato, el índice dólar repuntó un 0.50% y aumenta el temor de que haya menores bajadas de tipos en el año.
https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/datos-de-inflacion-estadounidense-3
Un saludo!

Buenos días y muchas gracias por la información.

Lo de los seguros es tremendo, en US y en Alemania, con incrementos de dos dígitos en algunos estados, incluso por encima del 20%.

Saludos.

 

Buenos días. 

Buena apreciación. 

Se te olvida la subida de primas en España, también se puede ver por ejemplo en los últimos resultados de MAPFRE y de otras entidades aseguradoras patrias. 

Desde luego si me han hecho pensar en cambiarme a otra, eso llevo pensando en las últimas revisiones todas al alza. 

Eso de que se mantenía la prima si no había parte de siniestro da lo mismo ya que la subida es generalizada y solidaria. 

Un saludo! 

Buenas tardes.
Los precios de fábrica en EE. UU. subieron un 0,4% en enero de 2025 en términos mensuales, por debajo del 0,5% revisado al alza de diciembre, pero por encima de las previsiones del 0,3%, impulsados principalmente por los precios de alimentos y energía.
 El coste de los bienes aumentó un 0,6%, marcando la cuarta subida consecutiva, superando el 0,5% de diciembre, liderado por un incremento del 10,4% en el precio del diésel. También aumentaron los índices de precios de huevos de gallina, carne de vacuno y ternera, combustibles de gas, combustible para aviones y equipos de comunicación y relacionados.La deflación energética ha terminado…
Por otro lado, los precios de los servicios subieron un 0,3%, registrando el sexto aumento consecutivo, tras el 0,5% de diciembre. Más de un tercio de este aumento se debe a los precios de los servicios de alojamiento para viajeros, que avanzaron un 5,7%.
Mientras tanto, la tasa de inflación anual de los precios del productor se mantuvo estable en el 3,5%, igual a la cifra revisada al alza de diciembre y por encima de las previsiones de una desaceleración al 3,2%. Excluyendo alimentos y energía, el índice de precios al productor (PPI) subió un 0,3%, en línea con las expectativas, pero la tasa anual alcanzó el 3,6%, superando el pronóstico del 3,2%. Además, las cifras de meses anteriores se revisaron significativamente al alza.
La reacción del mercado sorprendió, ya que no se disparó… La razón está en que los componentes subyacentes del PCE (dentro del informe sobre el IPP), la gestión de carteras, las tarifas aéreas y la asistencia sanitaria fueron más suaves de lo esperado, lo que sugiere que el consenso revisará a la baja su estimación intermensual.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Los hogares y las instituciones privadas sin fines de lucro al servicio de los hogares (Isflsh) se mantuvieron en 2024 como los mayores tenedores de letras del Tesoro, aunque su inversión en este tipo de deuda cayó en la recta final del año, hasta cerrar con una tenencia de 25.298 millones de euros.

Las decisiones de política monetaria afectan a las subastas del Tesoro, que en el ejercicio 2023 vieron crecer la remuneración ofrecida a los inversores, en línea con las subidas de tipos de interés. Esto provocó que el interés en la compra de deuda se incrementara, especialmente en el caso de la adquisición de letras del Tesoro por parte los hogares, que se han consolidado como los mayores tenedores de este tipo de deuda.

Sin embargo, la contención y posterior rebaja de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo provocó en 2024 una reducción gradual de la remuneración ofrecida a los inversores y una caída en la tenencia de letras por parte de los hogares.

Tras meses de subidas encadenadas desde principios de 2023, la tenencia de letras en manos de hogares e instituciones privadas sin fines de lucro al servicio de los hogares (Isflsh) ha ido registrando caídas desde el pico alcanzado en agosto de 2024 (27.446 millones de euros).

Pese a esta caída, los hogares siguen situándose como los mayores tenedores de letras, una posición que han logrado consolidar desde agosto de 2023. Tras ellos, los inversores extranjeros han elevado su interés y acaparan 20.347 millones, mientras que los fondos del mercado monetario y otros intermediarios financieros aglutinan 9.421 millones.

Por último, las instituciones financieras monetarias acaparan 10.993 millones; las sociedades no financieras, 4.827 millones y las administraciones públicas, 3.972 millones.

Estabilización de la demanda por parte de los minoristas en 2025

Desde el organismo que dirige Paula Conthe esperan que la tenencia de letras en manos de minoristas se estabilice, tras el fuerte repunte de 2023 y su mantenimiento en 2024.

Así, se descartan más incrementos, pero se percibe es una ampliación de la base inversora, de forma que, gracias a la rentabilidad que tenían esos instrumentos, ha habido muchos hogares que se han dado de alta y que pueden ahora invertir al convertirse en una opción más dentro de su cartera.

Además, dentro de los esfuerzos por tener una financiación neta positiva en letras, el objetivo del Tesoro es dotar de liquidez este instrumento en el mercado secundario, para que también siga siendo atractivo para otro tipo de inversores mayoristas y que, en última instancia, pudiera haber "cierto efecto sustitución entre las bases inversoras".

Buenos días.
La tasa de inflación de los precios al consumo en la zona euro se confirmó en el 2,5% en enero de 2025, la tasa más alta desde julio de 2024, impulsada principalmente por una fuerte aceleración de los costes energéticos (1,9% frente al 0,1% de diciembre). Por su parte, la inflación de los bienes industriales no energéticos se mantuvo estable en el 0,5%, mientras que el aumento de los precios se ralentizó tanto en los servicios (3,9% frente a 4,0%) como en los alimentos, el alcohol y el tabaco (2,3% frente a 2,6%).
En términos mensuales, los precios de consumo cayeron un 0,3% en enero, tras un aumento del 0,4% en diciembre.
La tasa de inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se mantuvo sin cambios en el 2,7% por quinto mes consecutivo, marcando su nivel más bajo desde principios de 2022. 
Fuente: Diego Puertas
https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/tasa-de-inflacion-final-de-la-eurozona-en-enero
Un saludo!

Buenos días.
La inflación anual estimada del IPC en febrero de 2025 es del 3,0%, de acuerdo con el indicador adelantado elaborado por el INE.
Este indicador proporciona un avance del IPC que, en caso de confirmarse, supondría un aumento de una décima en su tasa anual, ya que en el mes de enero esta variación fue del 2,9%.
Esta evolución es debida, principalmente, al aumento de los precios de la electricidad, frente a la bajada de febrero de 2024.
En sentido contrario, destaca la influencia a la baja de los carburantes y lubricantes para vehículos personales, cuyos precios suben menos que en febrero del año pasado.
La tasa de variación anual estimada de la inflación subyacente (índice general sin alimentos no elaborados ni productos energéticos) disminuye tres décimas, hasta el 2,1%.
Los precios de consumo registran en febrero una tasa del 0,4% respecto al mes de enero, según el indicador adelantado del IPC.
Fuente: Diego Puertas
https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/datos-de-inflacion-en-espana-febrero
Un saludo!

Buenas tardes.
Últimamente los datos de PCE se anticipan muy bien gracias a los datos de IPC e IPP conocidos previamente, y en enero, no hubo sorpresas.
El PCE aumento en enero +0.33%, dejando la tasa interanual en el 2,51%, por debajo del 2,6% registrado en diciembre. Intermensualmente es el mayor salto intermensual en el PCE general desde abril de 2024 
La tasa anualizada a tres meses aumentó al 2,9% desde el 2,7% en diciembre, mientras que la tasa anualizada a seis meses se situó en el 2,6% (frente al 2,3% anterior). 
El crecimiento del PCE subyacente estuvo en linea con lo estimado, +0.28% en el mes de enero. La inflación subyacente del PCE fue del 2,6% en los 12 meses hasta enero y del 0,28% en el mes. (El dato de diciembre fue revisado al alza hasta el 2,9%).
La tasa anualizada a tres meses se mantuvo estable en el 2,4%, mientras que la tasa anualizada a seis meses también fue del 2,6%.
Analizando los componentes de la inflación subyacente, los bienes subyacentes se mantuvieron firmes, registrando un aumento del +0,41% en enero. Los precios de los bienes subyacentes habían estado en deflación, pero ahora están repuntando.
La vivienda también sigue enfriándose, con un aumento del +0,32%.
El llamado SuperCore PCE (servicios ex vivienda) aumentó un 0,2% intermensual, arrastrando el dato interanual al 3,09%, su nivel más bajo desde febrero de 2021…
Del otro lado de la ola de datos de hoy, el gasto personal cayó un 0,2 % intermensual en enero (+0,2 % intermensual esperado) mientras que los ingresos aumentaron un 0,9 % intermensual (+0,4 % esperado). Esa es la mayor caída del gasto desde febrero de 2021.
Apenas hubo reacciones ante los datos, ya que fueron muy en línea con lo esperado… El índice dólar mantiene el alza de ayer, en este momento arriba de la ema20 sesiones.
Fuente: Diego Puertas
https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/datos-de-pce-estadounidense
Un saludo!

Buenas tardes.
El BCE decide seguir bajando los tipos de interés:
– El BCE recorta la tasa de refinanciación principal en 25 puntos básicos hasta el 2,50%, como se esperaba.
(Es el tipo de interés al que los bancos comerciales pueden pedir prestado dinero al BCE en sus operaciones regulares de refinanciación).
– Reduce la tasa de facilidad marginal de crédito en 25 puntos básicos hasta el 2,65%.
(Es el tipo de interés que los bancos pagan al BCE cuando necesitan liquidez adicional de un día para otro.)
– Reduce la tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos hasta el 2,90%.
(Es el tipo de interés que el BCE paga a los bancos por el exceso de reservas que estos depositan en el banco central.)158Diego Puertas14:24
El BCE afirmó que «la política monetaria se está volviendo significativamente menos restrictiva», pero «los expertos han vuelto a rebajar sus previsiones de crecimiento, hasta el 0,9% para 2025, el 1,2% para 2026 y el 1,3% para 2027».
Los operadores reducen las apuestas a una bajada de tipos del BCE y prevén 41 puntos básicos más para finales de año.
Expectativas de inflación del BCE
– Inflación para 2025 en el 2,3%; previsión anterior del 2,1
– Inflación 2026 sin alimentos ni energía: 2,0% frente a 1,9
Expectativas de crecimiento
– 2025 Crecimiento del PIB al 0,9%; previsión anterior 1,1%.
– Crecimiento del PIB en 2026: 1,2%; previsión anterior: 1,4%.159Diego Puertasedited 14:24
Fuente: Diego Puertas
https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/decision-de-tipos-del-bce-2
Un saludo!